Тема 10 Финансовые инвестиции предприятий

 

Содержание темы. Экономическое содержание финансовых инвестиций. Положитель­ные и отрицательные моменты портфельных инвестиций предприятий и корпора­ций в России.

Ценные бумаги, как объект финансовых инвестиций, их виды и порядок оп­ределения курсовой стоимости, факторы, влияющие на курсовую стоимость ценных бумаг. Определение дохода по различным видам ценных бумаг. Основы теории портфеля ценных бумаг.

Управление портфелем ценных бумаг АО. Риски, связанные с портфельными инвестициями, методы их минимизации.

 

Задания для самостоятельной работы студента

1) Представьте в виде схемы классификацию облигаций.

2) Представьте в виде таблицы основные характеристики ценных бумаг.

Задачи

1. Уставный капитал предприятия в размере 100 тыс. руб. представлен 700 обыкновенными и 300 привилегированными акциями. Все акции имеют одинаковую номинальную цену 100 руб. Чистая прибыль, распределяемая между акционерами, составляет 28,5 тыс. руб. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям 25%. Определить размер дивиденда по привилегированной и обыкновенной акциям.

2. Акция номиналом 100 руб. куплена по курсу 200 руб. и по ней выплачивается дивиденд 60 % годовых. Определить текущую доходность средств, вложенных в акцию.

 

Вопросы для самопроверки

1) Сущность финансовых инвестиций, финансо­вого рынка.

2) Классификация ценных бумаг.

3) Производные ценные бумаги, их роль в эконо­мике предприятия.

4) Портфель ценных бумаг, принципы его формирования.

5) Доходность финансовых вложений.

 

Тема 11 Оценка финансового состояния предприятий

 

Содержание темы. Структура, содержание и оценка статей бухгалтерского баланса как основного источника информации для анализа финансовой устойчиво­сти предприятия. Финансовая устойчивость, ее определение и методы оценки. Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость, методика их расчета, нормативные значения и критические точки. Анализ финансовой незави­симости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ оборотного капитала предприятия. Интегральная (рейтинговая) оценка финансовой устойчивости предприятия. Система критериев для оценки потенциального банкротства. Инфляция, методы ее определения и ана­лиз влияния на финансовую устойчивость и финансовые решения. Факторы роста финансовой устойчивости предприятия. Финансовое прогнозирование. Рыночная цена предприятия, ее определение и методика анализа.

 

Задания для самостоятельной работы студента

1) Изучите методы прогнозирования возможного банкротства организации.

Задачи

1. Проанализируйте ликвидность баланса хозяйств.

 

№	Актив	Нача­ло го­да	Конец года	Пассив	На­чало года	Конец года	Платежный из­лишек
Начало года	Конец года
	Наиболее ликвидные активы			Наиболее срочные активы			?	?
	Быстро реа­лизуемые ак­тивы			Кратко­срочные активы			?	?
	Медленно реализуемые активы			Долго­срочные активы			?	?
	Труднореа­лизуемые ак­тивы			Постоян­ные акти­вы			?	?
	Баланс	?	?	Баланс	?	?	?	?

2. Рассчитайте величину внеоборотных активов фирмы, если имеются следующие данные:

- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - 0,8;

- величина запасов – 2800 тыс. руб.;

- долгосрочные обязательства – 1000 тыс. руб.;

- собственный капитал – 4800 тыс. руб.

3. Определить коэффициент маневренности собственного каптала, если по данным отчетности: валюта баланса 3500 тыс. руб., собственный капитал – 2000 тыс. руб., оборотные активы - 1800 тыс. руб.

4. Рассчитайте показатели рентабельности капитала, рентабельности собственного капитала, цены заемного капитала. Выберите наилучший вариант привлечения заемных средств (эффект финансового рычага):

Показатель	Предприятие
1-е	2-е	3-е	4-е
Чистая прибыль, тыс. руб.	23 598	21 607	40 422	41 678
Величина активов, тыс. руб.	195 960	194 690	192 110	193 850
Величина собственного капитала, тыс. руб.	175 000	180 000	179 000	185 000
Величина заемного капитала, тыс. руб.	10 901		12 486
Сумма процентов, выплачиваемых за кредит, тыс. руб.
Рентабельность капитала, %
Рентабельность собственного капитала, %
Цена заемного капитала

 

Вопросы для самопроверки

1) Место и роль оценки финансового состояния в управлении предприятием..

2) Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

3) Какое предприятие считается платежеспособным? Есть ли разница между понятиями «ликвидность» и «платежеспособность»?

4) Как проводится анализ финансовых результатов предприятия?

5) Как проводится анализ кредитоспособности?

Тема 12 Анализ планирования и управление денежными потоками

Предприятий

 

Содержание темы. Денежный оборот предприятия, его роль в финансовой деятельности. Понятие денежного потока. Его состав и классификация, факторы, влияющие на объем и направления денежных средств. Методы анализа и расчетов денежных потоков (прямой и косвенный). Особенности их использования приме­нительно к финансовой отчетности, принятой в России.

Влияние учетной политики и систем расчетов на формирование денежных потоков. Их роль при принятии финансовых решений. Планирование и прогнози­рование денежных потоков при разработке инвестиционных проектов.