Дані для аналізу рентабельності діяльності підприємства

Показник	2012 рік, тис. грн.	2013 рік, тис.грн.	2014 рік, тис.грн.	2015 рік, тис.грн.	2016 рік, тис. грн.
Прибуток від звичайної діяльності				-5440529	-878503
Чистий прибуток				-5440729	-879303
Прибуток від реалізації
Виручка
Витрати на виробництво і збут
Податок на прибуток	-350201	-246422	-1409182
Прибуток від операційної діяльності				-3513691	-14698090
Активи
Власний капітал
Необоротні активи
Виробничі фонди
Витрати на оплату відсотків
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування				-6148254	-11904732

Розрахуємо показники рентабельності:

1) Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності

R_зв(2012) = 1053422 / 32573402 = 0,03,

R_зв(2013) = 189686 / 28241427 = 0,006,

R_зв(2014) = 1264826/ 33207519 = 0,04.

R_зв(2015) = -5440529 / 35182434 = -0,15.

R_зв(2016) = -878503 / 33249809 = -0,03.

Рис.2.3. Динаміка рентабельності активів ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

Якщо 2012 року на кожну гривню коштів, інвестованих в активи, припадало 3 копійки прибутку, то 2015-2016 років цей показник мав негативне від’ємне значення, тобто на кожну гривню коштів припадало 15 і 3 копійки збитку відповідно. Це свідчить про неефективне використання активів підприємства, причиною чого можуть бути надлишкові запаси або завелика дебіторська заборгованість.

2) Рентабельність (прибутковість) всього капіталу підприємства

R_к(2012) = 1428111 / 17400525 * 100 = 8,2%,

R_к(2013) = 189886 / 17621182 * 100= 1,07%,

R_к(2014) = 1264626 / 14817706 * 100 = 8,5%.

R_к(2015) = -5440729 / 9657274 * 100 = -56,3%.

R_к(2016) = -879303 / 2749583 * 100 = -31,9%.

Рис.2.4. Динаміка рентабельності капіталу ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

В 2012 році чистий прибуток підприємства склав 8,2% від вартості всього інвестованого капіталу. В 2014 р. частка чистого прибутку склала 8,5% від суми всього капіталу. За 2015 рік цей показник значно погіршився і склав -56,3%, тобто кожна гривня інвестованого капіталу приносила збиток у сумі 56,3 копійки. В 2016 році цей показник становить -31,9%, що й надалі стало негативною тенденцією, але може бути пояснене і тим, що підприємство вклало значні кошти в модернізацію виробництва.

3) Рентабельність власного капіталу

R_ВК(2012) = 1428111 / 32573402 * 100 = 4,38%,

R_ВК(2013) = 189886 / 28241427 * 100= 0,67%,

R_ВК(2014) = 1264626/ 33207519 * 100 = 3,8%,

R_ВК(2015) = -5440729 / 35182434 * 100 = -15,46%,

R_ВК(2016) = -879303 / 33249809 * 100 = -2,64%.

Ефективність використання власних засобів підприємства в 2015 році значно зменшилась в порівнянні з 2012-2014 роками (в 3,94 рази). Це свідчить про незадовільність результатів їх використання.

4) Рентабельність виробничих фондів

R_в.ф.(2012) = 1428111 / 11746288 = 0,12,

R_в.ф.(2013) = 189886 / 9118110 = 0,02,

R_в.ф.(2014) = 1264626/ 14980643 = 0,08.

R_в.ф.(2015) = -5440729 / 16716651 = -0,32.

R_в.ф.(2016) = -879303 / 10896097 = -0,08.

Рис.2.5. Динаміка рентабельності виробничих фондів ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

На одну гривню вартості виробничих фондів (а саме, основних засобів, виробничих запасів та незавершеного виробництва) у 2012 році припадало 12 копійок прибутку. Протягом 2013-2014 років цей показник значно не змінився, а у 2015 зменшився до 32 копійок збитку. Загалом, це негативна тенденція, але зміна відбулась не через надмірне збільшення виробничих запасів та незавершеного виробництва, а через значні вкладення в основні засоби, тому не є критичною.

5) Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації

За аналізований період рентабельність продаж склала:

R_Q(2012) = 9334665 / 20683363 = 0.45,

R_{Q (2013)} = 9992102 / 21101331 = 0.47,

R_{Q (2014)} = 13768611/ 27891832 = 0.49,

R_{Q (2015)} = 17091824 / 28761995 = 0.59,

R_{Q (2016)} = 10521322 / 22578750 = 0.46.

Прибуток від реалізації розраховується як різниця між валовим прибутком та сумою адміністративних витрат та витрат на збут. Таким чином, якщо в 2012 році з кожної гривні реалізованої продукції підприємство одержувало прибутку 45 копійок, то в 2015 році цей показник зріс в 1,31 рази і склав 59 копійок. Наступного 2016 року прибуток з кожної гривні зменшився в 1,28 рази і склав лише 46 копійок. Це сталося через значне збільшення витрат на збут продукції.

Рис.2.6. Динаміка рентабельності продукції за прибутком від реалізації ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

6) Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності

R^оп_{Q (2012)} = 1808975 / 20683363 = 0,08,

R^оп_{Q (2013)} = 712432 / 21101331 = 0,03,

R^оп_{Q (2014)} = 2991288 / 27891832 = 0,1,

R^оп_{Q (2015)} = -3513691 / 28761995 = -0,12.

R^оп_{Q (2016)} = -14698090 / 22578750 = -0,65.

У 2012-2015 роках на гривню виручки припадало від 8 до 10 копійок прибутку від операційної діяльності. 2015 року ця величина зменшилась до 12 копійок збитку, а в 2016 році ще до 65 копійок. Причиною цього стало значне підвищення собівартості продукції, яке не знайшло відображення у відповідному підвищенні ціни.

Рис.2.7. Динаміка рентабельності продукції за прибутком від операційної діяльності ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

7) Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком

R^Ч_{Q (2012)} = 1428111 / 20683363 = 0,07,

R^Ч_{Q (2013)} = 189886 / 21101331 = 0,008,

R^Ч_{Q (2014)} = 1264626 / 27891832 = 0,04.

R^Ч_{Q (2015)} = -5440729 / 28761995 = -0,18.

R^Ч_{Q (2016)} = -879303 / 22578750 = -0,04.

На кожну гривню виручки 2012 року припадало 7 копійок, 2013 та 2014 – 0,8 та 4 копійки відповідно. Показник зменшився у 2015 до 18 копійок збитку. У 2016 році негативна тенденція збереглася. Крім вищезазначених причин, це є наслідком значних фінансових витрат та надзвичайних витрат.

8) Співвідношення сплачених відсотків і прибутку

₍₂₀₁₂₎ = 253621 / 1778312 = 0,14,

₍₂₀₁₃₎ = 1270320 / 436308 = 2,91,

₍₂₀₁₄₎ = 833746 / 2673808 = 0,31.

₍₂₀₁₅₎ = 5604780 / -6148254 = -0,91.

₍₂₀₁₆₎ = 275302 / -11904732 = -0,02.

У 2012 році на одну гривню прибутку припадало 14 копійок відсотків, сплачених за кредити та позики. Наступного року показник виріс майже вдвічі і складав 291 копійок. В 2014 – 0,31 копійок. Протягом 2015-2016 років показник має від’ємне значення. Це позитивна тенденція, адже ціна кредиту перестає впливати на прибуток. Збільшення цього показника у 2013 році свідчило про неефективне використання позик. У зарубіжній практиці до 38,8% - нормальне значення, понад 88,6% - тривожне [22, с.95]. На нашому підприємстві максимальним значенням за аналізований період є 291%, отже стан був майже критичним.

9) Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат)

R_в(2012) = 1428111 / 7279009 * 100 = 19,61%,

R_в(2013) = 189886 / 9254237 * 100 = 2,05%,

R_в(2014) = 1264626 / 13496168 * 100 = 9,37%,

R_в(2015) = -5440729 / 20828624 * 100 = -26,12%,

R_в(2016) = -879303 / 24629172 * 100 = -3,57%.

