Основные макроэкономические тождества

Основное макроэкономическое тождество отражает равенство доходов и расходов.

У (ВВП)= С+I+G+NХ

Данное уравнение является тождеством, поскольку каждый рубль расходов ВВП в его левой части находит свое отражение в одной из четырех составляющих в его правой части.

Для упрощения рассмотрим вначале закрытую экономику, которая не взаимодействуют с другими экономиками. Это предположение полезно, поскольку позволяет сделать несколько важных выводов, применимых к экономике любого типа.

NX=О,

У=С+I+G

Вычтем из правой и левой части С и G, тогда

У-С-G=I

Левая часть это доход экономики за вычетом личного потребления (С) и государственных расходов (G). Эта величина называется национальными сбережениями и обозначается S.

S=I

Данное уравнение есть тождество сбережений и инвестиций.

Для лучшего понимания смысла определения национальных сбережений можно провести несложные математические преобразования. Пусть Т обозначает разность сумм, которые государство взимает с домашних хозяйств в виде налогов и которые оно выплачивает им в виде трансфертных платежей (пенсии и другие социальные пособия). Тогда национальные сбережения математически можно представить либо как,

S=У-С-G, либо как

S=(У-С-Т)+(Т+G).

Хотя оба уравнения тождественны друг другу (поскольку во втором из них присутствует Т с разными знаками), они подразумевают разный подход к определению национальных сбережений. В частности, второе уравнение разделяет национальные сбережения на две составляющие: частные сбережения (У-Т-С) и государственные сбережения (Т-G). Рассмотрим каждую составляющую подробнее. Частные сбережения представляют собой доход домашних хозяйств за вычетом налогов и расходов на потребление. Общественные сбережения равны разности доходов государства, полученные в виде собранных налогов и его расходов. Если Т превышает G, имеет место бюджетный излишек (избыток - профицит), то есть доходы государства превышают его расходы. Превышение Т над G отражает уровень общественных сбережений. Если же государство расходует больше средств, чем ему удается собрать в виде налогов, правомерно говорить о дефиците бюджета.

Как полученные уравнения связаны с ситуацией на финансовых рынках. Выражение S=I отражает важный факт: для экономики в целом сбережения должны быть равны инвестициям. Но одновременно оно ставит и серьезные вопросы. Каков механизм поддержания этого равновесия? Что регулирует заинтересовать в сбережениях одних людей и в инвестициях – других? Ответы на эти вопросы содержатся в принципах функционирования финансовой системы. Дело в том что рынок ценных бумаг, банки и другие ее структуры определяют значение правой и левой частей выражения S=I, другими словами они формируют национальные сбережения и направляют их на национальные инвестиции.

Взаимодействие открытой экономики с остальным миром происходит двумя способами – на мировых рынках товаров и услуг и на мировых финансовых рынках. Рассмотрим сбережения и инвестиции в связи с международными потоками товаров и капиталов, которые измеряются объемами чистого экспорта (NХ) и чистых иностранных инвестиций (NFI). Чистые иностранные инвестиции – это разность между стоимостью иностранных активов, приобретенных резидентами, и стоимостью отечественных активов, приобретенных иностранцами. Для экономики в целом NХ= NFI.

Справедливость этого уравнения определяется тем, что каждая сделка в экономике в одинаковой мере влияет на его правую и левую части, то есть данное уравнение является тождеством. Равенство NХ= NFI следует из того, что каждая международная сделка представляет собой тот или иной вид обмена.

Вернемся к уравнению:

У=С+I+G+NX, вспомним что

S=Y-C-G

Если преобразуем исходное тождество с учетом этой зависимости, получим:

У-C-G=I+NX,

S=I+NX,

Поскольку NХ= NFI, то S=I+NX,

В открытой экономике имеется два способа использования сбережений: для внутренних инвестиций и чистых иностранных инвестиций. Изменения в финансовой системе в одинаковой мере отражаются и на левой и на правой части тождества.

Предположим, что вы решили откладывать часть своих доходов «на черный день». Это решение увеличивает национальные сбережения, то есть левую часть тождества. Если вы используете часть своих доходов, поделив на две доли на покупку акций национальной компании, которая строит новый завод, а другую долю на покупку акций иностранной компании, которая осуществляет инвестиции в расширение производства. Все эти приобретения отражаются на изменении правой части тождества. С точки зрения счетоводства, расходы национальной компании на строительство нового завода относятся к внутренним инвестициям, а приобретение акций иностранной компании к чистым иностранным инвестициям. Таким образом, все сбережения становятся частью либо I, либо частью NFI.

Когда вводится в анализ внешний мир, то совокупные сбережения делятся на частные государственные и сбережения внешнего мира, то есть

S сов.=Sчаст.+Sгос.+S вн. мира

Сбережения внешнего Ира равны доходу, который внешний мир получает за счет нашего импорта (IМ) минус затраты на наш экспорт (X).

S вн. мира=IМ-Х, или

S вн.мира= -NX

Сбережения внешнего мира могут быть использованы для покупки финансовых активов в нашей стране, для сокращения иностранной задолженности, и тогда мы имеем приток капитала в страну.

Равенство сбережений и инвестиций выполняется для экономики в целом, но не обязательно для каждого из секторов экономики (частного, государственного, внешнего мира).

S част.+S гос.+S вн.мира=(У-Т-С)+(Т-G)+(-NX);

S част.+S гос.+S вн.мира=У-С-G-NX

S=I

Сбережения могут быть использованы как для инвестиций в реальные активы, так и для увеличения финансовых активов. Представим, что имеется два вида финансовых активов: государственные облигации и наличные деньги. Облигации и наличность – это пассивы (обязательства) государства и активы частного сектора. Тогда государственные сбережения могут быть использованы либо на покрытие государственного долга, либо для сокращения денежной массы.

Если имеется дефицит госбюджета, то он может профинансирован выпуском денег или облигаций.

Частные сбережения также могут быть использованы как для увеличения реальных активов, так и оставаться в форме государственных облигаций или наличности.

Сбережения внешнего мира аналогично могут быть использованы на покупку государственных облигаций нашей страны.