double arrow

Этапы формир-я пол-ки упр. активами.

1 этап. Анализ оборотных активов в предшествующем периоде:

1) рассматривается динамика общего объема оборотных активов

2)рассматривается динамика состава оборотных активов по видам

3)изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов с использованием коэффициента оборачиваемости и периода оборота

4)определяется рентабельность оборотных:

Роа=Пб донал-обл./ОбА

ЧП/А=ЧП/ВП*ВП/А

ЧП –чистая прибыль

ВП – выручка от продаж

А ср – средняя сумма активов

5)рассматривается состав основных источников финансирования оборотных

2 этап. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход: полное удовлетворение текущей потребности и сокращение значительных запасов на случай непредвиденных сложностей. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков через замедление оборачиваемости и рентабельности.

2)Умеренный подход: полное удовлетворение текущей потребности и создание нормальных страховых резервов на случай наиболее типичных сбоев; средний риск и средняя эффективность.

3) Агрессивный подход: снижение всех страховых резервов по всем видам. Отсутствие сбоев обеспечивает высокий уровень эффективности, но малейшие сбои приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема реализации.

3этап. Оптимизация объема оборотных активов. Зависит от типа политики формирования оборотных активов, осуществляется по следующим стадиям:

1. Опред-ся система мероприятий по использ-ю результатов сокращения прод-ть операц. цикла.

2. Учит-ся тип политики формир-я оборотных активов, объем пр-ва и продажи

3. Определение общего объема оборотных активов на предстоящий период:

ОбАпл=СМпл+ГПпл+ДЗпл+ДАпл+Па.пл

СМ- сырье и материалы;

ГП – готовая продукция;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДА – денежные активы;

Па – прочие оборотные активы.

4 этап. Оптимизация соотношения постоянной и переменной части оборотных активов: влияние сезонности в отдельных отраслях приходится корректировать, создавая сезонные запасы сырья и ЧП.

5 этап. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов - необходимо обеспечить достаточную платежеспособность в каждый момент времени.

6 этап. Обеспечения повышения рентабельности оборотных активов: это требование выполняется в результате поиска возможности. Использование временно свободного остатка денежных активов через формирование эффективного портфеля краткосрочных ФВ и повышения оборачиваемости других элементов оборотных активов.

7 этап. Обеспечение снижения потерь оборотных активов в процессе их использования: каждый вид актива подвержен определенному риску. Деньги – инфляция, КФВ – потеря части дохода инфляция; ДЗ – невозврат, задержка возврата, инфляция; запасы – естественная убыль, хищение. Главная задача – снизить эти риски.

8 этап. Формирование принципа финансирования отдельных видов оборотных активов: зависит от финансовых взглядов руководства. Возможно как крайне консервативный, так и агрессивный подходы к финансированию оборотных активов.

9 этап. Формирование оптимальной структуры источника финансирования оборотных активов: эта структура изменяется, чтобы обеспечить приемлемый уровень надежности и цену привлекаемых источников. Данная политика конкретизируется системой финансовых нормативов, основными из которых являются:1) Собственные оборотные активы; 2)Оборачиваемость основных видов оборотных активов и продолжительность операционного цикла; 3)Коэффициент ликвидности; 4)Соотношение отдельных источников финансирования.

 

25. Оптим-я ОбА в усл. сезон-ти. Влияние сезонности в отдельных отраслях приходится корректировать, создавая сезонные запасы сырья и ЧП. Оптимизация осуществляется по следующим процедурам:

1)На основе данных по ежемесячной динамике уровня оборотных активов за несколько предшествующих периодов строится график сезонной волны, иногда с уточнением по каждому виду оборотных активов.

2)На основе графика рассчитывается коэффициент неравномерности по отношению к среднему уровню оборотных активов за период.

3)Вычисляется сумма постоянной части оборотных активов:

ОбАпост.=ОбАпв ср *Кmin

ОбАпост- плановая средняя величина оборотных активов

Кmin – к-т отношения min величины к средней величине оборотных активов.

4)Определяется максимальная и средняя величина переменной части оборотных активов:

ОбАпл max = ОбАпв ср*(Кmax-Кmin)

ОбАпл=(ОбАпост.*(Кmax-Кmin))/2+ ОбАпост

 

Управление запасами.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов, а также потребность в денежных активах, повысив общую эффективность деятельности.

Политика управления запасами – часть общей политики управления оборотными активами, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЦ с целью минимизировать затраты по обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением. Этапы разработки политики управления запасами:

1 этап. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде: проводиться с целью выявить уровень обеспеченности производства и продажи соответствующими запасами для оценки их эффективности

2 этап. Определение цели формирования запасов: Обеспечение текущей производственной деятельности; текущей сбытовой деятельности; Накопление сезонных запасов.

3 этап. Оптимизация размера основных групп текущих запасов: запасы подразделяются на производственные и ГП с выделением запасов текущего хранения, постоянно обновляемая часть регулярно формируется и потребляется.

4 этап. Оптимизация общей суммы ТМЦ производится по формуле:

Зокп=Оо*Нтх+Зск+Зцн

Зокп - оптимальная величина запасов на конец периода

Нтх-нормтаив текущего хранения запасов, в днях

Оо– однодневный объем производства продукции (реализации продукции)

Зск, Зцн - запасы сезонного хранения и целевого назначения.

5 этап. Построения эффективных систем контроля за движением запасов: с целью своевременного размещения заказов и использования сформированных ранее осуществляется с помощью система АБВ.