Звідси витікає, що кожна гривня витрат на виробництво і збут продукції в 2014 році принесла підприємству прибуток в розмірі 9,37 копійок, це в 4,5 разів більше ніж у попередньому 2013 році та в 2,09 рази менше, ніж у 2012 році. У 2015 році показник вказує на те, що кожна гривня витрат приносить підприємству збиток у розмірі 26,12 копійок, а в 2016 році – 3,57 копійок. Це свідчить про значне збільшення собівартості продукції, яке мало негативний вплив на рентабельність діяльності.

10) Рентабельність необоротних активів

R_F(2012) = 1428111 / 3423707 * 100 = 4,17%,

R_{F (2013)} = 189886 / 3726785 * 100 = 5,09%,

R_{F (2014)} = 1264626 / 18226876 * 100 = 6,93%.

R_{F (2015)} = -5440729 / 18465783 * 100 = -29,46%,

R_{F (2016)} = -879303 / 22339292 * 100 = -3,93%.

На кожну гривню, вкладену у необоротні активи в 2009 році, доводиться 6,29 копійок чистого прибутку, що в 3,1 рази менше, ніж в попередньому році (19,47 коп.). Та в 3,26 рази менше, ніж у 2007 (20,49 коп.).

Зведемо отримані дані в таблицю 2.5

Таблиця 3.4 - Динаміка рівнів показників рентабельності

Показник	2007р., %	2008р., %	2009р., %	Відхилення 2007-2008, %	Відхилення 2008-2009, %
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності	0,09	0,08	0,03	-0,01	-0,054
Рентабельність (прибутковість) всього капіталу підприємства	0,094	0,0803	0,0264	-0,014	-0,054
Рентабельність ВК	0,1848	0,167	0,0554	-0,018	-0,112
Рентабельність виробничих фондів	0,19	0,19	0,06	0,0001	-0,133
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації	0,17	0,18	0,13	0,015	-0,058
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності	0,17	0,17	0,09	-0,004	-0,08
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком	0,13	0,12	0,05	-0,005	-0,076
Співвідношення сплачених відсотків і прибутку	0,11	0,13	0,25	0,019	0,12
Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат)	0,3324	0,3301	0,2364	-0,002	-0,094
Рентабельність необоротних активів	0,2049	0,1947	0,0629	-0,01	-0,132

Проведемо аналіз показників рентабельності ПАТ «ПівнГЗК» протягом 2009 – 2012 рр.(див. рис. 2.7)

 

Таблиця 2.7

Аналіз показників рентабельності ПАТ «ПівнГЗК» протягом 2009 – 2012 рр.

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2012 рік
Валова рентабельність (прибутковість) виробничих витрат	75,86	125,44	175,95	108,73
Рентабельність (прибутковість) основної діяльності	50,71	97,39	136,28	82,10
Рентабельність (прибутковість) операційної діяльності	25,03	37,31	52,01	52,04
Рентабельність (прибутковість) іншої операційної діяльності	2,95	-	-0,06	-0,65
Рентабельність звичайної діяльності	22,50	29,37	50,82	45,44
Рентабельність господарської діяльності	22,50	29,37	50,82	45,44
Рентабельність підприємства	15,48	20,13	38,48	35,65
Валова рентабельність виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	43,14	55,64	63,76	52,09
Чиста рентабельність виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	21,23	26,48	42,66	30,83
Рентабельність активів	6,89	12,62	31,46	16,01
Рентабельність виручки від операційної діяльності	20,02	27,17	34,21	34,23
Рентабельність фінансових інвестицій	0,00	0,00	0,00	0,00
Загальна економічна рентабельність	10,41	20,23	42,27	22,62
Комерційна рентабельність	32,09	42,44	57,32	43,57

 

В ході аналізу показників рентабельності протягом 2009 – 2012 рр. можна зробити наступний висновок, що в 2011 році ПАТ «ПівнГЗК» працювало найефективніше.

