2017-11-01
927
Как указано выше, OBV рассчитывается путем прибавления объема за период к последовательной сумме с нарастающим итогом, когда цена на актив закрывается ростом, и вычитанием, в случае, когда цена снижается. Например, если сегодня цена закрытия выше вчерашней цены закрытия, то новый OBV равен сумме предыдущего OBV и объема текущего периода:
OBVi = OBVi-1 + Volumei
Если сегодняшняя цена закрытия меньше вчерашней цены закрытия, тогда новый OBV равен разнице предыдущего OBV и объема текущего периода:
OBVi = OBVi-1 - Volumei
Если цена вчерашняя закрытия равна сегодняшней цене закрытия, тогда новый OBV равен предыдущему OBV:
OBVi = OBVi-1
Где:
OBVi - On Balance Volume за текущий период;
OBVi-1 - On Balance Volume за предыдущий период;
Volumei - объем текущей свечи.
Пример On Balance Volume:
Индикатор OVB сам по себе не подает четких сигналов, а служит лишь для подтверждения сигналов других индикаторов. При этом числовое значение OBV не столь важно, как направление его движения.
Использование
· Подтверждение или расхождение с трендом. Трейдеру, прежде всего, следует обращать внимание на тренд OBV и на то, движется ли он в одном направлении, что и тренд цены. В случаях же когда ценовой график растет или падает быстрее индикатора OVB, это означает, что текущий ценовой тренд не подтверждается объемами, а значит, возможно, близко находится вершина восходящего тренда или минимум нисходящего.
Пример расхождения:
· Разворот тренда. Единственным сигналом, который подает OBV, является смена тенденции. Считается, что изменение тренда индикатора очень часто происходит до смены тренда на соответствующем ценовом графике. Таким образом, разворот индикатора вниз является сигналом на продажу, а разворот индикатора вверх считается сигналом на покупку. Однако, поскольку индикатор может подавать много ложных сигналов иногда после разворота ждут несколько периодов, например, 3 и если индикатор продолжил движение и не вернулся к первоначальному направлению, то открывают позицию.
Примечание: Поскольку OBV использует в расчетах объем, а на рынке Форекс этот показатель заменяется тиковым объемом, показания которого только схожи с объемом, индикатор лучше использовать только на дневных графиках, так как только на крупных таймфреймах относительные изменения показателей «объем» и «тиковый» объем не будут значительно отличаться.
22. Накопление/Распределение (Accumulation/Distribution)
Индикатор Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution – A/D) был разработан Марком Чайкиным (Marc Chaikin) на основе Индикатора On Balance Volume (OVB) Джо Гранвилля (Joe Granville) и Индекса Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution Index) Ларри Вильямса (Larry Williams).
Если в формуле Джо Гранвилля (OVB) для добавления или вычитания объема сравнивалась цены закрытия текущего и предыдущего периода, у Ларри Вильямса в Accumulation/Distribution Index - цена закрытия с ценой открытия, то у Чайкина сравнивается цена закрытия с серединой диапазона от минимума до максимума. Интересна сама по себе история создания индикатора Accumulation/Distribution. Чайкин заменил цену открытия (в формуле Ларри Вильямса) на середину диапазона не потому, что считал это более верным, а потому что не нашел данных по ценам открытия. Данные в то время брались из ежедневных газет, которые просто перестали в какой-то момент публиковать цену открытия.
Изначально этот индикатор был создан для измерения денежного потока, который направляется в акции или из акций, но теперь его успешно используют и на Форекс.
Считается, что на растущем тренде большая часть цен закрытия находится ближе к максимальной цене торгового периода, например часа или дня, более того с вовлечением в тренд все большего и большего количества трейдеров приводит к увеличению объема торгуемой ценной бумаги или валюты. На падающем тренде с ценой происходит противоположное, однако это тоже сопровождается увеличением объема или хотя бы превышением средних значений объема. Таким образом, данный индикатор является хорошей мерой того, какие финансовые силы стоят за текущим рыночным трендом.
Accumulation/Distribution также является основой и для созданного позднее Осциллятора Чайкина (Chaikin Oscillator).
Расчет A/D
Индикатор Accumulation/Distribution представляет собой накопление разницы умноженной на объем между всеми движениями вверх (накопление) в дни, когда к моменту закрытия цена повысилась и вниз (распределение) в те дни, когда цена понизилась. Чем больше объем в данный период времени, тем больший вклад вносит текущее изменение цены в направление индикатора.
Первое значение индикатора на рассматриваемом периоде рассчитывается как:
где:
Close—Цена закрытия;
Low—Минимальная цена;
High—Максимальная цена;
Volume—Объем торгов;
ADn –значение индикатора на текущей свече;
ADn-1 –значение индикатора на предыдущей свече.
· Если инструмент (акция или валюта на Forex) закрывается на максимальном значении внутри торгового периода, то значение будет равно единице, умноженной на объем.
· Если инструмент закрывается выше середины, т.е. ближе к максимальному значению, то на объем умножается величина между нулем и единицей.