А – наиболее дорогостоящие с продолжительным циклом заказа, требуется постоянный контроль, т.к. нехватка может привести к серьёзным финансовым потерям, а потому – еженедельная проверка.

Б – имеет меньшую значимость для бесперебойности процесса и проверяются раз в месяц.

В – все остальные виды с низкой стоимостью, поэтому объем их закупки может быть большим, а контроль за движением раз в квартал.

Необходимо обеспечить меры по выявлению излишних запасов для вовлечении их в оборот организации, чтобы снизить потери ТМЦ при хранении.

6 этап. Реальное отражение в учете стоимости запасов основано на использовании методов средней единицы. Используя соответствующие методы можно отражать реальную величину затрат в соответствии с современным состоянием экономики, чтобы обеспечить окупаемость деятельности.

 

28. Оптимиз-я размера основ. гр. тек. запасов, общ. суммы ТМЦ и постр-е сис-м к-ля: запасы подразд-ся на производств-е и ГП с выделением запасов текущего хранения, постоянно обновляемая часть регулярно формируется и потребляется. Кроме того, опр-ют запасы, имеющие большой оборот по поступлению и расходованию, к-е объясняется производственными и сбытовыми особенностями. Текущие запасы оптимизируются с помощью модели экономически обоснованного размера заказа, к-я учитывает совокупную величину затрат по закупке и хранению запасов:1. Затраты по размещению запасов; 2.Затраты по хранению запасов.

Повышение размера партий заказа приводит к уменьшению операц-х затрат по их размещению, к-е рассчит-ся по формуле:

ОЗрз=(ОПП/РПП)*Срз

ОЗрз – операционные затраты по размещению заказа

ОПП- объем производственного потребления

РПП- средний размер партий поставки

Срз - средняя стоимость размещения заказа

Неизменяемый объем производств-го потребления и стоимость размещения заказов сохр-ся в течении значительного периода времени, поэтому увеличивая размер партии поставки мы можем снизить операц-е затраты по размещению заказов. Закупая 1 раз в месяц то или иное сырьё, мы получаем, что средний размер запасов составляет 15 дней и поэтому период хранения также равен 15 дням. Если закупать чаще, то эти показатели снижаются. Ограничением для большой партии являются операционные затраты по хранению товара на складе:

ОЗхт=РПП*Сх*0,5

Сх - стоимость хранения1 единицы запаса.

Если стоимость хранения единицы запаса неизменима, то снижается операционные затраты по хранению запасов и происходит снижение среднего размера партии поставки, учитывая разные направления двух видов затрат при неизменной величине партии поставки может определить оптимальный размер партии:

РППо=корень кв.((2ООП*Срз)/Сх)

Оптимальный размер произв=х запасов в два раза меньше партии поставки. В отнош ГП поступают иначе, т.к. нужно опр-ть размер партии произведенной продукции. Производство мелкими партиями опр-ет минимальную величину операц-х затрат по хранению, но в результате этого возрастают операц-е затраты, связ-е с переналаживанием оборудования и подготовкой пр-ва.

Учитывая в этих формулах вместо ОПП, показатель планируемого объема производства продукции можно определить оптимальный размер партии.

 

Управление ДбЗ

ДбЗ явл важным индикатором деят орг-ции, отражающим качество упр-ия ОбА. Значительная величина ДбЗ указывает на снижение скорости платёжного оборота в результате влияния общеэкономической ситуации в стране и условий хозяйствования данного субъекта. В составе зад-ти обязательство покупателей и заказчиков достигают 80 – 90%, поэтому главная задача с-ит в своевременном истребовании имеющейся зад-ти для обеспечения достаточной платежеспособности.

Политика управления ДьЗ: часть общей политики управления ОбА и маркетинговой политики, напр-ая на реализацию расширяемого объема продукции и закл-ся в оптимизации общего объема зад-ти и обеспечении своевременной её оплаты. Она разраб-ся по след этапам:

1 этап. Анализ ДбЗ в предшествующем периоде: проводится с целью оценки условий и её состава, а также эффект-ти инвестирования средств в товарный и потребительский кредит по следующим процедурам:

1) Оцен-ся уровень ДбЗ и её динамика в предшествующем периоде с помощью показателя «коэффициент отвлечения»:

Кодз=ДЗ/ОбА

2) Опред-е среднего периода возврата ДбЗ и количество её оборотов:

ПОдз=ДЗср/Оо

Оо=Выр от прод./кол-во дней пер-да

КОдз=выр. от продажи/ДЗср

ПО– продолжительность оборота

КОдз -количество оборотов дебиторской задолженности

2)Оцен-ся состав ДбЗ АО возрастным группам, исходя из срока обращения;

3)Рассм-ся состав просроченной ДбЗ с выделением сомнительной и безнадёжной;

4)Опр-ся сумма эффекта от инвестирования средств в ДбЗ через показатель прибыли, к-я получена в рез-те увеличения объема продаж за счет кредита и в рез-те своевременного возврата долга:

Эдз=Пдз-ТЗдз-ФПдз

Эдз-эффект от инвестирования в ДбЗ

Пдз - прибыль, получаемая от инвестирования в ДбЗ

ТЗдз - текущие затраты по формированию кредита и обеспечению его возврата

ФПдз - фин потери в результате списания безнадежной ДбЗ.

Кэдз = Эдз/ДЗпокуп-лей.

2.этап. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции

3. этап. Определение возможной суммы средств инвестированных в ДбЗ по товарному и потребительскому кредиту


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: