2018-02-14
612
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Анализ финансового состояния предприятия производится исходя из Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью объектов предпринимательской деятельности, утверждённой Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 27.04.2007 №69/76/52.
Проведём детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин данного финансового состояния организации.
|
|
|
Проанализируем структуру актива бухгалтерского баланса ЗАО ТД «Палессе» на основании таблицы 16.
Таблица 16 - Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса ЗАО ТД «Палессе»
| Наименование статей баланса организации | Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса | |||||
| на начало периода | на конец периода | прирост (+), | ||||
| абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Капитал и резервы (стр. 490) | 4 305 | 51,1 | 4 322 | 55,0 | 17 | 3,8 |
| Уставный фонд (стр. 410) | 60 | 0,7 | 60 | 0,8 | - | 0,1 |
| Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (стр. 411) | -1 | 0,0 | -1 | 0,0 | - | 0,0 |
| Добавочный фонд (стр. 430) | 4 174 | 49,6 | 4 174 | 53,1 | - | 3,5 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 440) | - | 0,0 | 89 | 1,1 | 89 | 1,1 |
| Нераспределённая (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (стр. 450) | 72 | 0,9 | - | 0,0 | -72 | -0,9 |
| Долгосрочные обязательства (стр. 590) | 469 | 5,6 | 234 | 3,0 | -235 | -2,6 |
Окончание таблицы 16
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| долгосрочные кредиты и займы (стр. 510) | 469 | 5,6 | 234 | 3,0 | -235 | -2,6 | ||
| Краткосрочные обязательства (стр. 690) | 3 649 | 43,3 | 3 308 | 42,1 | -341 | -1,3 | ||
| краткосрочные кредиты и займы (стр.610) | 587 | 7,0 | 576 | 7,3 | -11 | 0,4 | ||
| кредиторская задолженность (стр. 620) | 3 060 | 36,3 | 2 730 | 34,7 | -330 | -1,6 | ||
| перед поставщиками и подрядчиками (стр. 621) | 2 363 | 28,1 | 2 404 | 30,6 | 41 | 2,5 | ||
| перед покупателями и заказчиками (стр. 622) | 3 | 0,0 | - | 0,0 | -3 | 0,0 | ||
| по расчетам с персоналом по оплате труда (стр. 623)
| 221 | 2,6 | 227 | 2,9 | 6 | 0,3 | ||
| по прочим расчетам с персоналом (стр. 624) | - | 0,0 | 1 | 0,0 | 1 | 0,0 | ||
| по налогам и сборам (стр.625) | 250 | 3,0 | 77 | 1,0 | -173 | -2,0 | ||
| по социальному страхованию и обеспечению (стр. 626) | 40 | 0,5 | 21 | 0,3 | -19 | -0,2 | ||
| перед прочими кредиторами (стр. 628) | 183 | 2,2 | - | 0,0 | -183 | -2,2 | ||
| задолженность перед участниками (учредителями) (стр. 630) | 2 | 0,0 | 2 | 0,0 | - | 0,0 | ||
| по выплате доходов, дивидендов (стр. 631) | 2 | 0,0 | 2 | 0,0 | - | 0,0 | ||
| Баланс (стр. 700) | 8 423 | 100,0 | 7 864 | 100,0 | -559 | Х |
Примечание. Источник: собственная разработка
Проанализируем структуру пассива бухгалтерского баланса ЗАО ТД «Палессе» на основании таблицы 16.
В структуре баланса по состоянию на 01.01.2010г. пассив баланса сформирован на 51,1 % из собственного капитала и на 48,9 % из обязательств. На 01.07.2010 г. доля собственного капитала увеличилась, а доля заёмных средств снизилась соответственно на 3,8%. Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность – 34,7 % к сумме обязательств.
Снижение доли заемных средств в источниках образования активов организации является признаком ослабления финансовой неустойчивости организации и понижение степени ее финансовых рисков, перераспределения (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.
Представим структуру пассива баланса графически на рисунке 4.
Проанализируем структуру актива баланса ЗАО ТД «Палессе».
Таблица 17 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов ЗАО ТД «Палессе»
| Наименование статей баланса организации | Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса | |||||
| на начало периода | на конец периода | прирост (+), | ||||
| абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн.руб. | удельный вес, % | |
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Внеоборотные активы (стр. 190) | 4 712 | 55,9 | 4 595 | 58,4 | -117 | 2,5 |
| основные средства (стр. 110) | 4 712 | 55,9 | 4 547 | 57,8 | -165 | 1,9 |
| вложения во внеоборотные активы (стр. 140) | - | 0,0 | 48 | 0,6% | 48 | 0,6% |
| Оборотные активы (стр. 290) | 3 711 | 44,1 | 3 269 | 41,6 | -442 | -2,5 |
| запасы и затраты (стр. 210) | 3 228 | 38,3 | 2 980 | 37,9 | -248 | -0,4 |
| сырье, материалы и другие активы (стр.211) | 1 055 | 12,5 | 1 139 | 14,5 | 84 | 2,0 |
| расходы на реализацию (стр. 214) | 10 | 0,1 | 7 | 0,1 | -3 | 0,0 |
| готовая продукция и товары для реализации (стр. 215) | 2 089 | 24,8 | 1 733 | 22,0 | -356 | -2,8 |
| товары отгруженные (стр. 216) | 70 | 0,8 | 76 | 1,0 | 6 | 0,1 |
| расходы будущих периодов (стр. 218) | 4 | 0,0 | 25 | 0,3 | 21 | 0,3 |
| налоги по приобретенным товарам, работам, услугам (стр. 220) | 150 | 1,8 | 145 | 1,8 | -5 | 0,1 |
| денежные средства (стр. 260) | 333 | 4,0 | 144 | 1,8 | -189 | -2,1 |
| Баланс (стр. 300) | 8 423 | 100,0 | 7 864 | 100,0 | -559 | Х |
Примечание. Источник: собственная разработка
Анализ структуры актива бухгалтерского баланса показывает, что за 6 месяцев 2010 года удельный вес внеоборотных активов вырос на 2,5 % и составил 58,4 %, а удельный вес оборотных активов увеличился на такую же величину.
