Окружающая среда инвестиционного проекта

Классификация инвестиционных проектов по типу денежного потока.

Классификация инвестиционных проектов по величине требуемых инвестиций.

Классификация инвестиционных проектов по типу отношений к взаимозависимости.

Классификация инвестиционных проектов по назначению инвестиций.

Виды инвестиционных проектов.

Предназначение инвестиций – это ключевой признак при классификации проектов. В соответствии с ним можно выделить семь основных типов инвестиционных проектов.

1. Инвестиционные проекты, направленные в повышение эффективности производства. Логика данных проектов основывается на том, что деятельность любой коммерческой организации связана, прежде всего, с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами. Первый фактор доходы с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда. Второй фактор – затраты более управляемы, например, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организации труда, повышения квалификации работников, увеличение эффективности производства. Примером подобного инвестиционного проекта может служить внедрение новой схемы ресурсопотоков, позволяющей увеличить оборачиваемость производственных запасов.

2. Инвестиционные проекты в расширение действующего производства. В данных проектах речь идет об обычном наращивании производственных мощностей в виду возрастающей емкости рынка сбыта. В данном случае докупается аналогичное технологическое оборудование, доукомплектовывается штат работников, расширяются закупки сырья и материалов у обычных (традиционных) поставщиков.

3. Инвестиционные проекты в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса. Одним из ключевых требований рационального ведения бизнеса является его диверсификация, смысл которой заключается в развитии в рамках одной фирмы производств, различающихся видами производимой продукции. Две основные причины диверсификации: сглаживание колебаний прибыли по годам (спад в одном секторе экономики, может сопровождаться ростом в другом); осваиваются новые перспективные направления, обещающие значительную прибыль в будущем. Например: строительство линий по ремонту б/у шин и строительство линий по производству новых покрышек.

4. Инвестиционные проекты, связанные с выходом на новые рынки сбыта. Подобные проекты чаще всего предусматривают расширение производства, однако они имеют свою специфику. Она заключается в том, что при расширении рынка сбыта принципиальные конструктивные изменения в продукцию не вносятся, однако могут быть доработки, обусловленные национальными, климатическими и другими особенностями нового рынка. Кроме того, появляется необходимость в развитии средств доставки, рекламы, обслуживания и т.д.

5. Инвестиционные проекты в исследование и разработку новых технологий. Подобные проекты в настоящее время играют важную роль. Крупные компании тратят весьма солидные ресурсы на разработки, несмотря на возможность не получения ожидаемого эффекта от реализации подобных проектов.

6. Инвестиционные проекты социального назначения. Цель подобных инвестиций – создание некоего социального преимущества при возможном достижении косвенного экономического эффекта. Подобные проекты носят очевидно затратный характер и осуществляются либо государственными и муниципальными органами или крупными компаниями. Например, строительство объектов здравоохранения.

7. Инвестиционные проекты, осуществляемые в соответствии с требованиями законодательства. Проекты в рамках ранее рассмотренных групп носят инициативный характер, то есть инвестор, руководствуясь собственными аргументами, принимает решение о целесообразности разработки и реализации того или иного проекта. В данной группе инвестор вынужден внедрять некий проект. Основные направления инвестиционных проектов, регламентируемых законодательством, связаны с охраной окружающей среды, с увеличением безопасности использования производимой продукции и т.д. Особенно существенны требования и ограничения экологического характера, в связи с чем предприятиям приходится тратить значительные суммы средств на удовлетворение подобных требований. Например, строительство всевозможных очистных сооружений.

1. Проекты называются независимыми, если решение о принятии одного из них не сказывается на решении о принятии другого.

2. Проекты называются альтернативными, или взаимоисключаю­щими, если два и более анализируемых проекта не могут быть реализованы одновременно, то есть принятие одного из них автоматиче­ски означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особо важное значение при комплектовании инвестиционного портфеля в условиях ограничений на суммарный объем капитало­вложений. Величина верхнего предела объема выделяемых средств может быть в момент планирования неопределенной, зависящей от различных факторов, например суммы прибыли текущего и будущих периодов.

