Аналіз рентабельності власного капіталу, тис. Грн

Показники	Частка позикових коштів у структурі капіталу, %
	0	30	70
Власний капітал
Позиковий капітал
Всього капіталу	40 000	40 000	40 000
Вартість позикового капіталу, %	—	10	20
Річні фінансові витрати	—
Прибуток до сплати відсотків та податків	10 000	10 000	10 000
Прибуток до оподаткування
Податок на прибуток
Чистий прибуток
Рентабельність власного капіталу, %
Сила дії фінансового левериджу
Рентабельність активів, %
Коефіцієнт фінансового ризику

 

 

 

 

Задача 5. На основе финансовой отчетности ОАО «Комфорт», рассчитайте значение показателей общей, промежуточной и абсолютной ликвидности и сделайте соответствующие выводы.

1. Размер рабочего капитала предприятия рассчитывается по формуле:

 

Собственные оборотные средства (рабочий капитал) = Текущие активы – Текущие обязательства

 

2. Значение коэффициента общей ликвидности рассчитывается по формуле:

где К_ОЛ – общий коэффициент ликвидности;

ОА – оборотные активы, грн.;

ТО – краткосрочные обязательства, грн.;

3. Значение коэффициента промежуточной ликвидности рассчитаем по формуле:

где ДС – денежные средства, грн.;

     ЦБ – высоколиквидные ценные бумаги, грн.;

  ДЗ – дебиторская задолженность, грн;

  ТО – текущие обязательства, грн..

Задача 6. На основе финансовой отчетности ОАО «Комфорт», необходимо осуществить прогнозирование склон­ности предприятия к банкротству, используя Z-модель Альтмана.

В 1968 г. Е. Альтманом была предложена пятифакторная модель про­гнозирования — модель «Altman Z-score». При построении индекса кре­дитоспособности Альтман исследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успеш­но, и 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, которые характеризуют экономический потенциал предприятия и результаты его работы за отчетный период. В общем виде значение Z-показателя имеет вид:

Z = l,2*K₁ + 1,4*К₂ + 3,3*К₃ + 0,6*К₄+ 0,99*К₅                           

где К₁ — оборотный капитал/сумма активов;

К₂ — нераспределенная прибыль/сумма активов;

К₃ — операционная прибыль/сумма активов;

К₄ — рыночная стоимость акций/сумма задолженности;

К₅ —выручка/сумма активов.

Индекс кредитоспособности, построенный с помощью аппарата мультипли­кативного дискриминантного анализа, позволяет в первом приближении разде­лить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

Если значения Z < 1,8, то вероятность банкротства очень высока.

Если значения Z = 1,81-2,7, то вероятность банкротства высока.

Если значения Z = 2,71-2,99, то банкротство возможно.

Если значения Z = 3,0, вероятность банкротства очень низка.

 

Задача 7. Компания получает ежедневные платежи в размере 40000 тыс. грн. Компания решила воспользоваться способом сбора и обработки пла­тежей, который ускоряет доступность получаемых компанией денежных средств на 2 дня. Допустим, что возможный доход компании от инвестиций в ликвидные ценные бумаги составит 11 % годовых, а годовой размер приростных затрат на ускоренную инкассацию денежных средств составляет 6500 тыс. грн.

Найдите чистый доход от использования более быстрого способа сбора платежей.

Задача 8 Денежные расходы компании в течение года составляют 1,5 млн грн. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8 %, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 грн. Опреде­лить максимальный размер денежных средств на расчетном счете.

Оптимальный уровень кассового остатка ДС_опт  рассчитывается по следующей формуле:

 

где ПО_п – плановый платежный оборот, или суммарные затраты денежных средств в платежном периоде;

    - средние затраты на конвертацию текущих финансовых инвестиций в расчете на одну операцию;

   СП – ставка процента по текущим финансовым инвестициям

Задача 9. На основе финансовой отчетности ОАО «Комфорт необходимо рассчитать показатели фон­доотдачи, оборачиваемости совокупных активов, оборотных активов, за­пасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, а также показатели продолжительности операционного и финансового цикла и сделать соот­ветствующие выводы.

Также необходимо дополнительно рассчитать размер высвобождения (во­влечения) дополнительных средств вследствие ускорения (замедления) обо­рачиваемости оборотных активов.

Стоимость отдельных групп активов приведена в таблице.

 

Наименование актива	Стоимость, тыс. грн.
Активы	13259,20
Основные фонды	8831,60
Оборотные активы	4427,60
Запасы	3639,60
Дебиторская задолженность	373,1
Денежные средства	6,30
Кредиторская задолженность	102,60

 

Задача 10. Годовая финансовая отчетность компании по производству кож галантерейных товаров содержит следующие данные, тыс. грн.: