Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг

Глава 1. История инвестиций

Раздел I. Общие основы мирового инвестиционного развития: от потребления к инвестициям

Державний нагляд за страховою діяльністю в Україні. Ліцензування страхової діяльності.

Держава створює правові основи регламентування страхової діяльності, здійснює нагляд за дотриманням вимог законодавства та ефективного розвитку ринку страхових послуг. Для реалізації цих завдань в Україні в період формування ринкової економіки створювались відповідні структури.

До 2000 року Державний нагляд за страховою діяльністю в Україні здійснювався Комітетом з нагляду за страховою діяльністю, створеним 17 вересня 1993 року. Він був центральним органом державної виконавчої влади, який знаходився в підпорядкуванні Кабінету Міністрів України і мав статус Державного комітету України.

В процесі адміністративної реформи Указом Президента України «Про зміни в структурі центральних органів виконавчої влади» від 15 грудня 1999 р. № 157/99 функції цього комітету були покладені на департамент фінансових установ і ринків Міністерства фінансів України.

З 2003г. державний нагляд за страховою діяльністю здійснює Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг України. Вона створена відповідно до Указу Президента України від 11.12.2002г. № 1153/2002 «Про Державну комісію з регулювання ринків фінансових послуг України».

У сфері страхування Державна Комісія з регулювання ринків фінансових послуг України виконує такі функції.

1. Нормативно-правове регулювання у сфері страхування:

- розроблення нормативних і методичних документів з питань страхової діяльності в межах своєї компетенції;

- узагальнення практики страхової і посередницької діяльності на страховому ринку, розроблення і подання в установленому порядку пропозицій щодо розвитку і удосконалення законодавства України про страхову і посередницьку діяльність у страхуванні та перестрахуванні;

- встановлення правил формування, обліку і розміщення страхових резервів і показників звітності.

2. Нагляд за учасниками страхового ринку:

1) реєстрація та ліцензування страхової діяльності:

- ведення Єдиного державного реєстру страховиків (перестраховиків) та страхових і перестрахових брокерів;

- видача страховикам ліцензій на здійснення страхової діяльності та проведення перевірок їх відповідності виданій ліцензії;

- реєстрація правил (умов) добровільного страхування, на які видається ліцензія (а також змін і доповнень до правил при необхідності);

- видача свідоцтв про включення страхових і перестраховочних брокерів в державний реєстр страхових і перестраховочних брокерів;

2) контрольно-наглядова функція:

- проведення перевірок щодо правильності застосування страховиками (перестраховиками) та страховими посередниками законодавства про страхову діяльність і достовірність їх звітності;

- проведення аналізу дотримання законодавства об’єднаннями страховиків і страхових посередників;

- здійснення контролю за платоспроможністю страховиків відповідно до взятих ними страхових зобов’язаннь перед страхувальниками.

3. Організаційне та методичне забезпечення діяльності у сфері страхування:

- забезпечення проведення дослідницько-методологічної роботи з питань страхової і посередницької діяльності у страхуванні і перестрахуванні, підвищення ефективності державного нагляду за страховою діяльністю;

- проведення і координація у визначеному законодавством порядку

навчання, підготовки і перепідготовки кадрів, організація нарад,

семінарів, конференцій з питань страхової діяльності;

- участь в міжнародному співробітництві у сфері страхування і

посередницькій діяльності у страхуванні та перестрахуванні, вивчення,

узагальнення, поширення світового досвіду, організація виконання

міжнародних договорів України по цих питаннях;

- здійснення організаційно-методичного забезпечення проведення актуарних розрахунків.

Основними напрямами вдосконалення державної політики в галузі страхування в Україні є:

- подальший розвиток законодавчої і нормативної бази;

- створення оптимального співвідношення між обов’язковим і добровільним страхуванням;

- формування комплексної системи висококваліфікованого кадрового забезпечення;

- залучення страхового ринку до вирішення найважливіших питань соціального страхування;

- створення конкурентного середовища між страховиками і страховими посередниками;

- підвищення рівня інформаційного забезпечення;

- посилення впливу держави на проведення інвестиційної політики з боку страховиків.

История инвестиций как наука еще не сформирована. История инвестиций первоначально существовала в рамках политической экономии. В знаменитой книге А.Смита "Исследования о природе и причинах богатства народов" содержатся историко-экономические описания инвестиционный явлений. В середине XIX в. - начале XX в. появляются специальные труды, посвященные теории капитала, прибавочной стоимости, процента, что положило начало инвестициям. Такие труда как «Капитал» К. Маркса (1867г., 1894 г., 1905г.-1910г.) и «Общая теория занятости и процента» Д.М. Кейнс (1936 г.) положили начало образованию инвестиций как экономической категории. Исторически к истоков инвестиций стояли англичане А.Тойнби и Дж.Эшли., немцы К.Бюхер, М.Вебер, В. Зомбарт. История инвестиции рассматривается в рамках истории экономики как науки. В конце XIX – начале XX в.в в европейских университетах создаются кафедры истории экономики.

История инвестиции в разных странах рассматривалась по разному, в зависимости от различного определения истории экономики как науки. Отсутствие единого названия обусловлено различиями в понимании предмета науки. Но историю инвестиций объединяет одно – это история производства.

Историю инвестиций следует изучать не только через экономическое развитие инвестиций в историческом аспекте, но и через изучение истории производства, распределения, обмена и потребления, для чего обязательно должны рассматриваться и производительные силы и производственные отношения, в контексте с общемировыми экономическими процессами и экономикой отдельных стран и народов. Историю инвестиций, по нашему мнению, следует изучать и через инвестиционную политику государства в той степени, в которой она влияет на изменение инвестиционных процессов в обществе.

История инвестиций – это и история возникновения и развития различных инвестиционных отношений в зависимости от сфер и отраслей хозяйства: промышленности, сельского хозяйства, транспорта, торговли, финансов, банковской деятельности и т.д. Различные социальные и политические аспекты жизнедеятельности людей, народов, стран интересуют историю инвестиций в той мере, в которой они оказывают влияние на инвестиционные процессы. Рассматривая историю инвестиций, мы попытаемся объяснить в данном аспекте прошлые хозяйства, дать ключ к пониманию инвестиционных событий и явлений, помочь осознать перспективы развития, с точки зрения инвестиций, мировой экономики, экономики отдельных стран, отраслей и видов инвестиционной деятельности.

История инвестиций находится в тесном единстве с двумя другими науками – экономической теорией (политической экономией) и историей экономики. История экономики дает возможность проследить представления экономистов о развитии экономических процессов и явлений в различные периоды хозяйственной жизни общества. Экономическая теория, обобщая эти представления и выделяя в них наиболее существенное, позволяет представить определённый этап экономического развития как целостную систему и раскрывает пути решения определенных для этого этапа экономических задач. Взаимосвязь экономической теории и истории экономики состоит в возможности сравнить теоретические рассуждения и их практическую реализацию в отдельных странах и в мировой экономике в целом. Поэтому без изучения этих двух наук невозможно сформировать основы инвестиционного мышления.

Изучение истории инвестиций невозможно без её периодизации. И в этом вопросе даже между историками-экономистами пока не достигнуто единства (также как и между историками вообще). В научных целях возможно и необходимо рассматривать разные периоды экономического развития общества. С нашей точки зрения наиболее оправданной является традиционная для нашей страны, а также стран постсоветского пространства, периодизация по способам производства или, как сейчас принято говорить, по периодам, эпохам, хотя в основе всё равно остается признанное мировое разделение на первобытно-общинный, рабовладельческий, феодальный и капиталистический способы производства. Тем не менее, в контексте данной книги, нас интересует не все экономическое развитие общества в зависимости от периодов и\или эпох, а только лишь та часть, которая охватывает возникновение и развитие инвестиционных элементов: вложения и прибыль.

Историю инвестиций в рамках истории экономики и экономической теории невозможно рассматривать без предшествующих ей элементов: потребления и накопления. Поэтому условно мы выделим три экономических этапа формирования инвестиций: потребление, накопление и инвестиции и рассмотрим данные этапы сквозь призму различных исторических эпох.

1. Период потребления в первобытнообщинном строе. (V – IV тыс. до н. э. - до V в. н.э.)

2. Период потребления в рабовладельческом строе (с VIII в. до н. э. - до XVIII в. н.э.)

Этот период сложился на рубеже IV и III тыс. до н.э. и просуществовал в наиболее развитых по тому времени странах Азии, Европы и Африки до III – V вв. н.э.

3. Период потребления в Странах Древнего Востока. Предпосылки для начала процесса сбережения капитала.

К странам Древнего Востока относятся Древний Египет, Вавилония, Древняя Индия и Древний Китай, Ассирия, т.е. территория от берегов Средиземного и Эгейского морей до Тихого океана.

Процесс потребления в странах Древнего Востока проходил наиболее выражено, что может послужить хорошим примером для выявления особенностей этого процесса, с тем что бы в дальнейшем более четко представить, как и при каких условиях возникли инвестиции. Быстрому экономическому развитию стран Древнего Востока способствовал теплый климат, наличие плодородных речных долин и легко обрабатываемой почвы.

Общим для развития всех стран Древнего Востока был ирригационный тип земледельческого хозяйства, так как каждая страна сформировалась рядом с какой-либо крупной рекой (Нил, Тигр, Евфрат, Ганг, Хуанхэ). От гидрорежима и рабского труда зависела вся экономическая жизнь общества.

В XI – XV в.в. активное развитие получает и внешняя торговля.

Внешняя торговля осуществлялась по трем основным направлениям:

1. Левантийская торговля – это торговля с Востоком через восточное средиземноморье (Левант) с центром в Венеции и Генуи (ввозили восточные товары: соль, перец, пряности, предметы, роскоши, а вывозили золото и серебро).

Именно благодаря внешней торговле Венеции и Генуи было положено начало процессу накопления капитала и впервые появилось банковское дело и коммерческий учет. Венеция - это родина современной бухгалтерии и системы государственного долга. В Генуе в начале XV в. появился первый общественный банк (Банк – от итальянского "banco" - стол менялы). Накопление проходило следующим образом - менялы, накапливая значительные суммы денег, стали выдавать ссуды, осуществлять расчеты (в т.ч. безналичные), принимать деньги на хранение. Стал широко использоваться вексель – как долговое обязательство.

Кроме того, именно в XIV – XV в.в. появились первые мануфактуры.

2. Ганзейская торговля – это торговля по Балтийскому и Северному морям. К середине XIV в. сформировался ганзейский союз (Ганза), в состав которого в разное время входило от 70 до 100 городов Северной Европы. Особенность ганзейской торговли заключалась в том, что она обслуживала потребности не только знати, но и местных производителей и потребителей. В этом было ее преимущество перед Левантийской торговлей. Это послужило в дальнейшем образованию более крупного капитала, за счет больших объемов товарооборота и меньшей степенью риска.

3. Торговля по "лотарингской оси" – сухопутная торговля, которая соединяла города Северной Италии и Нидерланды (графство Фландрия). Но с 1277 г. между Генуей и Брюгге стала развиваться морское сообщение. Эта "ось" объединяла левантийскую и ганзейскую торговлю.

В начале XIV в. в Брюгге (Фландрия) возникла первая в Европе товарная биржа, которая впоследствии распространилась на города Северной Италии. Совместно с биржами все еще широкое практическое значение продолжали занимать и ярмарки, наиболее известная и крупная ярмарка того времени были Шампанские ярмарки, имевшие общеевропейское значение. Всё большую роль в экономической жизни Западной Европы в XI – XV в.в. продолжало играть ростовщичество, т.е. предоставление денег в ссуду ("в рост") с уплатой, как правило, 20%. Однако этот вид деятельности был настолько прибыльным и давал возможность накапливать незначительный капитал, что в качестве ростовщиков выступали уже не только купцы, но и монастыри, разбогатевшие ремесленники и даже светские феодалы.

На рубеже XV – XVI в.в. значительно расширяется сфера товарно - денежных отношений, которое оказывает ограничивающее влияние на феодальное хозяйство. Постепенно крестьянин превращается в товаропроизводителя. Товарно-денежные отношения ликвидируют феодальные отношения и заменяют их новыми отношениями развития производительных сил.

Освоение Американского континента европейцами (Испания, Португалия, Франция, Англия, Голландия) началось с эпохи Великих географических открытий. Британские колонии на этом континенте во второй половине XVIII в. и положили начало новому государству - США.

К концу XVIII в. в Северной Америке основная часть населения была занята в земледелии, в которых преобладали относительно небольшие фермерские хозяйства (до 20 акров) полунатурального типа. Активно развивалась промышленность. Основная отрасль – судостроение, английский флот. Основная форма – централизованная мануфактура. Эта территория была богата рудой, поэтому развивалось производство металлов. В XVIII в. американцы стали экспортировать чугун в Англию. Складываются активные торговые связи с метрополией (в Англию вывозили пушнину, лес, медь и железо, рыбу, солонину). Англия нашла отличный экономический выход развития, при том, что значительная часть частного капитала была уже накоплена внутри страны. Новые рынки сбыта и потребление новых видов товаров позволило прогрессировать английскому обществу на частно-предпринимательском уровне и накапливать большие объемы капиталов.

В Центральной части Северной Америки существовало два вида хозяйств землевладельческого типа - фермерские хозяйства и крупные земельные владения английской аристократии, сдаваемые в пожизненную аренду небольшими участками за фиксированную ренту. Однако попытки перенести сюда феодальные отношения не увенчались успехом в силу наличия большого количества свободных земель. Переселенцы уходили на Запад в поисках свободных земель.

Иное дело обстояло на Юге, где особое распространение получили латифундии, в силу наличия огромных площадей плодородной земли, которое привело к утверждению крупного землевладения. Проблема состояла лишь в отсутствии рабочей силы, которая смогла бы обрабатывать землю. Феодальные порядки не смогли решить эту проблему, поскольку свободно земли было слишком много и все желающие работать на земле обзаводились собственной. По той же причине задешево не удавалось привлечь и наемную рабочую силу. Поэтому эту проблему решили на основе рабства - ввоза негров-рабов из Африки.

