2018-01-08
639
Более детальным является анализ платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов:
· коэффициент абсолютной ликвидности;
· коэффициент критической ликвидности (промежуточной, средней);
· коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:
КАЛ = А1 / (П1 + П2)
Нормальное ограничение данного показателя КАЛ > 0,2 - 0,5.
Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности (КПЛ) - промежуточный коэффициент покрытия - определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам и отражает прогнозируемые платежные возможности организации:
КПЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Нормальное ограничение принято КПЛ > 0,8.
Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Значение данного коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - коэффициент покрытия - определяется как отношение суммы оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:
КТЛ= АI+АII+AIII (минус задолженность учредителей в уставный капитал) /(П1+П2),
Нормальное ограничение принято ККЛ > 2 (варьируется по отраслям и видам деятельности).
Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств, так как краткосрочные обязательства погашаются за счет оборотных активов.
Коэффициентный метод анализа ликвидности имеет свои преимущества и недостатки.
| преимущества | недостатки |
| Показывает возможности организации ответить по своим обязательствам всем своим имуществом; | Коэффициенты ликвидности рассчитываются только по данным баланса (значительно позже отчетной даты); |
| Характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами; | Критерии значения коэффициентов ликвидности разные в зависимости от видов деятельности; |
| Свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их максимальному значению. | Группировка активов носит достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться от их реальной ликвидной величины. |
Практическая часть
Пример 1. Определение состояния баланса
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года |
| I.Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
| 4 824 562 | 4 873 102 | 3 548 307 | 3 566 774 |
| II.Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | ||
| 1 216 629 | 1 353 996 | 1 058 904 | 941 063 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| 1 433 980 | 1 719 261 | ||
| итого | итого | ||
| 6 041 191 | 6 227 098 | 6 041 191 | 6 227 098 |
4 873 102 
3 566 774 - не идеальное
1 353 996 
(941063 + 1719261) - не идеальное
Пример 2. Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуры.
| АКТИВ | ПАССИВ |
| I.Внеоборотные активы (…%) | III. Капитал и резервы (…%) |
| II.Оборотные активы (…%) | IV. Долгосрочные обязательства (…%) |
| V. Краткосрочные обязательства (…%) | |
| БАЛАНС (100%) | БАЛАНС (100%) |
При анализе структуры баланса особое внимание необходимо уделять:
1. элементам, имеющим наибольший удельный вес;
2. элементам, доля которых изменялась скачкообразно.
Пример вертикального анализа
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года |
| I.Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
| 4 824 562 (80%) | 4 873 102 (78%) | 3 548 307 (59%) | 3 566 774 (57%) |
| II.Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | ||
| 1 216 629 (20%) | 1 353 996 (22%) | 1 058 904 (18%) | 941 063 (15%) |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| 1 433 980 (23%) | 1 719 261 (28%) | ||
| итого | итого | ||
| 6 041 191 | 6 227 098 | 6 041 191 | 6 227 098 |
При структурном анализа важно. В первую очередь обращать внимание на оборотные активы!!!!!
Денежные средства
Повышение удельного веса оборотных активов (особенноденежных средств) с финансовой точки зрения, положительно характеризует сдвиги в структуре средств и определяет тенденцию к ускорению их оборачиваемости.
Горизонтальный анализ представляет собой изучение изменений показателей в динамике.
Пример горизонтального анализа
| АКТИВ | Отклонения (+,-) | ПАССИВ | Отклонения (+,-) | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||
| I.Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||||
| 4 824 562 | 4 873 102 | 3 548 307 | 3 566 774 | ||
| II.Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| 1 216 629 | 1 353 996 | 1 058 904 | 941 063 | ||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| 1 433 980 | 1 719 261 | ||||
| итого | итого | ||||
| 6 041 191 | 6 227 098 | 6 041 191 | 6 227 098 |
