Миграция ссудного капитала и становление мирового рынка ссудного капитала. Миграция капитала в предпринимательской форме и ее современные особенности

Миграция капитала в предпринимательской форме и ее современные особенности.

Формы международной миграции капитала.

Международная миграция капитала, сущность, этапы и факторы развития.

1. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития.

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капиталов достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Темпы роста экспорта капитала опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Становление и развитие ММК началось значительно позже международной торговли товарами и международной трудовой миграции. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

С конца XVII в. до конца XIX в. капитал мигрировал исключительно из метрополии в колонии и носил ограниченный и случайный характер.

С конца XIX — начала XX в. вывоз капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.

Вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

С середины 50-х—60-х годов XX в. вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические страны; страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала; экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Международная миграция капиталов — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, выражающаяся:

• в неравномерности накопления капитала в различных странах;

• в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

Экспорт капитала может осуществляться даже в случае недостатка его для вложения внутри страны.

На развитие процесса ММК влияют:

1) факторы экономического характера:

• развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

• глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран;

• углубление международных специализации и кооперации производства;

• рост транснационализации мировой экономики;

• рост интернационализации производства и интеграционных процессов,

• активное развитие всех форм МЭО;

2) факторы политического характера

• либерализация экспорта (импорта) капитала;

• политика индустриализации в странах «третьего мира»,

• проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса),

• политика поддержки уровня занятости.

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту капитала:

• получение дополнительных прибылей;

• установление контроля над другими субъектам;

• обход протекционистских барьеров;

• приближение производства к новым рынкам сбыта;

• сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;

• экономии на налоговых платежах;

• снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

• возможности развития определенных новых и старых производств,

• привлечении дополнительных валютных ресурсов,

• расширении научно-технического потенциала,

• создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным равновесием (Германия, Франция).

Относительные:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны;

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны;

3) коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране.

4) доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное перемещение капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

2. Формы международной миграции капитала.

В международной практике государственный капитал чаще вывозится в ссудной форме, а частный и долгосрочный капитал — в предпринимательской форме.

Формы ММК различаются:

По форме собственности мигрирующего капитала:

-частный,

- государственный,

- международных (региональных),

- валютно-кредитных и финансовых организаций,

- смешанный

По срокам миграции капитала:

- сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев),

- краткосрочный (до 1-1,5 лет),

- среднесрочный (от 1года до 5-7 лет),

- долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45)

По форме предоставления капитала:

- товарный,

-денежный,

-смешанный

По цели и характеру использования мигрирующего капитала:

- предпринимательский,

- ссудный.

В последние десятилетия в ММК отмечаются тенденция сокращения доли банков и одновременный рост доли капиталов ТНК. Практически 75% мигрирующего между промышленно развитыми странами капитала — это частный капитал, и его объемы растут.

Доля государственного капитала среди мигрирующего в 90-е годы в мировом хозяйстве капитала оценивается в 30% и имеет тенденцию к росту. Среди общего объема экспортируемого капитала в развивающиеся страны 90% является государственным капиталом, а в страны Восточной Европы и СНГ — около 30% (при этом в виде льготных кредитов — 35%, беспроцентных кредитов — 65%).