С помощью рабов Южные штаты со временем стали занимать одно из ведущих мест по производству табака, выращивании риса, сахарного тростника, хлопка, которое в качестве и сырья, и продовольствия активно вывозилось в метрополию.

Конечно, совместно с развитием аграрных отношений в колониях, шло развитие и собственного производства (особенно промышленного). Однако проблема процесса накопления капитала в северной Америке заключалась в том, правительство Англии стремилось к сохранению этих земель в качестве аграрно-сырьевого придатка. В связи с чем, английским парламентом был принят ряд законов, ограничивающих развитие целого ряда отраслей промышленности, а также внутренней и внешней торговли.

Эти противоречия привели к Войне за независимость (1775 – 1783гг.), по окончанию которой, в 1776 г. было провозглашено независимое государство – США. Навязывание метрополией элементов феодализма было остановлено и согласно новому аграрному закону земли были объявлены государственными с их последующей распродажей. Этот закон и создал частную собственность на капиталистической основе посредством раздачи участков земли неимущим на бесплатной основе.

В связи с тем, что США получило возможность самостоятельного вступления в международные отношения, была сформирована единая транспортная и денежная системы и единый внутренний рынок, который в дальнейшем положил начало активному развитию производственных отношений в промышленности.

После падения Западной Римской империи наиболее сильным в Западной Европе оказалось Франкское королевство (конец V века). Франция - страна классических феодальных отношений, поэтому процесс накопления капитала шел по классическому развитию современных экономических отношений. Основные сведения о хозяйстве в этот период содержатся в "Салической правде", составленной на рубеже V-VI вв. Этот исторический документ свидетельствует о том, что население было оседлым и земледельческим с частной собственностью на движимое имущество, в том числе и рабов.

Все франки считались свободными. Зависимыми были лишь литы - потомки римских колонов. Военный характер политики Франции предопределил развитие и становление частной собственности, которая имела место в силу раздачи земли как вознаграждение за службу своим дружинникам (алоды). Несение военной службы давало возможность в получении земли во владение, в соответствии с которой отношения между королем и рыцарем были вассальные. Таким образом, феодальная Франция была раздробленным королевством, вся земля была поделена приблизительно на 110 тыс. владений, в составе которой были и господские, и надельные (крестьянские-наследственные и крестьянские - общинные).

Этот вид частной собственности на землю привел впоследствии к перераспределению власти короля в пользу наиболее сильных и богатых феодалов. У Короля оставалась часть общегосударственных полномочий (охрана границ, осуществление официальных внешних контактов и т.д), все судебные функции, сбор податей, административные дела были в руках крупных землевладельцев.

Преодоление сформировавшейся раздробленности и формирование единого экономического пространства в XII-XIII веках было экономически необходимо. Уже с конца XI века экономические реалии Франции отделили ремесло от сельского хозяйства, сеньории (феодальные поместья) вступают в сложную систему торговых отношений с городом. Крестовые походы дали возможность окончательного расширения торговли, в частности со странами Востока.

К XIII веку барщина уже не обеспечивает сеньору желаемый уровень дохода и потребления и вытесняется сначала натуральным, а затем денежным оброком. Товарооборот повышается, что послужило причиной освобождения сервов от крепостной зависимости на фоне появления новой формы крестьянского землевладения в рамках феодальных отношений – цензивы. Цензива дала свободу крестьянину, ограничиваясь лишь одной повинностью - это ценз - твердый ежегодный денежный взнос.

По этой причине ремесленное производство не развилось в более крупные производственные и промышленные предприятия и в этот период имело лишь цеховую организацию, в связи с чем впоследствии Франция довела этот вид деятельности до совершенства выйдя на первое место по производству товаров ручной работы.

Таким образом, процесс накопления капитала во Франции шел очень медленно ввиду самой земельной политики и раздробленности Франции.

Развитие феодальных отношений в Германии происходили неравномерно и в целом еще медленнее, чем во Франции.

Единое Германское государство сформируется только в XIX веке, а в тот период, который охватывает феодальные отношения, можно говорить только о множестве феодальных княжеств. В VI-IX веках, когда во Франции уже происходит переход к феодальным отношениям, то у германских племен отношения были еще общинные. Только к концу XI в. немецкая деревня стала преимущественно феодальной.

Особенностью феодальных отношений Германии было неполное закрепощение крестьян и в деревне сохранялась группа свободных людей - шеффены. А в XII- XIII вв. большинство крестьян получают личную свободу.

В XIII-XIV вв. в Германии развивалось ремесло, создавались новые города, которые активно участвовали в международной торговле с североевропейскими странами, и с русскими землями. Свидетельством тому служило создание Великой немецкой Ганзы, который объединял более 90 городских общин и имел военно-торговый характер. Ганза имела конторы в Лондоне, в скандинавских странах, в Новгороде Великом.

Если в XV – XVI вв. во многих странах Западной Европы начинается переход к капиталистическим отношениям и процесс накопления приобретает все большее значение, то к концу XV – началу XVI вв. Германия находится в экономическом упадке. К этому периоду Германия как государство так и не сформировалась. Сохранялся конгломерат около 300 суверенных княжеств, герцогств и архиепископств под названием "Священная Римская империя германских наций", ничем реально между собой не связанных. Юридически они были вассалами императора, но фактически ни от кого не зависели. Такая особенность в раздробленности Германии сделала невозможной развитие собственной промышленности и торговли. Присутствие многочисленных княжеств со своим законодательством, таможнями, системами мер и весов, денежным обращением только углублял экономический застой средневековья.

Еще одной причиной упадка городов Германии послужило географическое положение ее в центре Европы, что отстранило Германию от мировых торговых путей, которые были перемещены из средиземноморского региона в Атлантический океан. Рынок ремесленной продукции беднеет и постепенно экономика городов снижается.

Однако всевозрастающий спрос в других европейских странах на продовольствие (зерно) и сельскохозяйственное сырье для развивающейся промышленности (лен, шерсть) создало выход из создавшегося положения в Германии. Возрождение сельскохозяйственного производства для экспорта сельскохозяйственной продукции в конце XVI – XVII вв, привел в конечном итоге к массовому закрепощению крестьян и формированию крупных помещичьих хозяйств.

Этот процесс, а также консервация цеховой системы при отсутствии стимулов для развития производства, отбросило развитие Германской экономики. Путь к капитализму в Германии был реформистским.

В IX-XII в. в Киевской Руси зарождается формирование государственности феодальных отношений.

Согласно археологическим и письменным памятникам в VIII-IX вв., в частности "Русской правде" (свод законов) формирование феодальных отношений проходило очень медленно. Одна из причин этого – наличие свободных земель, куда могли уйти общинники. Большинство населения состояло из свободных крестьян-смердов.

Рабство было патриархальным и не имело существенного значения для общественных отношений.

Географическое положение Киевской Руси между Востоком и Западом предопределило развитие экономических отношений. Через Киев проходил водный путь "из варяг в греки" – от Балтийского к Черному морю и дальше в Византию. Крупным центром международной торговли с Северной Европой был Великий Новгород. В ремесленном производстве отмечался высокий уровень специализации, но цеховых отношений еще не было.

Долгое время на Руси деньгами служили дорогие меха (денежная единица "куна", от слова куница). С конца X в. начали чеканить свои монеты, но основная денежная единица – слитки серебра определенного веса и формы - гривны.

