Налоги на прибыль производителей и их воздействие на рыночное поведение фирм

Рассмотрим, как будет воздействовать налогообложение прибыли на объем выпуска фирм и на инвестиционную политику фирм.

Воздействие налогообложения прибыли на объем выпуска фирм:

- Пусть налогооблагаемой базой является валовая прибыль фирмы:

П_(Q) = TR_(Q) – TC_(Q)

- Общая сумма налоговых выплат фирмы (налоговые обязательства фирмы) рассчитываются следующим образом:

Т = tП

Где t – это налоговая ставка на прибыль, а П – это сумма прибыли.

- Тогда чистая прибыль фирмы составит:

П_n(Q) = П_(Q) – Т

или

П_n(Q) = П_(Q) (1 – t)

- (1 – t) показывает, что каждая единица прибыли уменьшается на налоговую ставку t.

- Условие максимизации прибыли: МС = МR. Это условие, для удобства анализа, представим в дифференциальной форме:

- Условие максимизации чистой прибыли аналогично условию максимизации валовой прибыли:

- Таким образом, максимизация чистой прибыли будет осуществляться при том же условии, что и для валовой прибыли: МС = MR.

Из этого следует, что налогообложение прибыли не влияет на объем выпуска продукции фирм, т.е. налог на прибыль является неискажающим налогом.

- Докажем это с помощью графических моделей:

- Как видно из представленных рисунков, уменьшение прибыли в результате введения налога на прибыль t, ни как не повлияло на изменение объемов продаж фирм, ни в условиях совершенной конкуренции, ни в условиях монополии.

Воздействие налогообложения прибыли на инвестиционную политику фирм:

Предварительные замечания:

1) Мировая практика показывает, что налог на прибыль, как правило, применяется только к корпоративному бизнесу и очень редко к некорпоративному бизнесу[3]. Различия между корпоративным и некорпоративным бизнесом:

- у корпораций – ограниченная ответственность, т.е. собственники корпоративного бизнеса, вложив при организации бизнеса свои средства, при банкротстве фирмы теряют только ту сумму, которую они вложили в корпоративную фирму;

- у некорпорированных фирм – неограниченная ответственность, т.е. при банкротстве некорпорированной фирмы, её кредиторы имеют возможность покрыть свои убытки за счет имущества собственников такой фирмы.

2) В экономической литературе нет общего согласия о сфере действия налога на прибыль корпораций и характере порождаемых им искажений инвестиционной политике фирм.

3) В данной лекции рассматривается влияние налогообложение прибыли на инвестиционное поведение фирм в корпоративном секторе и, соответствующие воздействия корпоративного сектора на некорпоративный сектор.

4) Налог на прибыль корпораций будет воздействовать на инвестиционное поведение фирм корпоративного сектора в мгновенном, краткосрочном и долгосрочном периодах по разному. Поэтому, здесь так же рассматриваются воздействия налога на прибыль корпораций в перечисленных трех периодах.

5) Все рассуждения приведены для условий совершенной конкуренции, как на рынках готовой продукции, так и на рынках ресурсов.

Воздействие налога на прибыль в мгновенном периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора:

- В краткосрочном периоде предложение капитала в корпоративном секторе строго фиксировано. Поэтому предложение капитала неэластично.

- Поэтом налог на прибыль корпораций платят исключительно корпорации, т.к. в краткосрочном периоде у них нет возможности успеть переложить налоговое бремя на покупателей или на фирмы из некорпорированного сектора.

- В сферу действия налога на прибыль корпораций попадают и доходы от капитала. Но поскольку налог взимается и с доходов от вложенного капитала в корпоративном секторе, то происходит уменьшение отдачи от капитала в корпоративном секторе.

- Таким образом, инвестиционная политика в корпоративном секторе будет характеризоваться уменьшением инвестиционной активности фирм и населения: инвестиции будут переливаться из корпоративного сектора в некорпоративный в силу уменьшения дохода на капитал r.

Воздействие налога на прибыль в долгосрочном периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора:

- В долгосрочном периоде линия предложения капитала в корпоративном секторе горизонтальна (предложение капитала близко к абсолютно эластичному предложению).

- В этих условиях влияние налога на прибыль на капитал побуждает капитал к его переливу из корпоративного сектора в некорпорированный сектор до того момента, как предельный продукт капитала (до уплаты налога) возрастает достаточно быстро для того, чтобы оставить неизменным доход от капитала после выплаты налога на прибыль.

- Таким образом, если до налога норма прибыли от капитала была равна r_кр, то налог на прибыль увеличивает доход от капитала до r_дол, где:

r_дол =

- Налог на прибыль в долгосрочном периоде в корпоративном секторе имеет два эффекта:

1) Ослабляет инвестиционную активность в корпоративном секторе (склонность использовать капитал становится меньше, он начинает замещаться трудом) и, тем самым, увеличивает издержки капитала и сдерживает производство в корпоративном секторе;

2) Налог на прибыль, перекладывается на труд, используемый корпорациями и на потребителей продукции корпоративного сектора. В результате корпорации ни чего не теряют от введения налога.

Воздействие налога на прибыль в промежуточном (краткосрочном) периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора (Модель Харбергера) [4]:

- В среднесрочном периоде линия предложения капитала имеет наклонный вид.

- В этих условиях величина перелива капитала из корпоративного сектора в некорпорированный сектор зависит от эластичности спроса и предложения корпоративного капитала.

Рассмотрим модель Харбергера:

- Пусть вводится налог на прибыль корпораций.

- Налог на прибыль корпораций снижает чистую отдачу от инвестиций в корпоративный сектор.

- Следовательно, спрос на капитал в корпоративном секторе снизится.

- Корпоративный сектор станет менее привлекательным для инвестиций, а некорпорированный сектор станет относительно привлекательнее для инвестирования (т.к. в нём будет наблюдаться относительно более высокая отдача от инвестированного капитала).

- В результате капитал начнет перетекать в некорпоративный сектор.

- Перемещение капитал в корпоративный сектор будет продолжаться до тех пор, пока отдача от инвестированного капитала в некорпоративный сектор не сравняется с отдачей от капитала в корпоративном секторе.

- Таким образом, на рынке капитала будет достигнуто новое равновесие, по сравнению с исходным равновесием, но при более низкой процентной ставке.

- Эту ситуацию можно продемонстрировать на графической модели:

- Графики предложения капитала в корпоративном и некорпоративном секторах имеют положительный наклон, т.к. фиксированный общий запас капитала в обоих секторах (левый крайний график) распределяются между секторами в зависимости от значения отдачи от инвестирования капитала.

Общие выводы из модели Храбергера:

- Введение налога на прибыль в корпоративном секторе влечет за собой снижение отдачи от инвестиций не только в корпоративном секторе, но и в некорпоративном секторе;

- Налог на прибыль в корпоративном секторе приводит к нарушениям Парето-эффективности в экономике, т.к. налог приводит к изменениям относительных цен на капитал и труд, а это прямой путь нарушения эффективности распределения ресурсов в целом во всей экономике