Инвестиции и инвестиц. деят-сть
В любой экономической системе основой ее развития служит инвестиционная деятельность, осуществляемая во всех сферах экономики и охватывающая все виды объектов независимо от форм собственности.
Инвестиции - это вложения финансовых и матер.-технических ресурсов как в пределах страны, так и за рубежом с целью получения экономич., социального или экологич. эффекта. Это долгосрочн. вложения в национальной и иностр. валюте, в натурально-вещественной и смешанной форме.
Инв-ции – долгоср фин влож-ия в ин и нац валюте и нат.-веществен и смешан-ой форме.
Инвестиции – это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и/или получить положительную величину дохода.
Свободные денежные средства – не инвестиции, т.к. ценность наличных денег может быть "съедена" инфляцией и они не могут обеспечить доход. Но если ту же сумму денег поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестициями, так как счет гарантирует доход.
|
|
В з-не РФ «Об инвестиц деят-ти в РФ, осущ-ой в форме кап влож-ий»→ Инвестииции – ДС, ц/б, иное имущ-во, в т.ч. имущ-ые права, иные права, имеющие ден оценку, вкладываемые в объекты предпр-ва или иной деят-ти в целях получ-ия прибыли и (или) достиж-ия иного полезного эф-та.
По роли в развитии экономики и ее эффективном функционировании выдел. валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции - суммарное выражение инвестиций расширения и инвестиций обновления. Валовые вложения в осн. капитал включают ресурсы фонда чистого накопления нац. дохода и ср-ва фонда возмещения потребленного осн. капитала.
Валовые Инвестиции - S Аморт. Отчислений в определенном периоде = Чистые Инвестиции
Динамика чистых инвестиций характеризует уровень эк. развития страны на том или ином этапе.
Чистые инвестиции < 0 Þ происходит уменьшение произв. потенциала Þ уменьшается объем выпускаемой прод-ции;
Чистые инвестиции = 0 Þ отсутствует эк. рост;
Чистые инвестиции > 0 Þ стадия эк. развития, т.к. обеспечивается расшир. воспр-во производственного капитала страны.
В зависимости от сферы и объектов вложения:
- финансовые и реальные инвестиции
- инвестиции в нематериальные активы
- финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги, выпускаемые гос-вом и частными компаниями. Это также и вложения в объекты трезоврации (накопление частными лицами золота как сокровища) + банковские депозиты + вложение в иностранную валюту и валютные фьючерсы. Гос-во использует выпуск займов для покрытия бюджетного дефицита.
-реальные инвестиции - вложения в осн. капитал и на прирост матер. производств. запасов. Так они используются в эк. анализе в системе национальных счетов ООН.
|
|
Хар-ка реальных инвестиций осущ. на основе 2-х пок-лей:
-объем реальн. инвестиций;
-нормы накопления.
Объем реальн. инвестиций - стоимостное выражение вкладываемого капитала;
Нормы инвестиций = отношение объема реальных инвестиций к ВВП и ВНП.
Эффективность накопления хар-ся приростным коэффициентом капиталоемкости, к-рый равен: валовые инвестиции в основной капитал / прирост ВНП за тот же период или с временным лагом (1-3 года)
В расчетных данных сопоставляются в неизменных лагах.
В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным инвестициям, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие инструментов финансирования в значительной мере способствует росту реальных инвестиций. Эти две форм являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.
В настоящее время в усл-ях НТП значительные вложения делаются в развитие духовных производительных сил, интеллектуального потенциала, к-рый становится активным элементом пр-ва. Существенно увеличивается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Речь идет об инвестициях в нематериальные активы. Затраты на науку, образование и т.д. считаются производственными.
С-ны с высокимим доходами в разв-ие насел-ия вкладывают ср-ва не ст. в разв-ие знаний, ск-ко в пр-ое оборуд-ие. Сбор, распрстр-ие и исп-ие инфо стан-ся ключевыми эл-ми обеспеч-ия конкурентосп-сти крупных компаний и корпораций и достиж-ия позитивн рез-ов хоз деят-ти. I в разв-ие знаний – это влож-ие в НИОКР, ЭВМ и сферу образов-ия. В наст t доля компаний, в значит степени базирующих свою деят-ть на рез-ах, получ-х в «секторе знаний», составляет формиров-ие ВВП =~50% против 45% от 1985г. Эти комп-ии концентрир-ся в отраслях обрабатыв пром-ти с высок и ср долей наукоемких пр-в, а также в некот сегментах сферы услуг: Ф,С и связь. Наиболее динамично измен-ие в «пр-ве знаний» происх в северных и англосаксонских с-ах. Быстр прогресс – Португалия, Респ Корея и Япония.
Выделяют прямые и косвен I.
Прямые I - это форма влож-ий, к-я дает инв-ру непоср-ое право собств-ти на имущ-во или ц/б.
Косвен I – влож-ия в портфель, т.е. набор имущ-х ценностей или ц/б.
Подавляющая часть принадлежит в развитых странах частным реальн. Инвестициям. Гос-во также учачтв в инвестиц процессе путем непосредств. вложения кап-ла в гос. Сектор или предоставление кредитов, займов, субсидий.
Гос. инвестиции направляются в отрасли инфраструктуры.
По форме собственности:
-иностр. инвестиции - инвестиции, осущ. иностр. гражданами, юр. лицами и гос-вами;
-совместные инвестиции (смешанные) - вложения иностр. и нац. инвесторов.
В условиях интернационализации произодства существенно увеличив. экспорт капитала и объем внешних иностр. инвестиций.
Как показывает опыт многих стран, привлечение иностр. инвестиций в производство стран импортеров - один из важнейших факторов ускоренного эк. развития.
Степень зависимости процесса накопления реального капитала от внешних инвестиций опр-ся рядом факторов:
-типом воспроизв. процесса (новое строительство, расширение, реконструкция);
-темпом роста внутр. рынка и т.п.
Приток валовых инвестиций в значительной степени опр-ся в странах-импортерах гарантией вывоза прибыли инвесторов, устойчивостью экономики страны-импортера, конвертируемостью ее ден. единицы и т.д.
По периодам инвестирования (2 классификации):
а)
-краткосрочн. инв-ии - на срок не более 1 года; краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты и т.д.
-долгосрочн. инв-ии - на срок более 1 года.
|
|
б) более детальная классификация инвестиций по периодам вложения:
-краткосрочн. инв-ии - на срок не более 1 года;
-среднесрочн. инв-ии - на срок 1-3 года;
-долгосрочн. инв-ии - на срок более 3 лет.
Организация инвестиционного процесса в России на основе закона РСФСР "Об инвестиц. деят-сти", закон "Об иностр. инвестициях в РСФСР", ГК, ряд указов президента и других нормативных актов.