Уже в XI в. на Руси существовали достаточно развитые кредитные отношения. Этому свидетельствует текст "Русской правды", в которой встречаются такие понятия как "одолжение по дружбе", " отдача денег в рост", "процент", "торговля в кредит", "барыш", определяются порядки взыскания долгов. В целом, в начале XII в. Киевская Русь достигла своего наивысшего развития.

В XVI в. закончился процесс объединения земель в единое централизованное государство и если в странах Западной Европы еще в XIV-XV вв. преодоление феодальной раздробленности проходило в условиях зарождения рыночной экономики, которая предполагает активные хозяйственные связи между регионам, то на Руси укрепление и развитие феодальных отношений только продолжалось.

С начала XIV в. в развитии России обозначились две основные тенденции, определившие развитие страны в последующие периоды – это переход к самодержавной власти и окончательное утверждение крепостного права. На примере последнего можно раскрыть процесс потребления и накопления капитала.

Закрепощение крестьян происходил в период феодальной раздробленности. В основной своей массе крестьяне не были крепостными. По договору с землевладельцами они занимали определенные участки земли и платили за них установленный оброк с правом перехода от одного хозяина к другому. Этот последний факт и сыграл особую роль в закрепощении крестьян. Рост повинностей и увеличение оброка у одного дворянина, в силу того, что поместья были невелики, стали следствием переселения крестьян из поместий в другие районы, где повинности за пользование землей были более легкими. Отсюда потребность в прикреплении крестьян к земле. Свод законов Ивана III в 1497 г. положил начало государственному оформлению крепостного права, окончательно закрепившемся в Соборном уложении 1649 г.

Крестьяне с наделами земли и имуществом объявлялись собственностью феодала, устанавливался бессрочный сыск беглых крестьян и посадских людей. Помещикам передавалась практически неограниченная судебная и административная власть над крестьянами. Они полностью распоряжались личностью крестьянина, продавали, закладывали, бесконтрольно облагали повинностями, подвергали физическим наказаниям.

Ё это привело к тому, что в XVII в. Россия была крупным государством Старого Света, но в экономическом отношении к концу XVII в. она отставала от главных западноевропейских стран.

Отставание России в экономическом развитии от Западноевропейских стран заключалась в следующем: дальнейшее развитие и поддержание натуральных экономических отношений; использование крепостного труда; преобладание барщинного типа хозяйства; сниженный процесс накопления капитала; низкий уровень промышленного производства; отсутствие выхода к морю.

Итак, в России к концу XVII в. России были необходимы серьезные и срочные политические и экономические реформы: реорганизация государственного управления, формирование мощной регулярной армии и флота, обеспечение подъема мануфактурного производства и системы мирового рынка и т.д. Ввиду устоявшихся общественных отношений, преобразование революционным путем, так как это было сделано в Европе, не представлялось возможным. Эволюционное преобразование могло пройти очень медленно, поэтому возникла необходимость в мощном стимуле, одержимом лидере, способным взять на себя реализацию накопившихся проблем.

3. Период накопления при капитализме. Формирование рыночной экономики и инвестиции.

Несомненно, определяющую роль в разложении феодализма и возникновении капитализма имели Великие географические открытия конца XV – середины XVII в.в., которые имели исключительное значение для судеб Европы и всего мира. Важнейшей причиной географических открытий был, безусловно, кризис левантийской торговли средневековой Европы. Монополия арабов на поставку индийских товаров, произвол турецких султанов и их беспримерное вымогательство приводили к тому, что индийские товары дорожали (рост цен в 6 – 8 раз). Недостаток продовольствия, особенно пшеницы и золота, редко встречавшиеся в Европе, побудил к поискам новых земель. Что бы сделать эти товары доступными и дешевыми, европейские торговцы сами решили отправиться в страны-производители и приобрести их самостоятельно. В их планы входило высадиться на западный берег Африки и основать на берегу коммерческие учреждения (португалец Васко да Гама. Индия. 1497 год). Одним из таких открытий было открытие нового континента в 1451 году испанцем - Христофором Колумбом, который был родом из небезызвестной Генуи. Новый континент был очень богат ценными металлами: золотом и серебром, что способствовало развитию в Европе промышленности, торговле и банкам, а также экономическому, техническому и научному прогрессу в XVIII веке

Великие географические открытия стали возможными по тому, что к концу XV в. в наличии оказались все факторы, обеспечивающие длительное путешествие – прогресс европейской техники и науки (появление астролябии, использование компаса морских карт, создание нового типа кораблей – каравелл); дробление феодальных поместий и обнищание дворян, желающих найти новые источники дохода; накопление достаточного капитала у централизованных государств, которые могли финансировать крупные морские экспедиции, расширение источников первоначального накопления у нарождающейся буржуазии.

Великие географические открытия дали не только невиданный толчок развитию торговли, мореплаванию, промышленности, но и позволили установить стабильные экономические связи между самыми отдаленными частями и народами мира. Возникло международное разделение труда, сформировался мировой рынок, и начало формироваться мировое хозяйство, увеличился объём торговли, расширился ассортимент товаров, главные торговые пути переместились на Атлантическое побережье Европы, левантийская и ганзейская торговля пришла к упадку.

Приток в Европу золота и серебра в течении XVI в привел к "революции цен (рост цен в 2 – 4 раза). По этой причине, классически, в выигрыше оказались зажиточные крестьяне, что послужило усилению дифференциации населения - с одной стороны зажиточная буржуазия, с другой - наемные рабочие.

Капиталистическая эпоха берет свое начало в XVI в. и напрямую связана с ростом товарных масс, который привел к усовершенствованию товарных бирж в современном виде и развитию фондовых бирж, международного кредита, активно идет торговля векселями, облигациями иностранных государств, валютой.

Переход к капиталистической эпоху сопровождался, прежде всего, изменением и совершенствованием средств производства и развитием металлургии, промышленности и торговли. Использование новых достижений как средств производства создают предпосылки для перехода от мелкого производства к крупному, но для этого нужны были большие частные капиталы, которых на тот период у населения не было. Первоначальное накопление капитала способствовало дальнейшему экономическому развитию, но не являлось достаточным в силу его ограниченного характера. Увеличение накопления капитала в той массе, в которой было необходимо экономике и обществу в целом, возможно было только двумя путями: превращение основной массы в людей лично свободных, но лишенных средств производства, а значит и средств существования; сосредоточение основного денежного богатства и средств производства в руках меньшинства. И этот процесс проходил почти во всех странах с применением прямого насилия, путем разорения крестьян и превращения их в наёмных работников, применение системы грабежа колоний, колониальная торговля, включая торговлю рабами, торговые войны, система государственных займов и налогов, покровительственная таможенная политика государства. В отличие от рабовладения и феодализма, которые также были основаны на частной собственности на средства производства, для капитализма характерно господство товарного производства и эксплуатация наемного труда, а также формирование частных накоплений, тогда как в предшествующие периоды накопление таких объемов средств было возможно на уровне государственной экономики. Дословно, процесс накопления крупного частного капитала происходил следующим образом: с одной стороны - владелец рабочей силы, но лишенный средств производства, с другой - собственник средств производства, вступают в экономические отношения аренды, в результате которого владелец получает заработную плату за временное пользование своими рабочими и, соответственно, находится от собственника средств производства в экономической зависимости, а собственник средств производства – прибыль от производственной деятельности.

