Инвестиционная стратегия фирмы

Следующим этапом формирования инвестиционной политики фирмы является стратегическое планирование инвестиционной деятельности. Применительно к инвестиционному процессу под стратегическим планированием понимается разработка инвести­ционной стратегии фирмы. Инвестиционная стратегия фирмы — это совокупность долгосрочных качественно определенных направ­лений ее развития, приводящих к достижению стратегических целей инвестиционной деятельности путем формирования и распределения доступных инвестиционных ресурсов.

Исходным пунктом формирования инвестиционной страте­гии является определение горизонта планирования инвестицион­ной деятельности фирмы. Четкий горизонт планирования дает возможность эффективно распределять ограниченные финансовые ресурсы между основными направлениями их использования, что является важнейшей предпосылкой стабильного и устойчивого развития фирмы в долгосрочной перспективе. На следующем этапе осуществляется разработка стратегических направлении инвести­ционной деятельности, рассматриваемых в качестве средств до­стижения инвестиционных целей фирмы. Информационной базой этого процесса служат результаты SWOT–анализа внешней и внутренней среды (рис. 14.4).

Рис. 14.4. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности

В общем случае формирование стратегических направлений инвестиционной деятельности предполагает последовательное решение следующих задач: I) определение соотношения различ­ных форм инвестиционных затрат; 2) определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности; 3) определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

На третьем этапе стратегического инвестиционного плани­рования осуществляется разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов, являющейся важным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии фирмы. Эта стратегия призвана обеспечить не только эффективное исполь­зование собственных, заемных и привлеченных средств, направ­ляемых на инвестиционные цели, но и финансовую устойчивость фирмы вдолгосрочной перспективе. Разработка стратегии фор­мирования инвестиционных ресурсов предполагает последова­тельное решение следующих задач: I) прогнозирование общей потребности фирмы в инвестиционных ресурсах; 2) изучение возможных источников формирования инвестиционных ресур­сов; 3) определение приоритетных методов финансирования инвестиционной деятельности; 4) оптимизация структуры источ­ников формирования инвестиционных ресурсов.

На заключительном этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности осуществляется конкретизация (разграничение) инвестиционной стратегии по периодам ее реали­зации, в процессе которой устанавливаются последовательность и сроки достижения отдельных инвестиционных целей и стра­тегических задач. Таким образом, в процессе формирования инвестиционной стратегии определяются приоритетные направ­ления инвестиционной деятельности фирмы и разрабатывается стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Этот этап разработки инвестиционной политики является наиболее ответ­ственным и сложным, поскольку именно здесь закладываются основы эффективного функционирования фирмы в долгосроч­ной перспективе.