Понятие и виды инвестиций

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций (инвестиро­вание) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельности может носить различный ха­рактер. Она может осуществляться на профессиональной основе ин­ституциональными инвесторами. Примером служит деятельность инвестиционных фондов. Инвестиционная деятельность может носить и разовый, не пред­принимательский характер. В качестве примера приведем приобре­тение физическим лицом акций - вложение средств в ценные бума­ги («портфельные» инвестиции).

Инвестиционная деятельность может рассматриваться как источник привлечения дополнительных сумм в существующее или организующееся производство. В этой ситуации характер инвестиционной деятельности следует оценивать с разных позиций: как средство получения прибыли - для вкладчиков (инвесторов) и как средство привлечения материальных и нематериальных благ - для пользователя или иного субъекта инвестиционной деятельности.

Виды инвестиций

Существуют различные виды инвестиций, которые различают:

1. По объектам инвестирования

• Реальные инвестиции (инвестирование средств в физические активы); • Финансовые инвестиции (портфельные); • Инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции – это вклады в материальные активы. Например, это может быть движимое и недвижимое имущество (сооружения и здания, оборудование и машины, а также транспортные средства и т.п.), а также создание и воспроизведение других основных средств.

Финансовые инвестиции (портфельные) – это в основном денежные вклады в долговые (облигации) и долевые (акции), а также другие виды ценных бумаг.

Инвестиции в нематериальные активы. К ним относятся вложения связанные с повышением квалификации рабочего персонала, разработкой товарных знаков, приобретением имущественных прав, патентов, лицензий, прав на использование программных продуктов, а также использования иных объектов интеллектуальной собственности. Инвестициями в нематериальные активы являются также приобретение прав на использование земли, недрами и прочими природными ресурсами.

2. По форме собственности капитала

• Частные инвестиции – вложение денежных средств, которые делают рядовые граждане, в основном это вклады в акции, облигации и прочие ценные бумаги, а также организации и предприятия, которые имеют частную форму собственности.

• Государственные инвестиции – вклады федеральных, региональных, и местных органов власти, осуществляемые за счет бюджетных и заемных средств, а также средств из внебюджетных фондов.

• Иностранные инвестиции – осуществляются иностранными государствами, юридическими и частными лицами.

Совместные инвестиции – вложения, которые делают иностранные субъекты и субъект данной страны.

Исходя из понятия инвестиционной деятельности, специалисты условно выделяют три этапа ее осуществления. Эти этапы явно про­слеживаются, когда речь идет о реальных инвестициях или прямой инвестиционной деятельности.

1. Подготовительный этап. На этом этапе субъект принимает ре­шение о вложении средств в качестве инвестиций.

Обязательным мероприятием на этом этапе является составле­ние инвестиционного проекта, в который входят обоснование эко­номической целесообразности, объема и сроков осуществления ин­вестиций

Срок окупаемости инвестиционного проекта - это срок со дня на­чала финансирования проекта до дня, когда разность между накоп­ленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Первый этап заканчивается, как правило, подписанием инвес­тиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении размера вкладываемых средств, сроков и порядка вложения, их взаимодействие при реализации инвестици­онного проекта, порядок пользования объектом инвестиций, отно­шения собственности на созданный объект, распределение доходов от эксплуатации объекта и др.

2. Инвестиционный этап характеризуется тем, что в этот пери­од осуществляется совокупность практических действий по реали­зации бизнес-плана, т. е. по исполнению инвестиционного проекта. Это могут быть строительство объекта и ввод его в эксплуатацию, пусконаладочные работы, приобретение машин и оборудования, осуществление работ, связанных с их установкой, и др

3. Эксплуатационный этап. В течение этого этапа осуществляет­ся организация производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, создается система сбыта нового товара и т. п. В это время ком­пенсируются инвестиции и затраты на осуществление инвестицион­ного проекта, формируется доход от его реализации. Именно с этим периодом связана окупаемость проекта. Зачастую на практике дан­ные об оценке выполнения инвестиционного проекта сводятся в таб­лицы, составляемые по следующей схеме: наименование объекта инвестиций, срок выполнения (по плану и фактически), инвестиции (по смете и фактически), срок окупаемости затрат (расчетный по программе и ожидаемый), причины отклонения от сроков.