Данный вид экономических отношений являлся наиболее выгодным и благоприятным, а самое главное быстрым условием формирования частного капитала в руках меньшинства. И если для докапиталистических периодов развития было характерно существование мелкого частного капитала в форме торгового и ростовщического, основанного большей частью на потребление, то крупный частный капитал, сформировавшийся при капитализме носит название промышленного капитала, поскольку достаточная масса после его накопления будет направлена на формирование инвестиций. Однако формирование инвестиционного процесса в экономике займет не мало ни много период с конца XVI в. до начала XX в, взяв свое начало в Западной Европе.

Результатом подобного накопления частного капитала в Западной Европе, совершенствования средств производства и развития торговли будет являться новая форма организации производства - мануфактура (лат: manus – рука, factura – изготовление, с XVI в. до конца XVIII в.). Мануфактура – это такая форма организации производства, при которой расширение ремесленных мастерских произошло за счет перехода от ручного труда к машинному производству. Мануфактура не заменила, а отделилась от ремесленных мастерских в самостоятельное производство. Произошло разграничение деятельности между ремеслом и мануфактурой. При этом, нельзя сказать, что мануфактура совсем не использовала ручной труд, который в тот период все еще оставался, но в отличии от ремесленной мастерской использование наемного труда шло совместно с разделением труда и специализацией. Но преимущество мануфактуры состояло еще и в том, что, являясь способом накопления крупного капитала, его стимулировало государство.

Существовало два вила мануфактуры: рассеянные (раздаточные) (XVII в.) и централизованные мануфактуры (XVIII в.). Рассеянные мануфактуры существовали на начальном этапе развития капиталистического производства, при которых продукция производилась рабочими на дому (надомники, ранее независимые крестьяне) и которые были объединены скупщиком их продукции, который часто поставлял им и средства производства. Централизованная мануфактура была организована в общем помещении с использованием труда наемных рабочих.

Возникновение мануфактур способствовало увеличению доли промышленных изделий в общем объеме торговли для поставки промышленных изделий в колонии, усилило специализацию производства (выделились в самостоятельные виды деятельности экспедиторские, комиссионные и транспортные функции торговли) и торговли (внутренняя и внешняя, оптовая и розничная).

Появляются специализированные и оптовые ярмарки, применяется практика аукционов для оптовых покупателей. И, наконец, в XVI – XVII в.в. появляются первые акционерные общества в торговле, которая длительное время была единственной сферой их существования.

В период первоначального накопления капитала в этот период особую роль следует отвести банкам и банковской деятельности. Основными видами банковской деятельности в процессе накопления первоначального капитала стал выпуск банкнот (первоначально – векселя банка), которые начали обращаться наряду с деньгами, появились банковские чеки, стали учитываться векселя. Первоначально в XVI – XVII в.в. банки были государственными, создаваемые, прежде всего, для кредитования государства, поскольку именно у государства был сконцентрирован основной капитала.

В XVIII в. начинается новый этап в развитии капитализма – посредством промышленного переворота создается индустриальная система хозяйства.

Промышленный переворот ознаменовался развитием текстильной и металлургической индустрии, которые стали основными отраслями экономики, развитием машиностроительной индустрии и транспорта, сельскохозяйственного производства. Применение удобрений, совершенствование инструментов, селекция семян, изобретение паровой машины, парохода, паровоза, доменные печи, машина для прядения и производства тканей из хлопка и для производства набивных тканей, создание машин для производства самих машин. Промышленные переворот означал переход от ручного труда к механизированному, от мануфактур к фабрикам и заводам.. От использования единичных машин постепенно переходят к использованию системы машин. Все это способствовало быстрому накоплению огромного частного капитала в руках меньшинства.

Как следствие, произошло перемещение рабочей силы из сельского хозяйства в промышленность, в связи с чем, возросла численность городского населения, занятых на фабриках и заводах - пролетариат. При фабрично-заводском производстве основную часть затрат капиталиста стали составлять капитальные затраты, в отличии от мануфактурного производства. Роль мастерства работника быстро снизилась и он становится придатком машины. Сам процесс фабрично-заводского производства предоставил капиталисту быстрый оборот накопления за счет использования машин.

Промышленный переворот XVIII в получил название первой технологической революции.

Накопление капитала уже было сформировано, однако для использования его в качестве инвестиций необходимо было устойчивое денежное обращение, которое только в XIX в. было сформировано на основе системы золотого стандарта Его сущность заключалось в золотом содержании и обеспечении бумажных денег. Бумажные деньги появились в Китае в XII в. В Европе их стали использовать с XVII в. Их применение наряду с золотыми и серебряными монетами требовало повышения покупательной способности бумажных денег. Система золотого стандарта, предоставлявшая право обмена бумажных денег на золото эту способность гарантировала.

С этого периода можно говорить о наступлении процесса вложения капитала с целью получения прибыли – инвестиции.

В XIX в. озникают международные экономические отношения, базирующиеся на международном разделение труда что привело к созданию мирового хозяйства, базирующегося господстве капиталистических отношений. Начинается вывоз капитала и миграция рабочей силы. Увеличивается объем прибылей от заграничных инвестиций и их удельный вес в общем объеме прибылей в странах-экспортерах Капитал вывозится в ссудной и предпринимательской форме Государства в основном вывозят ссудный капитал, а частные фирмы – предпринимательский. Основным направлением вывоза капитала в этот период является вывоз из развитых стран в колонии и зависимые страны.

К концу XIX в. мировой экономический порядок определяют 6 – 7 метрополий (колониальных империй). В этот период происходит не только политический, но и экономический раздел мира – раздел на сферы влияния, при котором объектом выступают рынки, а субъектами – частные фирмы. Именно в этот период возникают международные корпорации.

Эти экономические процессы повлияли на вторую половину XIX в. вплоть до первой мировой войны, которая ознаменовалась вторым технологическим переворотом. Происходит переход от капитализма свободной конкуренции к капитализму, основанному на монополии и олигополии. Происходит дальнейший прорыв в области новых технологий и экономика переходит от экстенсивного к интенсивному типу. В очередной раз возникает потребность в более крупных капиталах, чем прежде и снова у отдельных капиталистов таких капиталов нет.

На фоне активного развития акционирования, положен процесс развития железнодорожного строительства.

Первые частные инвестиции условно можно охарактеризовать как инвестиции в первые железные дороги. – первые инвестиции

Затем инвестиции распространились на другие отрасли: энергетику, отрасли тяжелой промышленности, которая по темпам роста начинает значительно опережать легкую промышленность. Появляются радио и телефонная связь. Укрупнение производства, усложнение инвестиционной структуры обусловили переход к новой форме организации инвестиционной деятельности – монополии. Монополии в этот период были крупными фирмами, которые занимали господствующее положение на рынке и могли диктовать свои цены.

Монополии создавались путем объединения капиталов, как частных, так и государственных, в том числе и банков. Простейшими формами монополий были пулы, конвенции, ринги, корнеры. Более совершенными – картели, синдикаты, тресты, концерны. Тресты и концерны были высшими формами монополий.

