Сущность дебиторской задолженности и способы управления
Дебиторская задолженность по своей экономической сути – отвлеченные денежные средства, которые должны контрагенты за товары (работы, услуги), полученные на условиях отсрочки платежа (товарный кредит).
Рис.18. Взаимосвязь материальных и денежных потоков
Точность и правильность расчета срока и величины максимально допустимой дебиторской задолженности прямо влияют на экономическую безопасность компании, и к этим расчетам необходимо подойти со всей серьезностью и тщательностью.
Для начала рассчитаем оптимальный срок погашения дебиторской задолженности с помощью ряда коэффициентов (таблица 25):
Таблица 25
1)фактического срока оборачиваемости дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости) | (158) — фактическая оборачиваемость дебиторской задолженности компании; — валовая выручка за определенный период (например, квартал), руб.; — средняя величина дебиторской задолженности за определенный период (квартал), руб.; |
2)периода погашения дебиторской задолженности | (159) где – период погашения дебиторской задолженности, дни; — длительность анализируемого периода (квартал), дни; |
3)срока оборачиваемости, необходимого для планового прироста выручки | (160) где — оборачиваемость для требуемого прироста, дни; |
4)срока оборота, необходимого для достижения требуемого прироста | (161) где — срок оборота прироста выручки, дни; |
5)оптимального срока оборачиваемости, необходимого для достижения требуемого прироста выручки | (162) |
Можно использовать и более простую формулу расчета оптимального срока предоставления отсрочки платежа: средняя оборачиваемость дебиторской задолженности (рассчитанная по вышеприведенной формуле) не должна быть выше среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности, иначе перед компанией возникнет проблема нехватки оборотных средств.
|
|
Также можно рассчитать и предельный размер дебиторской задолженност и по следующей формуле:
(163)
где: — предельный размер дебиторской задолженности, руб.;
— планируемый объем реализации в кредит, руб.;
— коэффициент маржинального дохода, раз;
– среднее количество дней отсрочки, дни;
– среднее количество дней просрочки, дни.
После того как определены все эти параметры, оптимальные для компании в целом, можно уже производить расчет величины и длительности кредитных ресурсов в разрезе каждой группы клиентов.