При этом абсолютная величина внеоборотных активов снизилась на 117 млн. руб. (произошло это за счет того, что общая стоимость используемых в производственных целях основных средств снизилась), абсолютная величина оборотных актинов также снизилась на 442 млн. руб. (главным образом за счет снижения суммы запасов и затрат).
Наличие вложений во внеоборотные активы указывает на инвестиционную направленность вложений организации
Рис. 4 - Изменения структуры пассива баланса ЗАО «Торговый дом «Палессе» за 6 месяцев 2010 г.
Примечание. Источник: собственная разработка
Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств рассматривается как:
- формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
|
|
|
- отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов;
- сокращение производственной базы;
- искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и так далее.
Снижение удельного веса запасов и расходов показывает сокращение производственного потенциала ЗАО ТД «Палессе», но в тоже время и рациональность выбранной хозяйственной стратегии.
Для осуществления объективной оценки финансового состояния предприятия применяется комплекс показателей, которые всесторонне характеризуют хозяйственное состояние предприятия. На современном этапе не существует единого подхода, относительно определения набора показателей, которые следует применять при осуществлении процедуры оценки финансового состояния предприятия. Каждый автор имеет свой подход относительно данного выбора набора показателей, который не следует отвергать, так как при определении применяемых методик следует учитывать такие факторы, как: объект исследования, направление исследования, состояние исследуемой системы. В зависимости от выбранных элементов системы анализа, осуществляется подборка показателей, которые всесторонне характеризуют состояние системы при заданных условиях и в заданном направлении.
Валюта баланса ЗАО ТД «Палессе» по состоянию на 01.07.2010г. снизилась в сравнении с данными на 01.01.2010г. на 601 млн.руб, что свидетельствует о сворачивании хозяйственного оборота предприятия (Приложение Г).
В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у орган у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.
Показатели финансового состояния ЗАО ТД «Палессе» представим в таблице 18.
Таблица 18 - Анализ финансового состояния организации ЗАО ТД «Палессе» на 01.07.2010 г.
| № пп | Наименование показателя | На начало года | На конец отчетного периода (момент установления неплатежеспособ-ности) | Норматив коэффициента |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности K1 | 1,017 | 0,988 | К1 >= 1 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 | -0,110 | -0,084 | К2 >= 0,1 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 | 0,489 | 0,450 | К3 <= 0,85 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного.
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение более нормативного.
Как видно из таблицы 18 основания для признания структуры бухгалтерского баланса ЗАО ТД «Палессе» неудовлетворительной есть.
Структуру бухгалтерского баланса можно признать неудовлетворительной а организацию неплатежеспособной.
Проанализируем показатели эффективности использования средств организации и результаты представим в таблице 19.
Как следует из данных таблицы 19 показатели рентабельности совокупного капитала и рентабельности продаж на 1.07.2010 снизились по сравнению с показателями на начало года, что говорит о снижении эффективности использования средств организации. Незначительно повысились коэффициенты финансовой независимости и устойчивого финансирования за счет повышения собственных средств организации.
Таблица 19 - Показатели эффективности использования средств ЗАО ТД «Палессе»
и ее финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Формула расчета | Значение показателя на начало и конец отчетного года | ||
| Рентабельность совокупного капитала (активов) (характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала) | РА= | Прибыль за отчетный период (Ф2 стр.200) | = 2,3%.. | ... 1,6% |
| Среднегодовая стоимость активов ((Б стр.300 гр.3 + Б стр.300 гр.4) / 2) | ||||
| Рентабельность продаж (характеризует уровень прибыльности продукции) | РП= | Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070) | = 0,8%.. | ... 0,5% |
| Выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде (Ф2 стр.020) | ||||
| Рентабельность затрат (характеризует окупаемость затрат) | РЗ= | Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070) | = 0,8%.. | ... 0,5% |
| Полная себестоимость реализованной продукции (Ф2 сумма строк 030, 050, 060) | ||||
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) (характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации) | КФН= | Собственный капитал (Б стр.490) | = 51,1%.. | ... 55,0% |
| Валюта баланса (Б стр.700) | ||||
| Коэффициент устойчивого финансирования (характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников) | КУФ= | Собств.капит.+Долгоср.обязат.+Рез.предст.расходов. (Б стр.490+Б стр.590+Б стр.640) | = 56,7%.. | ... 57,9% |
| Валюта баланса (Б стр.700) | ||||
Примечание. Источник: собственная разработка
Проанализируем также платежеспособность организации.
Таблица 20 - Оценка платежеспособности организации и оборачиваемости ее оборотных средств
| Наименование показателя | На начало периода | На момент установления неплатежеспособности | Норматив коэффициента |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,04 | Кабсл >= 0,2 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 6,45 | 7,27 | оборачиваемость оборотных средств повысилась |
Примечание. Источник: собственная разработка
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.
У ЗАО ТД «Палессе» данный коэффициент не достигает нормативного показателя, что явственно говорит о возникших проблемах в финансовой сфере у данной организации.
Все вышеперечисленные факты свидетельствуют о том, что в исследуемой нами организации финансовая работа проводится не на должном уровне.
