Тема №4. Учёт финансовых услуг институтов совместного инвестирования

 

Вопросы

1. Учет операций выпуска и размещения ценных бумаг институтов совместного инвестирования

2. Учет инвестиционной деятельности институтов совместного инвестирования

 

Нормативно-правовая база:

1. Закон Украины «О бухгалтерском учёте и финансовой отчетности в Украине» №996-ХIV от 16.07.99 г.

2. Закон Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» №2299-III от 15.03.2001 г.

3. Методические рекомендации по бухгалтерскому учету основных операций институтов совместного инвестирования, утв. Решением Совета Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса от 18.01.2008 г.

4. Положение об особенностях бухгалтерского учета операций институтов совместного инвестирования, утв. решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 07.07.2005 г. №362.

 

Вопрос 1

 

Характеристика ИСИ приведена на сайтах www.uaib.com.ua и www.investfunds.com.ua.

 

Согласно Закону Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» институт совместного инвестирования (далее ИСИ) – это корпоративный инвестиционный фонд или паевой инвестиционный фонд.

 

Деятельность по совместному инвестированию - это деятельность, которая ведется в интересах и за счет участников (акционеров) ИСИ путем эмиссии ценных бумаг ИСИ с целью получение прибыли от вложения средств, привлеченных от их размещения в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права, недвижимость и прочие активы, разрешенные законами Украины и нормативно-правовыми актами Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

 

Другими словами ИСИ – это инвестиционные фонды, в которых аккумулируются средства инвесторов для дальнейшего получения прибыли путем вложения их в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость.

Управление фондом осуществляет компания по управлению активами.

Компания по управлению активами (КУА) – это юридическое лицо, которое осуществляет профессиональную деятельность по управлению активами ИСИ на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, и не может объединять эту деятельность с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

КУА осуществляет управление активами ИСИ за вознаграждение, размер которого устанавливается согласно регламенту фонда.

КУА может одновременно осуществлять управление активами нескольких ИСИ.

Деятельность КУА жестко регулируется и ограничивается законодательством и контролируется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

 

В Украине к ИСИ принадлежат паевые и корпоративные инвестиционные фонды.

Корпоративные инвестиционные фонды (КИФ) - это юридические лица, которые создаются в форме открытого акционерного общества, и проводят деятельность исключительно по совместному инвестированию.

Итак, КИФ является юридическим лицом, управление активами КИФ осуществляет КУА на основании договора, органы управления КИФ такие же как у ОАО – общее собрание акционеров.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это активы, которые принадлежат инвесторам на правах общей частичной собственности, находятся в управлении КУА и учитываются отдельно от результатов ее хозяйственной деятельности.

ПИФ не является юридическим лицом, а создается КУА путем продажи инвесторам выпущенных ею инвестиционных сертификатов Фонда.

 

ИСИ в зависимости от порядка осуществления своей деятельности могут быть открытого, интервального и закрытого типа.

ИСИ принадлежит к открытому типу, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательства осуществлять в любое время по требованию инвесторов выкуп ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами).

ИСИ принадлежит к интервальному типу, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательства осуществлять по требованию инвесторов выкуп ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами) на протяжении обусловленного в проспекте эмиссии срока (интервала).

ИСИ принадлежит к закрытому типу, если он (или компания по управлению его активами) не берет на себя обязательств относительно выкупа ценных бумаг, эмитированных этим ИСИ (или компанией по управлению его активами) до моменту его ликвидации.

 

ИСИ функционируют на фондовом рынке и оказывают такой вид финансовых услуг как доверительное управление финансовыми активами. Привлечение активов осуществляется ИСИ путем эмиссии ценных бумаг:

- корпоративный инвестиционный фонд (КИФ) является публичным акционерным обществом (по-старому, ОАО) и выпускает для этого акции, формируя уставный капитал. КИФ согласно Закона «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» может выпускать простые именные акции. Учет уставного капитала КИФ ведется на счете 40;

- паевой инвестиционный фонд (ПИФ) формирует паевой капитал путем эмиссии инвестиционных сертификатов – учет паевого капитала ведется на счете 41.

 

Размер начального уставного капитала (фонда) КИФ не может быть меньше размера, установленного законодательством для открытых акционерных обществ. По Закону Украины «Об акционерных обществах» от 17.09.2008 г. №514-V для АО установлен минимальный размер уставного капитала в 1250 размеров минимальных заработных плат, которые действовали на момент регистрации (минимальная заработная плата с 01.04.2011 года – 960 грн., с 01.10.2011 – 985 грн., с 01.12.2011 – 1004 грн.).

В отличие от обычных АО перечень имущества, которое может быть внесено учредителями для формирования начального уставного капитала КИФ, строго ограничен. Так, согласно Закона «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» начальный уставный капитал КИФ формируется за счет денежных средств, государственных ценных бумаг, ценных бумаг других эмитентов, допущенных к торгам на фондовом рынке, и объектов недвижимости, необходимых для обеспечения уставной деятельности.