Рис. 2.15. Динаміка валової рентабельності (прибутковості) виробничих витрат ПАТ «ПівнГЗК» за 2009 – 2012 рр.

 

Валова рентабельність виробничих витрат в 2010 році складала 125,44%, а в 2011 році даний показник значно виріс і склав 175,95%.

 

Рис. 2.16. Динаміка рентабельності (прибутковості) основної діяльності ПАТ «ПівнГЗК» за 2009 – 2012 рр.

 

Рентабельність основної діяльності в 2010 році складала 97,39%, а в 2011 році даний показник збільшився и складав 136,28%, а це свідчить про те що підприємство стало працювати ефективніше, але вже в 2012 році на підприємстві аналізований показник зменшився і складав 82,10%.

Рентабельність звичайної та господарської діяльності в 2010 році складала 29,37%, а в 2011 році дані показники складали 50,82%. В 2012 році рентабельність звичайної та господарської діяльності складала 45,44%.

Рентабельність підприємства в 2011 році складала 38,48%, що є найбільшим значенням, а свідчить про те що підприємство в 2011 працювало найефективніше.

 

Рис. 2.17. Динаміка валової рентабельності виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) ПАТ 2009 – 2012 рр.

 

Валова рентабельність виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в 2010 році складала 55,64%, а в 2011 році даний показник складав 63,76%. Рентабельність даного показника була в 2012 році і складала 52,09%.

На динаміку чистої рентабельності виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) вплинув чистий дохід та чистий прибуток. Оскільки даний показник розраховується як різниця між чистим прибутком та чистим доходом від реалізації (товарів, робіт, послуг).

Рентабельність активів в 2010 році складала 12,62%, а в 2012 році рентабельність складала 16,01%. Найбільша рентабельність активів була в 2011 році і складала 34,21%.

Рентабельність виручки від операційної діяльності протягом 2010 – 2012 рр. зростала, як видно з таблиці 2.5 що на кінець аналізованого періоду дана рентабельність складала 34,23%.

На основі показника рентабельності виручки від операційної діяльності проведемо факторний аналіз, та з’ясуємо, який показник впливає на рентабельність виручки від операційної діяльності.

Проведемо факторний аналіз за формулою.

 

*100 (2.1)

 

Де:

ФРОД – фінансові результати від операційної діяльності;

ЧД – чистий дохід;

ІОД – інші операційні доходи.

Побудуємо таблицю 2.8

 

Таблиця 2.8

Факторний аналіз рентабельності виручки від операційної діяльності ПАТ «ПівнГЗК» протягом 2009 – 2010 рр.

Показник	ФРОД	ЧД	ІОД	R	Вплив фактору
				20,02	-
ФРОД				48,69	28,67
ЧД				14,21	-34,48
ІОД				30,14	15,94

 

З таблиці 2,8 можна зробити висновок, що на рентабельність виручки від операційної діяльності ПАТ «ПівнГЗК» впливає чистий дохід, оскільки за модулем він є найбільшим та складає 34,48%.

Побудуємо таблицю 2.9

Таблиця 2.9

Факторний аналіз рентабельності виручки від операційної діяльності ПАТ «ПівнГЗК» протягом 2010 – 2011 рр.

Показник	ФРОД	ЧД	ІОД	R	Вплив фактору
				27,17	-
ФРОД				34,21	7,04
ЧД				44,00	9,78
ІОД				32,63	-11,37

 

З таблиці 2.9 видно, що найбільший фактор впливу на аналізований показник впливають інші операційні доходи, що дорівнюють 11,37%.

Побудуємо таблицю 2.10 та проаналізуємо її.

 

Таблиця 2.10

Факторний аналіз рентабельності виручки від операційної діяльності ПАТ «ПівнГЗК» протягом 2011 – 2012 рр.

Показник	ФРОД	ЧД	ІОД	R	Вплив фактору
				34,21	-
ФРОД				20,90	-13,32
ЧД				39,28	18,38
ІОД				56,03	16,76

 

З таблиці 2.10 видно, що найбільший фактор впливу є чистий дохід, що складає 18,38%.