Сложные процесс объединения капиталов в монополии в этот период шел путем горизонтальной и вертикальной интеграции. Горизонтальная интеграция приводила к объединению капиталов, вложенных в производство одного товара. Вертикальная интеграция приводила к объединению капиталов разных, но технологически связанных производств.

В картелях происходило не объединение капиталов, а объединение целей создания договоренности о господстве на рынке (об объёмах производства, рынках сбыта, ценах).

В синдикатах объединялись капиталы для формирования сбыта, тогда как капиталы в производстве были самостоятельны.

Концерн также характеризуется полным объединением капиталов, но между его подразделениями существует большая, чем в тресте финансовая свобода и имеется хозяйственная самостоятельность участников, но с учётом координации со стороны доминирующих финансовых структур

Полное объединение капитала происходит в тресте. Трест - это такая форма объединения капитала, при которой участники треста теряют самостоятельность и получают доход в виде дивидендов в зависимости от размера капитала, вложенного ими в трест. Именно в форме треста создавались первые акционерные общества и именно в такой форме началось формирование и продолжалось развитие инвестиций. Причем часть трестов создавались путем горизонтальной интеграции, а часть - создавались путем вертикальной интеграции.

Появились финансово-промышленные группы – объединения различных капиталов, вложенных в разные виды деятельности.

Несомненно на каком то этапе капитализма монополии с одной стороны играли положительную роль, в частности в накоплении большого частного капитала и развитии инвестиций, с другой стороны отрицательно влияли на развитие капитализма, поскольку подрывали его основу - конкуренцию. Даже создание государством в конце XIX в. антимонопольного регулирования не спасли экономику стран от кризисов перепроизводства (экономические колебания, несбалансированность спроса и предложения в 1825 г., затем в 1836 г., в 1847, в 1857 г. и т.д. с периодичностью 10 – 11 лет).

Создавшаяся экономическая взаимосвязь объединения и перетока капиталов развитых капиталистических стран в условиях любого проявления нестабильности в одной из стран приводило в сбою во всей системе. (США. "Великая депрессия". 1929 – 1933 г.г.).

Выход из кризиса видели в создании различных моделей смешенной экономики отказе стран от использования системы золотого стандарта.

Кризис перепроизводства, который охватывал и сырьевые, энергетические, валютные отрасли в конечном итоге побудил человечество к становлению общественных систем нового типа – т.е. к новой постиндустриальной цивилизации - инновационному типу экономического роста.

Инновационный тип охватывал такие сферы экономики как информатизация, использование биотехнологии, генной инженерии, новых композиционных материалов, наукоёмких продуктов, ресурсосберегающих технологий и т.д. Инновационный тип охватывал прежде всего не производство, а в большей степени сферу услуг.

После распада социалистической системы хозяйства и перехода бывших социалистических стран к рыночной экономике, а также ликвидация колониальной системы (50-е – 60-е г.г. XX), все страны теперь входили в единое всемирное хозяйство, при котором капитал уже не имеет ни территории, ни национальности. С помощью вложения крупного капитала в различные национальные экономики и перетока его из одной страны в другую, создание единой мировой валюты, отмены золотого стандарта, было создано глобальное экономическое пространство.

Голландия в части раскрытия процесса накопления капитала и инвестиций интересна тем, что во-первых, на территории северных Нидерландов практически не было феодализма, голландские крестьяне никогда не находились в крепостной зависимости по причине отсутствия хороших природных условий (страна состояла из болот), выгодному экономико-географическому положению (изначально морская страна оказалась в центре мировой морской торговли) и вхождению в состав испанских владений, что сделало экономически выгодным их участие в торговле с испанскими колониями.

Эти предпосылки послужили тому, что в XVI в. Голландия переживает стремительный экономический подъем и стала считаться образцовой капиталистической страной.

С этого периода Голландия стала играть преобладающую роль в мировой торговле и мореплавании. Ее флот был самым большим в Европе, контролировалась североморская торговля, она становится мировым торговым посредником, все страны торговали через Голландию и осуществляли перевозки на голландских судах. Ежегодно в стране строилось 1000 судов в год.

У началу XVII в. в Голландии смогли не только накопить крупный частный и государственный капитал, но и инвестировать его в предприятие: захватив некоторые испанские и португальские колонии, Голландия становится колониальной империей, через организацию Ост-Индской компании (острова Малайского архипелага, полуостров Малакку, остров Цейлон, юг Индостана, часть Африки - Капская колония, Золотой Берег, острова Зеленого Мыса; и Новый Свет - новый Амстердам, о-ва Карибского моря, часть Бразилии).

Адам Смит писал по этому поводу: «Голландия, напротив, в сравнении с размерами своей территории и численностью населения, является более богатой страной, чем Англия. Ее правительство занимает деньги из двух процентов, а частные лица, пользующиеся прочным кредитом, из трех процентов… Крупные суммы, которыми они обладают во французских и английских государственных бумагах, — около сорока миллионов только в последних (мне эта цифра представляется значительно преувеличенной), крупные суммы, которые они ссужают частным лицам в тех странах, где норма прибыли выше, чем у них, — все это, без сомнения, свидетельствует об изобилии у них капитала или о возрастании его в таких размерах, что они не могут излишки его использовать со сносной прибылью в собственных предприятиях в своей стране…» (Адам Смит «Исследования о природе и причинах богатства народов»)

Ост-Индская (1602 г.) является первым крупным акционерным обществом, объединившим государственный и частный капитал в 6,5 млн. гульденов. Основной сферой деятельности компании были не только получение политического и экономического могущества государства, но исполнение частных функций: вложение капитала в производство сельскохозяйственной продукции в колонии и получение прибыли от продажи. В Азии голландцы создавали сахарные и кофейные плантации. Преимущественно Голландия завозила сырье, а вывощила продукцию. Распорядительный комитет находился в Амстердаме и ежегодно отправлял корабли за океан. Интерес правительства Голландии был представлен в компании в форме доли от прибылей продаж в обмен на предоставление широких полномочий самой компании: право иметь собственную армию, вести дипломатические переговоры с туземными владетелями, чеканить монету и др.

Таким образом, в этот период голландцы завладели ключевыми позициями в мировой торговле. Голландия стала самой богатой страной мира. Здесь было больше денег, чем во всей остальной Европе.

Активно стало развиваться и промышленное производство мануфактуры - суконная (английская шерсть), полотняная, сахарная и спиртоводочная промышленность (сахарный тростник из Вест- Индии), табачная промышленность (табак из Северной Америки), птицеводство, молочное животноводство, возделывание овощей, цветов и технических культур (особенно красящих растений).

О крупном накоплении капитала в массах свидетельствует тот факт, что в Амстердаме, столице Голландии, впервые в истории экономики в 1609 г. открылся Амстердамский банк, размер капитала и размах операций которого были грандиозными для того времени. В Амстердаме появляются и первые биржи, сначала товарная, а затем и фондовая. Амстердам становится общеевропейским финансовым центром.

