Платежеспособности предприятия
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимых ему запасов и затрат источниками их формирования.
Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.
Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.
К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
|
|
Эти понятия на практике тесно взаимосвязаны между собой, т. к. высокий уровень ликвидности активов предприятия, как правило, предполагает его высокую платежеспособность и наоборот. В свою очередь при достаточно высоком уровне платежеспособности финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.
Однако не все так просто и однозначно. Высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Эти негативные явления могут не получить свое отражение в бухгалтерской отчетности, поэтому к оценке уровня платежеспособности следует подходить не формально, а творчески, учитывать складывающиеся реалии, вносить поправки на реальную стоимость активов.
Уровень платежеспособности предприятия неразрывно связан с политикой управления оборотным капиталом, которая должна быть нацелена на минимизацию финансовых обязательств, их оптимизацию. Чтобы предприятию быть платежеспособным не обязательно иметь много денежных средств, но они должны быть в нужном количестве, в нужном месте и в нужное время.
Способы оценки платежеспособности предприятия:
1.Анализ ликвидности баланса;
2.Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.
Эти способы оценки взаимодополняют друг друга, но могут использоваться для оценки и изолированно.
|
|
Сутью анализа ликвидности баланса является сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.
Таблица 3.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель | 20__ Сумма, тыс.руб. | 20__ Сумма, тыс.руб. | 20__ Сумма, тыс.руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % |
1. Источники собственных средств (ИC) | |||||
2. Внеоборотные активы (F) | |||||
3. собственные оборотные средства (ЕС) [1-2] | |||||
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ) | |||||
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4] | |||||
6. краткосрочные кредиты и займы (Кt) | |||||
7. Общая величина основных источников финансирования запасов и затрат (ЕS) [5+6] | |||||
8. Величина запасов и затрат (Z) | |||||
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8] | |||||
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±ЕТ) [5-8] | |||||
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ЕS) [7-8] | |||||
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9;10;11] |
Таблица 3.2 Показатели финансовой устойчивости
20__ | 20__ | 20__ | Изменение (+; -) | |
Коэффициент капитализации, U1 | ||||
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2 | ||||
Коэффициент финансовой независимости, U3 | ||||
Коэффициент финансирования, U4 | ||||
Коэффициент финансовой устойчивости, U5 |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) отражает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
U1 =
Рекомендуемое значение не выше 1,5.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
U2=
Рекомендуемое значение выше 0,1 и чем выше этот показатель, тем лучше.
Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
U3=
Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6.
Коэффициент финансирования отражает ту часть деятельности, которая финансируется за счет собственных средств, и ту, которая – за счет заемных средств.
U4=
Рекомендуемое значение выше 0,7. Оптимальное значение 1,5.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает ту часть актива, которая финансируется за счет устойчивых активов.
U5=
Рекомендуемое значение выше 0,6.
Таблица 3.3. Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты
Группа активов | Строки баланса | Сумма, тыс. руб. | Группа пассивов | Строки баланса | Сумма, тыс руб. | ||||
Наиболее ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (Ш) | ||||||||
Быстро реализуемые активы (А2) | Краткосрочные обязательства (П2) | ||||||||
Медленно реализуемые активы (A3) | Долгосрочные обязательства (ПЗ) | ||||||||
Трудно реализуемые активы (А4) | Собственный капитал (П4) | ||||||||
Валюта баланса | Валюта баланса |
|
|
Таблица 3.4 Показатели ликвидности
Показатель | 20__ | 20__ | 20__ | Изменение | Оценка тенденции («+» желательная; «-» нежелательная) |
1. Коэффициент текущей ликвидности | |||||
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) | |||||
3. Коэффициент абсолютной ликвидности | |||||
4. Покрытие (непокрытие) суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств (+, -), тыс. руб. |
Таблица 3.5 – Оценка ликвидности
Показатели | 20__г. | 20__г. | 20__г. | Отклонение (+,-) |
К. текущей (общей) ликвидности | ||||
К. быстрой (промежуточной, уточненной) ликвидности | ||||
К. абсолютной ликвидности (платежеспособности) | ||||
Собственные оборотные средства (СОС) | ||||
Маневренность СОС | ||||
К. обеспеченности СОС | ||||
Доля оборотных средств в активах | ||||
Доля запасов в оборотных активах | ||||
Доля СОС в покрытии запасов | ||||
К. покрытия запасов |