Информационное обеспечение. Основой информационного обеспечения финансового анализа является финансовая информация - это набор данных (в систематизированной определенным способом форме)

Основой информационного обеспечения финансового анализа является финансовая информация - это набор данных (в систематизированной определенным способом форме) о:

- хозяйственные ресурсы, обязательства и финансовые источники предприятия;

- уровень прибыли и затрат, позволяющие оценить ожидаемые доходы и связанные с ними риски;

- обороты фирмы и качество ее активов;

- объем и качество потоков денежных средств.

Анализ финансовой информации должен дать ответы на два вопроса: 1) имеет ли предприятие прибыль по результатам своей финансово-хозяйственной деятельности за год; 2) или способно выполнить свои обязательства и не приведет такое исполнение к ликвидации фирмы в связи с нехваткой финансовых ресурсов.

Информацию для финансового анализа содержат: финансовая отчетность, статистическая отчетность, оперативные данные по предприятию, бизнес-план и т.п. Однако финансовый анализ базируется большей частью на данных финансовой отчетности.

В анализе финансовой отчетности выделяют следующие подходы:

1. Школа эмпирических прагматиков. Представители этой школы считают, что важнейшим аспектом финансового анализа является анализ кредитоспособности предприятия, поэтому они занимались оценкой, анализом и управлением финансовыми ресурсами и кредитной политикой. Обоснованно набор относительных показателей-индикаторов для определения кредитоспособности предприятия.

2. Школа статистического финансового анализа. Представителями этой школы были дифференцированы, учитывая отрасли и типы предприятий, критериальные значения коэффициентов. Исследуются колинеарность и устойчивость коэффициентов для групп предприятий. Обосновано, что коэффициентам свойственна мультиколинеарнисть во времени и пространстве. Проведена классификация коэффициентов по группам: показатели одной группы коррелируют между собой, а показатели различных групп - относительно независимы.

3. Школа мультивариантных аналитиков. Основная задача представители этой школы видят в построении пирамиды показателей, основанный на существовании беспрекословного связи между отд е мими коэффициентами, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия (например, методика анализа, предложенная менеджерами «Дюпон»).

4. Школа участников фондового рынка. Представители этой школы ценность финансовой отчетности видят в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестиций в ценные бумаги и связанного с этим степенью риска.

5.Школа аналитиков по прогнозированию возможного банкротства. Представители этой школы отмечают финансовую устойчивость предприятия (стратегический аспект), предпочитая перспективному анализу, основанный на функциональной диагностике.

Функциональная диагностика в финансовом анализе - это совокупность действий, которые позволяют идентифицировать финансовое состояние исследуемой системы и распознавать последствия происходящих. Диагностику можно понимать и как оценку деятельности предприятия с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как в значении отклонений существующих параметров от заданных, и как оценку функционирования предприятия во внешней среде, постоянно меняется с целью предупреждения кризисов и оценки вероятности банкротства. К функциональной диагностике принадлежит диагностика кризисов предприятия или диагностика банкротства.

Диагностика кризисов предприятия - это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых и «узких» мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности.

Методы диагностики кризиса предприятия содержат: мониторинг внешней и внутренней среды и системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентоспособности предприятия, аудит финансового состояния, анализ кредитной политики и задолженности предприятия, определение рисков, оценку текущего состояния предприятия и прогнозирования возможных состояний в будущем.

Инструменты диагностирования кризисного состояния применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления, то есть основой диагностики кризиса предприятия является типология кризисной.

От целей и методов осуществления анализа финансового состояния диагностика банкротства предприятия делится на две подсистемы: экспресс-диагностика банкротства и фундаментальная диагностика банкротства.

Экспресс-диагностика характеризует систему оценки финансового развития предприятия на основе данных его финансового учета и стандартных алгоритмов анализа. Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее выявление признаков кризисного состояния предприятия и позволяет применить оперативные меры по их нейтрализации. Эта система эффективна на стадии легкого финансового кризиса. Других масштабов кризисного состояния эта система должна дополняться системой фундаментальной диагностики.

Фундаментальная диагностика - это система оценки параметров кризисного развития предприятия, использующего методы факторного анализа и прогнозирования.

По целевой ориентацией процесса диагностирования диагностику банкротства классифицируют на антикризисную и кризисную.

Кризисная диагностика - исследование состояния предприятия в период кризиса с целью вопр ения возможностей ии преодоления, осу с вляется при оценке вероятности банкротства предприятий в производстве н и дела о банкротстве в хозяйственном суде. С а заданием кризисной диагностики: оценка масштабности и глубины кризиса; изучение причин ии образования; выбор наиболее эффективных в го варианта процедур банкротства с точки зрения законодательства. М е тоды диагностики, применяемые в процессе, то есть непосредственно после производства по делу о банкротстве, является регламентированными, и их содержание раскрывается в соответствующих норм а тивно-законодательных актах:

Антикризисная диагностика - это исследовательский процесс посте и ного мониторинга состояния предприятия, задачами которого являются:

- своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

- оценка деятельности предприятия как целостной системы для определения ориентиров;

- выявление причин образования кризиса предприятия и в и делание наиболее рациональных управленческих решений.