3. Проекты называют комплементарными, если принятие инвестиционного проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам. Например, строительство сервис­ного центра сопровождается не только доходом от оказания услуг этим центром, но и ростом числа покупателей основной продукции, привлеченных перспективой в случае необходимости отремонтиро­вать купленное изделие на приемлемых условиях.

4. Проекты называются замещающими, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. В качестве при­мера можно привести проект, предусматривающий увеличение марок автомобилей представленных в автосалоне, с одной стороны приведет к общему росту продаж, с другой снизит продажи ранее присутствующей марки.

Выделяю три вида инвестиционных проектов: крупные, средние (традиционные) и мелкие. Данная классификация является условной, то есть не строго определенной на различных предприятиях, что связано, прежде всего, с величиной и годовым оборотом самих предприятий.

Крупные инвестиционные проекты – величина требуемых инвестиций превышает размер собственных средств предприятия. Требуются привлеченные или заемные средства. Решение о целесообразности инвестиционного проекта принимаю акционеры, либо правление АО.

Традиционные (средние) инвестиционные проекты – они могут финансироваться за счет собственных средств предприятия либо с привлечением краткосрочных кредитов. Решение о реализации проектов принимает генеральный директор.

Мелкие инвестиционные проекты – инвестируются за счет собственных средств, не оказывают значительного влияния на финансовые показатели предприятия. Решении принимается на уровне руководителей отдельных подразделений.

Проект (денежный поток) называется ординарным, если он состоит из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств.

Проект (денежный поток) называется неординарным, если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками.

Инвестиционный проект возникает, существует и развивается в определенном окружении, называемом внешней средой. Внешняя среда инвестиционного проекта – это совокупность переменных, которые находятся за пределами проекта, но влияют на его реализацию и результаты.

К факторам внешней среды инвестиционного проекта относят:

- технологические (уровень существующих технологий, наличие новых, возможность иностранных разработок, лицензий и т.д.),

- ресурсообеспеченность (наличие, доступ, количество поставщиков),

- экономические (инфляция, налоги, курсы валют, уровни цен на аналогичную продукцию),

- ограничения государственного сектора (законодательство, лицензирование, контроль, экспертиза),

- социальные (уровень безработицы, традиции, вкусы, возраст),

- политические (внешняя, внутренняя, инвестиционная и другая политика),

- экологические (уровень загрязнения, мероприятия по его предотвращению и снижению, предельно допустимые уровни загрязнения, санкции за их несоблюдение),

- конкуренты (количество, сильные и слабые стороны, потенциал, применяемые стратегии конкурентной борьбы и другое).

К экономическому окружению инвестиционного проекта относится:

- цены на оборудование, сырье, материалы, топливно-энергетические ресурсы,

- прогноз общего индекса инфляции и абсолютного или относительного (по отношению к общему индексу инфляции) изменения цен на отдельные продукты и ресурсы по шагам расчетного периода,

- прогноз изменения обменного курса валюты,

- сведения о системе налогообложения (виды и ставки налогов, налогооблагаемая база),

- уровень банковских процентных ставок,

- ставка рефинансирования ЦБ РФ. (рисунок Инвестиционный проект и его окружение)

Наука Техника Общество Экономика Политика

П   Р   О   Е   К   Т

Знания и опыт реализации проекта

Зона реализации продукта

Решение по управлению проектами

Сфера законодательства

Правовая зона проекта

Контракты и другие правовые документы

Знания и опыт по разработке проектов

Зона разработки проекта

Проектная документация

Опыт и методы строительства

Зона строительства

Здания и сооружения

Инженерные знания и опыт

Зона инжиниринга

Технологический процесс

Персонал проекта

Трудовые ресурсы

Рынок труда

Финансирование проекта

Финансовые ресурсы

Рынок капитала

Материальные ресурсы

Зона снабжения (закупки)

Рынок сырья

Участок строительства

Зона землепользования

Рынок земли

Производство

Производственная зона

Рынок средств производства

Продукция

Рынок сбыта