Адами Смит писал: «В стране, достигшей высших пределов богатства, где во все отрасли промышленности и торговли вложен максимальный капитал, который только может быть использован в них, обычная норма чистой прибыли будет очень низка, и в соответствии с этим обычная рыночная норма процента, которая может быть выплачена из нее, будет так низка, что только самые богатые люди смогут жить на проценты со своих денег. Все обладатели небольших и средних состояний вынуждены будут сами производительно затрачивать свои капиталы, каждый должен будет заняться каким-либо торговым делом или промышленным предприятием. К такому состоянию приближается, по-видимому, Голландия, где считается предосудительным не заниматься торговым или промышленным делом. Необходимость делает обычным почти для всех участие в торговых или промышленных предприятиях, а ведь обычай повсюду решает, что именно считается предосудительным.»

Однако, в XVIII в. ввиду отсутствия соответствующих условий (ни руды, ни каменного угля, да и территория страны и численность населения не велики), торговля и судостроение как основные отрасли Голландии, не смогли охватить все аспект быстроразвивающихся международных экономических реалий. Мощная промышленная база так и не смогла развиться, остановившись на небольшом объеме металлообработки и производства незначительного количества оборудования, необходимых только лишь для потребления. Накопленные в этой стране капиталы так и остались в накоплениями, охватываемые сферой торговли и не перешли в промышленность, кроме Ост-Индийской компании, инвестиционная активность которой снизилась в условиях экономического возрождения Англии с мощной промышленной базой.

Голландия постепенно теряет свое мировое значение, уступив лидерство Англии. В этот период Англия, больше чем другие европейские страны, достигла успехов в судостроении и мореплавании с всевозрастающим промышленным потенциалом. В результате Голландия становится не единственной, а одной из нескольких морских держав и лишается основного источника доходов – транзитной торговли. «В связи с упадком «капиталистического духа» в Голландии XVIII столетия буржуа, правда, не «феодализируется», как в других странах, но, если так можно выразиться, он начинает страдать ожирением. Он живёт со своих доходов… интерес к каким бы то ни было капиталистическим предприятиями всё более падает» (ссылка - Бухарин Стр 18)

С XVI в. Англия, как аграрная окраина Западной Европы, в XV в. - абсолютная монархия, в XVI в. - формируются предпосылки ускорения экономического развития и до XVIII в. - Англия превращается в империю, ведущее государство мира. Особенно важную роль в этом экономическом развитии следует отнести перемещению торговых путей на Атлантический океан, в результате которого страна оказалась в центре мировых морских путей.

Выше мы уже указывали о процессах, способствовавших накоплению капитала в Англии. В данном контексте нас интересует формирование инвестиций. Такое формирование стало возможным благодаря развитию промышленного производства в Европе, которое все более нуждалась в сырье и реформаций в XVI в., сопровождавшейся репрессивными действиями в отношении новых религиозных течений (массовые репрессии герцога Альбы в Нидерландах, гугенотские войны во Франции, преследования лютеран в Германии). В первом случае Англия достаточно быстро и успешно внедрила в свою экономику первые проявления международного разделения труда, а во втором, положительно воспользовалась массовой эмиграцией в Англию ремесленников, квалифицированных работников из соседних политически нестабильных стран Европы. Однако не менее определяющими были внутренние факторы, среди которых главным стало то, что процесс первоначального накопления происходил здесь более интенсивно, чем в других странах. Этому способствовала непрекращающаяся борьба за землю между крестьянами и феодальными землевладельцами, в результате которой крестьяне оставались безземельными. Этот процесс был принудительным обезземеливания, в следствии которого происходило создание сельскохозяйственных предприятий капиталистического типа. Аграрный переворот в Англии занял примерно 300 лет и завершился в XIX в. полным исчезновением английского крестьянства.

Одновременно с процессом образования класса нищих, происходил и процесс накопления у небольшой группы людей денежных средств, необходимых для строительства капиталистических предприятий и оплаты труда наемных рабочих. Вот как характеризует Бем-Баверк «haute finance» во Франции и Англии 17 и 18столетия. «Это были очень богатые люди, большею частью буржуазного происхождения, которые в качестве откупщиков налогов и государственных кредиторов разбогатели и плавали теперь, как блёстки жира на супе, стоя совершенно в стороне от хозяйственной жизни» (ссылка- Бём-Баверк, «Капитал и прибыль», стр. 517.) Ещё один пример. Английский писатель второй половины XVIII века, Defoe, пишет о процессе образования рантье из купцов: «Прежде он (т. е. купец. Н. Б.) должен был раньше всего быть прилежным и деятельным, чтобы добывать себе своё состояние; теперь же ему не приходится делать ничего иного, как только принять решение быть ленивым и бездеятельным (to determine to be indolent and inactive). Государственная рента и владение землёй суть единственно подходящее место для его сбережений» (ССЫЛКА - Бухарин стр 18)

Интересен тот факт, что одним из главных способов накопления капиталов стало участие Англии в торговле рабами и пиратстве. В XVI в. англичане занимались поставкой рабов из Африки в испанские колонии в Южной Америке, а в XVII – XVIII вв. поставляли рабов на североамериканские плантации. Английские пираты грабили испанские корабли в Атлантическом океане, города и порты Южной Америки. Доходы от работорговли и пиратства в метрополии превращались в капитал, а работорговцы и пираты получали дворянские титулы и звания адмиралов.

Существенную роль в первоначальном накоплении капитала сыграла система государственных займов. Короли Англии часто обращались за займами к ростовщикам и купцам, а уровень процентов был достаточно высоким.

Содействовала развитию собственного промышленного производства и накоплению средств система протекционизма. Она опиралась на представления школы меркантилистов о том, что богатство нации определяется притоком золота, следовательно, необходимо развивать собственное производство и внешнюю торговлю, добиваясь активного торгового баланса. В XVI – XVII вв. были введены высокие пошлины на ввоз готовых изделий из других стран, запрещен экспорт сырья и продуктов питания. Такая политика защищала на внутреннем рынке товары собственных производителей от конкуренции со стороны товаров из других стран. Кроме того, государство поддерживало судостроение, мореплавание и колониальные торговые компании, так как это создавало возможности для захвата морских путей и ведения заморской торговли.

После начала Английской буржуазной революции складывается конституционная монархия, при которой буржуазия получила полную свободу предпринимательской деятельности, а аграрный вопрос был решен в пользу лендлордов – они оставались собственниками земли, но на правах частной собственности.

В XVII в быстрее стала развиваться мануфактурная промышленность. Во второй половине XVII в. появились новые возможности получения доходов в сельском хозяйстве.

Коммерческая активность лордов не ограничивалась сельским хозяйством, они стремились извлечь выгоду из минеральных богатств своих владений – активизируется добыча угля и железной руды. Это подтолкнуло строительство каналов и обустройство сухопутных дорог. В результате к 1780 г. в Англии была создана развитая транспортная инфраструктура. Англия добивается больших внешнеполитических и внешнеторговых успехов. В 1713 г. Англия получила контроль над Гибралтарским проливом, монопольное право ввоза негров-рабов в Америку.

И вот Англия оттесняет с мирового рынка Голландию и становится хозяином Ост –Индской компании путем выкупа контрольного пакета акции получая таким образом монополию на колониальную систему. Лондон становится мировым финансовым центром.