Для хранения денежных средств и осуществления расчетов по операциям, связанным с управлением инвестиционным фондом, открывается отдельный банковский счет, а для учета прав на ценные бумаги, которые находятся в активах инвестиционного фонда, - отдельный счет в ценных бумагах у хранителя. Хранитель – это юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию ГКЦБФР- как правило, это банк.

 

Минимальный размер активов ПИФ не может быть меньше размера начального уставного капитала КИФ.

 

Бухгалтерский учет в ИСИ, как КИФ, так и ПИФ, должен вестись с соблюдением норм Закона Украины «О бухгалтерском учёте и финансовой отчетности в Украине» и других вышеперечисленных 3 документов, а также П(С)БУ.

 

№	Содержание операции	Дт	Кт
	Учет операций выпуска и первичного размещения ценных бумаг ИСИ
1.	Регистрация выпуска:
а) акций (для КИФ) и регистрация начального уставного капитала
б) инвестиционных сертификатов
2.	Начислено различным организациям за услуги, связанные с регистрацией ИСИ, выпуском ценных бумаг (например, адвокату):
а) стоимость услуг	84 (92)
б) НДС
	Для КИФ
3.	Погашение части неоплаченного уставного капитала средствами, которые раньше были внесены для формирования начального уставного капитала на временный счет
4.	Учредителями произведена окончательная оплата начального уставного капитала:
а) денежными средствами	30, 31
б) ценными бумагами	14, 35
в) объектами недвижимости
5.	Получена заявка от инвестора на приобретение акций КИФ (резервирование пакета акций)	46/ аналитика в разрезе инвесторов
6.	Получены денежные средства от инвестора в оплату стоимости акций 1:
6.1.	Если расчетная стоимость акций равна номинальной, то проводка на сумму номинала	30, 31	46/ан
6.2.	Если расчетная стоимость акций выше номинальной (акции проданы с премией):
а) на номинал	30, 31	46/ан
б) на сумму превышения расчетной стоимости над номинальной (формируется эмиссионный доход)	30, 31
6.3.	Если расчетная стоимость акций ниже номинальной (акции проданы с дисконтом):
а) на расчетную стоимость	30, 31	46/ан
б) на сумму превышения номинальной стоимости над расчетной (счет 421 берется при наличии на нем сальдо)	421, 442	46/ан
	Для ПИФ
3.	Получена заявка от инвестора на приобретение инвестиционных сертификатов ПИФ (резервирование пакета инвестиционных сертификатов)	46/ аналитика в разрезе инвесторов
4.	Получены денежные средства от инвестора в оплату стоимости инвестиционных сертификатов	30, 31	46/
	Учет выкупа ценных бумаг ИСИ
1.	Изъяты из обращения ценные бумаги собственной эмиссии	451 (для КИФ) 453 (для ПИФ)
2.	Оплачена стоимость изъятых ценных бумаг держателям		30, 31
	Вторичное размещение ценных бумаг ИСИ
1.	Получена заявка от инвестора на приобретение ценных бумаг	451/ан (453/ан)	451 (453)
2.	Получены денежные средства от инвестора в оплату стоимости ЦБ, ранее выкупленных
2.1.	Если выкупная стоимость ЦБ равна номинальной, то проводка на сумму номинала	30, 31	451/ан
2.2.	Если выкупная стоимость ЦБ отличается от номинальной, то методика отражения операций аналогична методике учета при первичном размещении, только по кредиту используется уже счет 451 (или 453)
	Начисление дивидендов по акциям (инвестиционным сертификатам) ИСИ только закрытого типа 2
1.	Начислены дивиденды акционерам КИФ (участникам ПИФ)
2.	Удержан НДФЛ из дивидендов, начисленных акционеру (участнику) – физическому лицу (по ставке 5%)
3.	Начислен налог на прибыль, подлежащий удержанию из дивидендов, начисленных в пользу акционера (участника) – юридического лица (по основной ставке – 23%, 21% с 01.01.2011 года)
4.	Выплачены дивиденды акционерам (участникам)		30, 31
2.	Если дивиденды не выплачиваются, а отправляются на реинвестирование (на увеличение уставного капитала)

 

¹ При покупке акции/инвестиционного сертификата ИСИ инвестор платит:

- его номинальную стоимость (до начала деятельности фонда - до принятия ГКЦБФР решения об определении фонда таким, что отвечает требованиям относительно минимального объема активов)

- его расчетную стоимость, которая определяется как результат деления общей стоимости чистых активов фонда на количество ценных бумаг фонда, находящихся в обращении на дату расчета.

Выкуп ценных бумаг у инвесторов осуществляется фондом по расчетной стоимости.

 

² Инвесторам открытых и интервальных инвестиционных фондов доходы в виде дивидендов не начисляются и не выплачиваются. Участники такого фонда получают инвестиционный доход только при выкупе ценных бумаг.