Экспресс-диагностика банкротства - система регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. Основная цель - раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.
Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:
1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства предприятия путем выделения наиболее существенных объектов:
- чистый денежный поток предприятия;
- рыночная стоимость предприятия;
- структура капитала предприятия;
- состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения;
- состав активов предприятия;
- состав текущих затрат предприятия;
- уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска и т.д.
2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия, которые подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями) (см. в табл. 2).
|
|
3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами - сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) их значениями и выявление размеров отклонений в динамике.
Таблица 2
Система индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия
Объекты наблюдения “кризисного поля” | Показатели-индикаторы | |
Объемные | Структурные | |
1. Чистый денежный поток | 1. Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом; 2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия | 1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока; 2. Коэффициент ликвидности денежного потока; 3. Коэффициент эффективности денежного потока; 4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока |
2. Рыночная стоимость предприятия | 1. Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости | 1. Рыночная стоимость предприятия; 2. Стоимость предприятия по коэффициенту капитализации прибыли |
3. Структура капитала предприятия | 1. Сумма собственного капитала; 2. Сумма заемного капитала | 1. Коэффициент автономии; 2. Финансовый рычаг; 3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости |
4. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения | 1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств; 2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств; 3. Сумма финансового кредита; 4. Сумма коммерческого (товарного) кредита; 5. Сумма текущих обязательств по расчетам. | 1. Коэффициент долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств; 2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита; 3. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в их общей сумме; 4. Период обращения кредиторской задолженности |
5. Состав активов предприятия | 1. Сумма внеоборотных активов; 2. Сумма оборотных активов; 3. Сумма текущей дебиторской задолженности – всего, в том числе просроченной; 4. Сумма денежных активов. | 1. Коэффициент маневренности; 2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами; 3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа; 4. Коэффициент текущей ликвидности; 5. Коэффициент абсолютной ликвидности; 6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности; 7. Период обращения дебиторской задолженности; 8. Продолжительность операционного цикла. |
6. Состав текущих затрат предприятия | 1. Общая сумма текущих затрат; 2. Сумма постоянных текущих затрат. | 1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции; 2. Уровень переменных текущих затрат; 3. Коэффициент операционного рычага. |
7. Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска | - | 1. Коэффициент критического риска; 2. Коэффициент катастрофического риска. |
|
|
В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:
Ø горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
Ø вертикальный (структурный) финансовый анализ;
Ø сравнительный финансовый анализ;
Ø анализ финансовых коэффициентов;
Ø анализ финансовых рисков;
Ø интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».
4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия:
Ø легкий финансовый кризис;
Ø глубокий финансовый кризис;
Ø финансовая катастрофа.