В 1694 г. учреждается Национальный банк Англии по типу акционерного общества. Банк принимал вклады на хранение, выпускал банкноты. Но основной его функцией стало торгово-промышленное кредитование: банк предоставлял займы тем предпринимателям, капиталы которых были недостаточны для создания предприятия. В этот период промышленный кредит практиковался только в Англии. На континенте к кредиту прибегали только феодалы (аристократы, короли), используя его не для производства, а, как правило, на потребление. Таким образом, именно в Англии впервые банк выступил посредником между кредиторами и производителями, путем аккумулирования капиталов для дальнейшего вложения их в производство.

Лондонская фондовая биржа становится крупнейшей в мире.

Несмотря на то, что ручная техника как основа производственной деятельности все еще использовалась в этот преиод в Англии, однако с наступления промышленного прогресса она быстро изжила себя, и уже в начале XVIII в. ручной труд стал преградой на пути расширения производства.

Ермишин писал: «Первая школа экономической теории (меркантилизм) сложилась в эпоху Возрождения. Понятие «меркантилизм» происходит от слова латинского происхождения «mercari» (торговать). Богатст­во нации меркантилисты отождествляли с золотом и серебром, а его источник видели в сфере обращения. Большая часть представителей этой школы были купцами-мореплавателями, а не теоретиками. Следует различать ранний и поздний меркантилизм. Ранний меркантилизм (система денежного баланса) сформировался еще до великих географических открытий и был актуален до середины XVI в. Ранний меркантилизм предполагал увеличение денежного богатства исключительно законодательным путем. В рамках этого учения ограничивался импорт товаров, запрещался вывоз золота и серебра из страны. Вырученные от продажи товаров средства иностранные купцы были обязаны тратить на покупку местных изделий. На экспортируемые товары устанавливались максимально высокие цены. Наиболее известными представителями раннего меркантилизма были в Англии Вильям Стаффорд (1554—1612). Поздний меркантилизм (система активного торгового баланса) достиг расцвета в XVI в. и существовал до середины XVII в. Основой позднего меркантилизма являлось требование экспортировать товаров больше, чем импортировать, т. е. сохранение активного торгового баланса. Представители позднего меркантилизма полагали, что чем больше разница между стоимостью ввезенных и вывезенных товаров, тем богаче становится страна. Для укрепления активного торгового баланса разрешалось вывозить из страны золото и серебро для осуществления выгодных торговых сделок, ввозимые импортные товары облагались пошлинами и всемерно поощрялся вывоз отечественной продукции на мировой рынок. Наиболее известными представителями позднего меркантилизма были в Англии Томас Май (1571 — 1641), во Франции — Антуан де Монкретьен (1575—1622).» Именно потому что сложилаось такое общественное влияние на представления о богатстве в эту эпоху и об экономике в целом в общетсвенном сознании а именно внешняя экономическая торговля, инвестиции берут свое начало с эпохи возраждения,

Классическая школа политэкономии относится к числу зрелых направлений экономической мысли. Классической ее называют, прежде всего, за подлинно научный характер многих ее теорий и методологических положений. Школа зародилась в конце XVII в. и достигла расцвета в XVIII—XIX вв. В ее развитии с некоторой условностью можно выделить четыре этапа. Первый этап охватывает период с конца XVII в. до начала второй половины XVIII в. Для этого периода характерно расширение сферы рыночных отношений. Это эпоха зарождения классической политической экономии. Ведущие ее представители Уильям Петти (I623—1687) — основоположник классической полиэкономии в Англии. В отличие от меркантилистов У. Пегги утверждал, что богатство нации образуют не только драгоценные металлы, но и земли страны, дома, корабли, товары. Образование богатства происходит не в торговле, а в сфере производства благодаря труду. Петти - первый автор трудовой теории стоимости, согласно которой ценность товаров создается определенным количеством затраченного труда. Он являлся сторонником количественной теории денег.

Промышленный переворот в Англии начался раньше, чем в других странах. Уже к середине XVIII в. Англия явилась первой страной, в которой сложились условия, необходимые для перехода от ручного труда к машинному, которые заключались в следующем:

1). Социальные условия прежде всего были созданы победой Английской буржуазной революцией. Революция устранила основные препятствия для развития промышленного производства – освобождение крестьян от средств производства произошло в процессе "огораживания" земель феодалами, а революция эти результаты лишь закрепила, закрепила частную собственность на средства производства и право каждого быть собственником, сформировался внутренний рынок – рынок основных потребительских товаров.

2) колониальные захваты, которые Англия вела с XVI в. Колонии представляли емкий рынок сбыта английских товаров, колониальная торговля и грабеж колоний являлись важными источниками накопления капитала.

3) Благоприятное географическое положение страны: богатые запасы железной руды, угля, наличие сырья для суконной промышленности, водных коммуникаций, удобная линия морского побережья для устройства гаваней.

4) Наличие устойчивого спроса в Европе на английские товары, особенно на стандартизованные массовые изделия для многотысячных европейских армий – это одежда и обувь, ружья, боеприпасы и т.п. Длительные войны на европейском континенте обеспечивали рынок сбыта английской промышленности.

5) Наличие иностранной конкуренции. Существенную конкуренцию составляли металлы из России и Швеции, хлопчато-бумажные ткани из Индии. Для преодоления конкурентов стали налаживать фабричное производство и выпуск более дешевой и качественной продукции. Развитие мануфактурного производства свидетельствовало о том, что в стране существовали квалифицированные рабочие кадры, которые смогут обслуживать достаточно сложные машины.

6) отлаженная система начального образования.

Таким образом, XVIII в. в Англии существовал рынок рабочей силы, существовали капиталы для создания крупных предприятий, и возникла задача организации массового производства для обеспечения спроса на внешнем рынке.

А. Симт писал: «Лондон, Лиссабон и Копенгаген представляют собою, вероятно, единственные города в Европе, которые служат постоянными резиденциями двора и вместе с тем могут быть признаны торговыми городами, т.е. городами, которые торгуют не только для покрытия нужд собственного потребления, но для удовлетворения нужд других городов и стран. Местоположение этих трех городов чрезвычайно выгодно и удобно и, естественно, делает их складочными пунктами для большей части товаров, предназначаемых для потребления отдаленных стран. В городе, где расходуются крупные доходы, вкладывать с выгодой капитал в другое дело, кроме удовлетворения нужд потребления этого города, вероятно, труднее, чем в городе, где низшие слои народа не имеют других средств к существованию, кроме тех, которые они получают в результате производительного приложения такого капитала.»

Но возможности мануфактуры не позволяли решить эту задачу, поэтому возникла необходимость в концентрации производства. И вот с XVIII в. по первую треть XIX в. были сделаны ряд открытий промышленного характера, который получил название промышленного переворота: изобретения в 1733 г. летучего ткацкого челнока, 1763 г. – паровая машина Ползунова, 1784 – внедрения паровой машины двойного действия Уатта, открытие Кортом способа переработки чугуна в ковкое железо, создание Э. Картрайтом ткацкого станка с паровым двигателем, 1797 г. изобретен металлорежущий токарный станок и начала формироваться новая отрасль – машиностроение, паровая п