Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Процедура признания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в других странах с рыночной экономикой, специальным законодательством, в том числе Федеральным Законом № 127-ФЗ от 26.10. 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» и рядом подзаконных актов.
Способы диагностики вероятного банкротства предприятия:
1.По официальной методике оценки финансового состояния предприятия, утвержденной Постановлением Правительства № 498 от 20.05.94 г.;
2.Интегральная оценка финансовой устойчивости с помощью многомерного дискриминантного анализа (по модели Э. Альмана);
3.Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия;
4.Многомерный сравнительный анализ;
5.Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скорингового анализа и ряд других.
|
|
Таблица 3.1 Оценка структуры баланса
№ п/п | Наименование показателей | 20__ | 20__ | 20__ | норматив коэффициента |
1. 2. 3. 4. | Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент восстановления платежеспособности. Коэффициент утраты платежеспособности. | x х | не менее 2 не менее 0,1 не менее не менее |
Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (на 2 - 5 года) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности, в свое время предложенного западным экономистом Альтманом.
Индекс кредитоспособности (ИК) представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели, которая имеет вид:
ИК = 3,3K1 + 1,0К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,
где показатели-аргументы K1, К2, К3, К4 и K5, рассчитываются по следующим формулам:
Прибыль (убыток) до налогообложения Форма № 2 (стр. 140) К1 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Выручка (нетто) от продаж Форма № 2 (стр. 010) К2 = ––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Собственные средства Форма № 1 (стр. 490) К3 = ––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––––––; Заемные средства Форма № 1 (стр. 590 + 690) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Форма № 2 (стр. 190) К4 = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Собственные оборотные средства Форма № 1 (стр. 490 - 190) К5 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––––––– Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) |
|
|
Критическое значение индекса кредитоспособности (ИК) установлено Альтманом на уровне 2,675. Это, естественно, не означает, что предприятия, имеющие расчетный индекс, по своей величине меньший критического значения (ИК < 2,675), обречены на утрату платежеспособности и банкротство, а предприятия с расчетным параметром, большим критического значения (ИК > 2,675), имеют устойчивую тенденцию хозяйственного развития. По Альтману, вероятность банкротства при значениях индекса кредитоспособности (ИК): менее 1,8 - очень высокая; от 1,8 до 2,675 - высокая; от 2,675 до 3,0 - существует возможность; от 3,0 и более - очень низкая.
Таблица 3.2. Расчет показателей банкротства по методике Альтмана
Коэффициент | 20__ | 20__ | 20__ | Изменение |
К1 | ||||
К2 | ||||
К3 | ||||
К4 | ||||
К5 | ||||
Z |
Обобщение результатов анализа и разработка мероприятий