2018-01-21
861
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признак) ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Актив Пассив
1. Имущество 1. Источники имущества
1.1.Иммобилизованные активы 1.1 Собственный капитал
1.2.Мобильные, оборотные активы 2. Заемный капитал
1.2.1.Запасы и затраты 2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2.Дебиторская задолженность 2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3.Денежные средства и ценные бумаги 2.3 Кредиторская задолженность
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса обычных производственных условиях увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.
|
|
|
Горизонтальный анализ статей актива и пассива представлен соответственно в таблицах 1, 2.
Непосредственно из аналитического баланса - нетто можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
- общая стоимость имущества предприятия;
- стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств;
- стоимость оборотных (мобильных) средств;
- стоимость материальных оборотных средств;
- величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщиками иподрядчиками);
- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовыевложения);
- стоимость собственного капитала;
- величина заемного капитала;
- величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств идругих внеоборотных активов;
- величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов;
- величина кредиторской задолженности в широком смысле слова.
Таблица 1. – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
| Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абс. отклон. | Темп роста, % | ||
| Т.р. | % | Т.р | % | |||
| 1. Имущество - всего | -10 | 99,87 | ||||
| 1.1.Иммобилизованные активы | 65,1 | 59,8 | -427 | 91,65 | ||
| 1.2. Оборотные активы | 34,9 | 40,2 | 115,24 | |||
| 1.2.1. Запасы | -29,8 | 32,3 | 108,28 | |||
| 1.2.2.Дебиторская задолженность | -2,1 | 3,2 | 153,42 | |||
| 1 2.3. Денежные средства | -3,0 | 4,7 | 158,55 |
|
|
|
Таблица 2 – Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абс. отклон. | Темп роста, % | ||
| Т.р. | % | Т.р | % | |||
| 1. Источники имущества - всего | -10 | 99,87 | ||||
| 1.1 Собственный капитал | 77,7 | 68,6 | -716 | 88,26 | ||
| 1.2 Заемный капитал | 22,3 | 31,4 | 140,27 | |||
| 1.2.1.Долгосрочные обязательства | -3,8 | 2,6 | -100 | 66,67 | ||
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | -10,3 | 21,9 | 211,19 | |||
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | -8,2 | 6,9 | -98 | 84,69 |
Вертикальный анализ -это выражение статьи баланса (показателя) через определенное процентное отношение ксоответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Анализ структуры актива баланса
Для изучения структуры имущества предприятия по балансу составляется таблица 3.
По данным таблицы прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия и его производственного потенциала.
Таблица3– Структура актива баланса
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Откл. в абсолют. | Откл в % |
| 1. Имущество предприятия | -10 | 0,1 | ||
| 2. Основные средства и прочие необоротные активы. В процентах ко всем средствам | 65,1 | 59,8 | -427 -5,3 | 8,3 8,1 |
| 3. Оборотные средства В процентах ко всем средствам | 34,9 | 40,2 | + 417 +5,3 | 15,2 15,2 |
| 3.1. Материальные оборотные средства В процентах к оборотным средствам | 85,6 | 80,4 | + 194 -5,2 | 8,3 6,1 |
| 3.2 Денежные средства и краткосрочные финансовое вложения В процентах к оборотным средствам | 8,5 | 11,8 | + 137 + 3,3 | 58,5 38,8 |
При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия, помимо оценок изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношением выручки от реализации и средней стоимости баланса), изучают соотношение динамики необоротных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.
На предприятии оборотные средства увеличились на 15,2% при одновременном уменьшении основных средств и прочих внеоборотных активов на 8,3%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия. Ее результатом явилось высвобождение средств в наиболее мобильной их части - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 58,5%. При прочих равных условиях указанные изменения оценивают положительно.
Коэффициент мобильности средств исчисляют отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества предприятия. На предприятии этот показатель составил на начало года 0,349, а на конец отчетного периода -0,402 (строка 3 таблицы 3: строку 1).
Коэффициент мобильности оборотных средств определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств. На начало года этот показатель составил 0,085, а на конец периода - 0,118. Увеличение коэффициентов мобильности всех средств предприятия и оборотных средств подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств предприятия.
Следует отметить, что низкую мобильность оборотных средств не всегда оценивают отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции свободные денежные средства обоснованно направляются на расширение производства.
|
|
|
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обусловливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.
Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели:
- наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества;
- наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества;
- коэффициент износа основных средств:
- среднюю норму амортизации;
- наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовымивложениями.
Производственные активы определяются суммированием основных средств, производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (как по первоначальной, так и по остаточной стоимости) и незавершенного производства.
На предприятии стоимость производственных активов на начало года по остаточной стоимости составила 6182 тыс. руб., а на конец периода - 6639 тыс. руб., т.е. увеличилась на 457 тыс. руб., или на 6,9% при уменьшении стоимости всех средств предприятия на 0,1%. Удельный вес стоимости производственных активов в обшей сумме средств предприятия составил на начало года 78,7%, т.е.(6182:7851 х 100),
а на конец года - 84,7%, т.е.(6639:7841 х 100)
Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств предприятия при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50%. Однако за основу сравнения следует принимать отраслевые стандартные показатели.
Показатель удельного веса стоимости основных средств в общей стоимости средств предприятия исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств (4318 тыс руб на начало года, 4345 тыс. руб на конец года) к сумме баланса. На предприятии этот показатель составил на начало года - 55,0%, т.е. (4318: 7851 х 100), а на конец периода -55,4%, т.е. (4345: 7841 х 100). Исчисленные показатели сопоставляются со стандартными значениями предприятий отрасли, а также показателями высокорентабельных предприятий.
|
|
|
Коэффициент износа исчисляют отношением суммы износа основных средств к первоначальной их стоимости. Если по данным баланса первоначальная стоимость основных средств на начало года составил 7948 тыс. руб., на конец года -8044 тыс. руб., износ соответственно - 3630 тыс руб., 3690 тыс руб., то этот показатель составила на начало и конец года 0,46, т.е. (3630: 7948, 3690: 8044). Такой коэффициент свидетельствует о достаточно высокой изношенности основных средств.
Для оценки интенсивности накопления износа (амортизации) основных средств следует использовать, кроме того, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода.
На предприятии амортизационные отчисления за квартал составили 120 тыс.руб., а первоначальная стоимость основных средств - 7948 тыс.руб. Средняя норма амортизации за квартал равна 1,5%, т.е. (120: 7948 х 100). Накопление амортизации на предприятии осуществляется медленными темпами.Исчисленный показатель средней амортизации сопоставляют с показателями других предприятий и стандартными значениями.Определенные выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений.