Рентабельність фінансових інвестицій дорівнює нулю, а це свідчить про те що фінансових доходів і фінансових витрат на підприємстві не було.

Загальна економічна рентабельність найбільшою була в 2011 році і складала 42,27% порівняно з 2010 та 2012 роками.

Можна зробити загальний висновок, що ПАТ «ПівнГЗК» є перспективним підприємством, адже воно не має збитку, а чистий прибуток постійно збільшується, що підтверджує ефективну діяльність.

Але ПАТ «ПівнГЗК» не має достатньо готівки для термінового погашення боргових зобов`язань, але має достатню кількість дебіторської заборгованості.

Також про ефективну діяльність підприємство свідчить те, що воно незалежне від позикового капіталу, оскільки фінансує свою діяльність за рахунок чистого прибутку.

В ході проведення аналізу рентабельності за Ю.С Цал-Цалко можна зробити загальний висновок, що ПАТ «ПівнГЗК» найефективніше працювало в 2011 році.

Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції

Визначимо вплив на зміну рентабельності таких чинників, як зміна цін та собівартості реалізованої продукції.

Позначимо рентабельність продукції попереднього та звітного періодів відповідно R_Q0 та R_Q1. Загальна зміна рентабельності [24]:

 

Δ R_Q = R_Q1 - R_Q0 (3.1)

 

Рентабельність реалізованої продукції:

 

, (3.2)

 

де S – собівартість реалізованої продукції за період, V – чиста виручка від реалізації продукції за період.

 

Вплив на зміну рентабельності цінового чинника ΔR_р розраховується за методом ланцюгових підстановок. При цьому для початку припускається, що собівартість залишається незмінною:

 

(3.3)

Припускаючи, що виручка від реалізації не змінюється, а береться на рівні звітного року, вплив фактора змін собівартості розраховується за формулою:

 

(3.4)

 

Сума впливу цих двох чинників відповідає загальній зміні рентабельності за період:

 

(3.5)

 

Для аналізу зміни рентабельності реалізованої продукції у 2009 році в порівнянні із 2008 роком з початку розрахуємо всі показники алгоритму:

- базова рентабельність:

 

R₂₀₀₈ = (79314,5 - 59088,8) / 79314,5 = 0,255

 

- рентабельність реалізацованої продукції у 2008 році при собівартості 2007 р.:

 

R _ум = (92480 - 59088,8) / 92480 = 0,361

 

- фактичний показник рентабельності:

 

R ₂₀₀₉ = (92480 - 75517,5) / 92480 = 0,1834

 

Визначимо кількісну величину впливу кожного чинника.

а) Вплив на рентабельність змін ціни на реалізовану продукцію

ΔR_Р = 0,361 – 0,255 = 0,106

 

Отже завдяки змінам у цінах порівняно з 2008 роком підприємство підвищило рентабельність реалізованої продукції на 0,106. Іншими словами, на одну гривню прибутку від реалізації продукції у 2009 році приходиться, у порівнянні з 2008 р., на 10,6 копійок чистої виручки більше.

б) Вплив на рентабельність змін собівартості продукції

Собівартість продукції і рентабельність знаходяться у оберненій, хоча й не пропорційній залежності: за умови збільшення собівартості, рентабельність продукції зменшується, і навпаки.

 

ΔR_S = 0,1834 – 0,361 = -0,1777

 

Таким чином виявлено, що рентабельність реалізованої продукції зменшилася на 0,1777 за рахунок змін собівартості продукції у звітному періоді порівняно з попереднім. Таке зменшення рентабельності через зміну собівартості компенсується зміною ціни, але тільки частково.

Сукупний вплив чинників на прибуток від реалізації продукції

 

де ΔR_Q = 0,1834 - 0,255 = -0,0716;

 

Отримані результати знов підтверджують висловлене раніше припущення про те, що підприємству слід змінити свою цінову політику таким чином, щоб втрати від підвищення собівартості повністю компенсувались змінами цін. До того ж, саме зміни ціни мають значніший вплив на зміну рентабельності.