· Если инструмент закрывается ровно посередине между максимумом и минимумом периода, тогда величина окажется равной нулю.
· Если инструмент закрывается ниже середины, т.е. ближе к минимальному значению, то на объем умножается отрицательная величина между нулем и минус единицей.
· Если инструмент закрывается на минимальном значении внутри торгового периода, то значение будет равно минус единице, умноженной на объем.
Примечание: поскольку на Forex отсутствуют данные по объемам купленной и проданной валюты, обычно в качестве Volume используют так называемый тиковый объем - количество изменений котировок в единицу времени.
Объем сделок выступает в роли весового коэффициента при изменении цены - чем больше объем, тем значительнее вклад изменения цены (за данный промежуток времени) в значение индикатора.
Таким образом, при расчете индикатора Accumulation/Distribution каждое последующее значение складывается с предыдущим, а предыдущее представляет собой сумму остальных предыдущих, этим расчет индикатора немного схож с экспоненциальным скользящим средним.
График Accumulation Distribution:
Использование Accumulation/Distribution:
· Сигналы подтверждения тренда. На растущем тренде индикатор A/D должен расти, на падающем - падать, т.е. новый пик на графике цены должен подтверждаться.
· Дивергенция. Бычье расхождение свидетельствует о слабости растущего тренда; медвежье схождение сигнализирует о слабости падающего тренда.
· Графический анализ. На графике индикатора Accumulation/Distribution можно применять те же графические техники, что и на графике цены. Например, пробой линии тренда на индикаторе AD, говорит о скором пробое линии тренда на графике цены. Зачастую такие фигуры как треугольники или двойные вершины тоже пробиваются на графике индикатора до соответствующего пробития на графике цены.
Недостатки:
· Индикатор не берет во внимание рыночные гэпы. Если актив открывается с гэпом вверх и закрывается посередине между минимумом и максимумом, индикатор Accumulation/Distribution не примет во внимание сам гэп. В случае серии гэпов это вносит существенную ошибку в расчеты.
· Поскольку индикатор Accumulation/Distribution очень близко повторяет ценовые движения, особенно цену закрытия, он иногда движется точно также как и актив, по которому он считается, поэтому пропускает ряд расхождений.
· В некоторых случаях достаточно трудно определить едва различимые изменения в объемах. Например, скорость нисходящего тренда может замедляться, но это может быть невозможно определить до тех пор, пока индикатор Accumulation/Distribution не развернется.
23. Осцилятор Чайкина (Chaikin Oscillator)
Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator) назван в честь своего автора Марка Чайкина (Marc Chaikin) и основан на концепции Индикатора Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution) и ряда работ Джо Гранвилля (Joe Granville) и Ларри Вильямса (Larry Williams).
Главная идея, лежащая в основе Индикатора Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution) заключается в том, что силу давления покупателей или продавцов можно определить по расположению цены закрытия (Close) относительно максимальной (High) и минимальной (Low) цены соответствующего периода. Таким образом, считается, что на рынке наблюдается превосходство покупателей, если цена актива закрывается в верхней половине торгового диапазона (расстояния между High и Low), и наблюдается давление продавцов, если цена закрывается в нижней половине торгового диапазона за период.
Осциллятор Чайкина является простым «Схождением-Расхождением Скользящих Средних» или MACD, который примерен к Индикатору Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution). Он рассчитывается как разница между 3-дневной экспоненциальной скользящей средней и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней от Accumulation/Distribution.
Также как и гистограмма индикатора MACD (не путать с индикатором MACD-гистограммы) является индикатором, предсказывающим пересечение скользящих средних цены в MACD, осциллятор Чайкина является индикатором, который предсказывает изменения в Accumulation/Distribution.
Многие из классических сигналов MACD также применимы и к Осциллятору Чайкина. Однако необходимо помнить, что эти сигналы касаются Accumulation/Distribution, а не цены самого актива. Также как и MACD оценивает характеристики ускорения движения цены по скользящим средним, Chaikin Oscillator оценивает характеристику ускорения Accumulation/Distribution, которая сама по себе может немного запаздывать. Добавляя характеристики ускорения, Осциллятор Чайкина опережает Accumulation/Distribution.
Анализ поведения Осциллятора Чайкина опирается на ряд принципов:
· Когда актив (например, валюта на Forex или акция на фондовой бирже) закрывается выше середины торгового диапазона за период, например час или день (эта середина определяется как [high+low]/2), это означает, что инвесторы за этот период активнее покупали, т.е. «накапливали» данный актив. Чем ближе цена закрытия к максимальной цене за период, тем сильнее происходило это накопление. Наоборот, если цена на актив закрывается ниже середины, это означает, что за этот период активнее происходила его продажа, т.е. инвесторы «распределяли» данный актив. Соответственно, чем ближе цена закрытия к минимуму, тем значительнее это распределение.
· Тренд на фондовых, валютных и товарных рынках в большинстве случаев сопровождается увеличением объемов, поэтому если скорость роста объема отстает от скорости роста или падения цены – это означает, что текущий тренд на самом деле уже не является сильным.
