Задача 4.Оценка ликвидности баланса

 

Наиболее ликвидные активы А₁:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Быстрореализуемые активы А₂:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Медленнореализуемые активы А₃:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Труднореализуемые активы А₄:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

 

Обязательства предприятия по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П₁:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Краткосрочные пассивы П₂:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Долгосрочные пассивы П₃:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Постоянные пассивы П_4:

на начало периода:

 

на конец периода:

 

Оценка соотношения групп активов и обязательств:

 

 

Расчет коэффициентов ликвидности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

на начало периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

на конец периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

 

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

на начало периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

на конец периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

 

Коэффициент промежуточного покрытия(Кпп):

на начало периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

на конец периода:

в сопоставлении с оптимальным значением

 

Выводы:

 

 

Рекомендации

 

 

Занятие 14. Оценка финансового состояния предприятия.

 

Задача 1. Анализ показателей эффективности деятельности предприятия

На основании предшествующих данных и данных формы 2 – Отчет о прибылях и убытках (прилагается) рассчитать показателиэффективности деятельности предприятия.

 

Рентабельность капитала

 

 

Рентабельность внеоборотных активов

 

 

Рентабельность собственного капитала

 

 

Рентабельность производственных фондов

 

 

Чистая прибыль на один рубль оборота

 

Капиталоотдача

 

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

 

Оборачиваемость оборотных активов

 

Средняя величина оборота

 

Период дебиторской задолженности

 

 

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

 

 

Выводы:

 

Рекомендации

 

Система критериев для оценки потенциального банкротства предприятия

Задача 2

Используя метод Z – счета Альтмана оценить вероятность банкротства предприятия по следующим данным:

 

Активы предприятия составляют 2 млн. руб., в том числе оборотные активы – 0,8 млн. руб.

Выручка от продаж составляет 0,7 млн. руб., доход от основной деятельности - 0,3 млн. руб., нераспределенная прибыль – 0,1 млн. руб.

Рыночная стоимость обычных и привилегированных акций – 0,9 млн. руб.

 

Задача 3

 

На основе официальной методики, используемой в Российской Федерации для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия, оценить признаки банкротства предприятия, используя данные задачи 3 (занятие 14).

 

Задача 4.Комплексный анализ финансового положения предприятия.Оценка структуры баланса и выявление признаков потенциального банкротства предприятия

На основании данных финансовой отчетности (формы 1, 2 прилагаются) провести комплексный анализ финансового положения предприятия:

- общую оценку финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

- анализ деловой и рыночной активности предприятия;

- анализ эффективности деятельности предприятия (рыночной и деловой активности, рентабельности);

- оценка структуры баланса и выявление признаков потенциального банкротства предприятия.

Домашнее задание: изучить имеющиеся в экономической литературе методики

оценки вероятности банкротства, составить и решить задачу с

их использованием.

 

 

Занятие 15, 16. Финансовое планирование

Задача 1

Компания «Альфа» в 2010 году определила для себя стратегические цели на трехлетнюю перспективу:

– выручка компании должна увеличиться минимум на 70% спустя три года и составить 6460 млн. руб.;

– выплаты дивидендов ежегодно будут составлять 150 млн. руб.
При этом такие показатели, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заемных средств, а также эффективность использования активов компании, должны быть сохранены на уровне 2010 года. Помимо этого разработан план капитальных вложений. В 2011 году инвестиции в основные средства составят 400 млн. руб. и по 700 млн. руб. в 2012 и 2013 годах.

Таблица 1. Баланс компании «Альфа» в 2010 г., млн. руб.

№	Наименование статьи	Значение, млн. руб.
1.	Внеоборотные активы, в т.ч.
1.1.	Основные средства и нематериальные активы
1.2.	Долгосрочные финансовые вложения
2.	Оборотные активы, в т.ч.
2.1.	Запасы
2.2.	Дебиторская задолженность
2.3.	Краткосрочные финансовые вложения
2.4.	Денежные средства
Баланс
3.	Собственный капитал и резервы, в т.ч.
3.1.	Уставный и добавочный капитал
3.2.	Нераспределенная прибыль
4. 4.1.	Долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы
5.	Краткосрочные пассивы
5.1.	Краткосрочные кредиты и займы
5.2.	Кредиторская задолженность
5.3.	Прочие краткосрочные обязательства
Баланс

 

Таблица 2.Отчет о прибылях и убытках компании «Альфа» в 2010 г., млн. руб.

 

№	Наименование статьи	Значение, млн. руб.
1.	Выручка от реализации продукции
2.	Себестоимость реализованной продукции	(2700)
3.	Прибыль (убыток) от реализации
4.	Прочие доходы и расходы	(350)
5.	Прибыль (убыток) до налогообложения
6.	Налог на прибыль	(180)
7.	Чистая прибыль

 

На основе данных таблиц 1 и 2 составить прогноз выручки (таблица 3)

Таблица 3.Прогноз выручки за 2011 год

 

№	Наименование показателя	Значение
1.	Собственный капитал, млн. руб.
2.	Выручка, млн. руб.
3.	Дивиденды, млн. руб.
4.	Рентабельность продаж, %
5.	Коэффициент финансового рычага, %
6.	Оборачиваемость активов, %
7.	Коэффициент достижимого роста выручки в 2010 году
8.	Выручка 2010 года, млн. руб.

 

Справочно:

Формула определения достижимой выручки компании: Впл = Вотч. x (1 + Кд),

где Впл. и Вотч –выручка отчетного (предшествующего) и планового периодов соответственно, руб.;
Кд – коэффициент достижимого роста.

 

Кд =	(СК + СК привл. - Д) x (1 + ЗК/СК) x Оакт. / Вoтч.	- 1,
1 – Рпр. x (1 + ЗК/СК) x Oакт.

где Кд – коэффициент достижимого роста;
СК – размер собственного капитала в предшествующем году, руб.;
СК привл. – собственный капитал, который компания планирует привлечь, к примеру за счет дополнительной эмиссии акций, в будущем году, руб.;
Д – сумма дивидендов за год, которые будут выплачены в следующем году, руб.;
ЗК/СК – финансовый «рычаг» (отношение заемных средств к собственным);
Oакт. – оборачиваемость активов (отношение выручки к активам);
Вoтч. – выручка компании за предшествующий год, руб.;
Pпр. – рентабельность продаж, %.

Задача 2

Рассчитать полную себестоимость продукции.

Таблица 4. Расчет полной себестоимости продукции

№	Наименование статьи	Сумма, млн руб.
1.	Затраты на сырье и материалы
2.	Топливо и электроэнергия на технологические цели
3.	Основная заработная плата производственных рабочих
4.	Дополнительная заработная плата производственных рабочих(20% от основной заработной платы)	.
5.	Обязательные отчисления во внебюджетные фонды (26%)	.
6.	Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% от основной заработной платы)	.
7.	Косвенные производственные расходы
8.	Производственная себестоимость	.
9.	Внепроизводственные расходы (2% от производственной себестоимости)	.
10.	Полная себестоимость	.

Задача 3