Страхование ответственности директоров и топ-менеджеров

Страхование ответственности директоров и руководителей (D&O, directors and officers liability insurance) является сравнительно молодым видом страхования, как по международным меркам, так и по опыту его использования в России. За рубежом оно уже завоевало огромную популярность во многом благодаря американской практике преследования руководителей компаний по самым различным основаниям. Любую неудачу компании в целом акционеры, вкладчики, кредиторы и другие заинтересованные лица склонны приписывать промахам руководителя. А ответственность руководителя за принимаемые решения законодательно закреплена практически во всех странах. Отсюда и поток исков к директорам компаний, который захлестнул Америку еще с 70-х годов и постепенно распространяется на Европу.

Практически всегда полис построен на базе «всех рисков», т.е. указано, что застрахована гражданская ответственность директора, возникающая в связи с его обязанностью компенсировать ущерб, причиненный третьим лицам в результате ошибок и упущений, допущенных при руководстве компанией, без перечисления конкретных оснований возникновения ответственности. Такая схема обеспечивает лучший уровень защиты, поскольку возмещению подлежат и случаи, которые еще не известны страховщику и страхователю на момент заключения договора страхования.

На практике основными причинами предъявления претензий к директорам компаний являются: плохое руководство и контроль; плохое качество принимаемых решений / отсутствие должной осмотрительности при принятии решений; ошибки, неточности или неполное раскрытие информации, допущенные в финансовой отчетности, инвестиционных декларациях и проспектах эмиссии; неосмотрительные инвестиции, в том числе ошибочная политика в отношении сделок слияний и поглощений; неправильная оценка инвестиций и сделок; проведение закупок без тендеров; растрата средств компании; использование инсайдерской информации; нарушение антимонопольного законодательства; нарушение трудового законодательства: неправомерное увольнение сотрудников, расовая, возрастная, половая дискриминация.

Наиболее часто претензии предъявляются со стороны акционеров, сотрудников, контрагентов / конкурентов и т.д.

Полис может предусматривать несколько вариантов безусловных франшиз. По убыткам, связанным с ценными бумагами, обычно устанавливаются дополнительные франшизы в виде процента от убытка, т.н. Co-Insurance Clause. Они применяются сверх основной фиксированной безусловной франшизы и призваны способствовать заинтересованности страхователя в исходе судебных процессов.

Как правило, полис предоставляет возмещение как непосредственно присужденной к возмещению суммы ущерба, так и юридических расходов, направленных на защиту дела.

Дополнительно к базовому покрытию, предоставляемому традиционным полисом D&O, существуют опции, расширяющие страховое покрытие. Например:

· cтрахование ответственности, связанной с нарушением трудового законодательства; страхование юридических расходов по искам, предъявляемым регулирующими органами;

· расширенный период заявления убытков – Extended Reporting Period (Tail Coverage);

· покрытие расходов по антикризисному управлению – Crisis Management Coverage;

Традиционными исключениями по полису страхования ответственности директоров являются:

· ущерб, причиненный имуществу третьих лиц, а также вред, причиненный жизни и здоровью третьих лиц;

· мошеннические или умышленные действия директора;

· иски, связанные с получением директорами незаконного вознаграждения;

· ущерб, связанный с загрязнением окружающей среды.

Дополнительно, в зависимости от ситуации на рынке и условий конкретных страховых компаний, могут применяться исключения:

· претензий, связанных с корректировкой финансовой отчетности;

· претензий, связанных с неплатежеспособностью или банкротством компании;

· исключение убытков в связи с использованием инсайдерской информации;

· исключение претензий со стороны крупных акционеров;

· исключение убытков в связи с враждебным поглощением;

· исключение убытков в связи с выпуском ценных бумаг.

В России страхование D&O стало развиваться в связи с выходом российских компаний на западные биржи для привлечения дополнительного капитала, так как при размещении депозитарных расписок или IPO заключение договора страхования ответственности директоров является обязательным условием. Страховой тариф составляет от 2% до 4% от страховой суммы.

Компания AIG (бизнес в России - Акционерное общество «АИГ страховая компания») является лидером в этом виде страхования как в мире (с долей более 30%), так и в России. Клиентами AIG являются все российские компании с листингом в США, большинство компаний, разместившихся в Лондоне, и большое количество частных российских компаний - всего на данный момент AIG принимает участие в более чем 200 полисах D&O в России.