Пример проведения анализа финансового состояния предприятия

Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения. Рассмотрим аналитическую таблицу баланса ООО «СКИФ» в укрупненном виде (табл.1). Сделаем выводы по каждому году и проанализируем динамику изменений.

Таблица 1

Аналитический баланс ООО «СКИФ»

Показатель	Начало 2009 г.		Начало 2010 г.		Изменение
	в тыс.руб.	%	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	%
Актив
Внеоборотные активы	64168	58,2	59866	57,3	-4302	-0,9
Оборотные активы	45992	41,8	44488	42,7	-1504	+0,9
Производственные запасы	21545	19,5	20825	19,9	-720	+0,4
Запасы	8654	7,8	7856	7,5	-798	-0,3
Готовая продукция	3453	3,1	2545	2,4	-908	-0,7
Дебиторская задолженность	11207	10,2	12655	12,1	+1448	+1,9
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1133	1,0	607	0,5	-526	-0,5
Баланс	110160		104354		-5806
Пассив
Собственный капитал	28540	25,9	29080	27,8	+540	+1,9
Долгосрочные обязательства	65564	59,5	65564	62,8	-	+3,3
Краткосрочные обязательства	16056	14,6	9710	9,4	-6346	-5,2
Кредиторская задолженность	9677	8,7	5605	5,3	-4072	-3,4
Баланс	110160		104354		-5806

Таблица 2

Основные результаты деятельности предприятия

Наименование показателя	2008г., в тыс. руб.	2009г., в тыс. руб.	Изменение, в тыс. руб.
1. Выручка от реализации	137 780	205 940	68160
2. Производственная себестоимость	129 977	198 661	68684
3. Коммерческие расходы	3 207	2 898	- 309
4. Управленческие расходы	1 765	1 288	- 477
5.Прибыль (убыток) от реализации	2 831	3 093	262
6. Прибыль (убыток) от внереализационных операций	230	872	640
7. Налогооблагаемая прибыль	3 061	3 965	904
8. Налог на прибыль	734	951	217
9. Нераспределенная прибыль	2327	3014	687

 

Из данных, полученных в таблице 1, видно, что за 2009 год структура актива баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилась стоимость имущества предприятия, что было обусловлено распродажей части внеоборотных активов предприятия. В результате проведенной инвентаризации была продана часть оборудования, поэтому эта статья стала иметь меньший удельный вес в валюте баланса – 57,3% вместо 58,2%.

Незначительный удельный вес (0,5%) имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия, что вполне объяснимо, так как ресурсы предприятия находятся в обороте.

 Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия с 10,2% до 12,1%. Это изменение внушает серьезные опасения, так как вместо того, чтобы работать над снижением этого показателя, предприятие продолжает реализовать продукцию с отсрочкой платежа.

Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, практически не изменился. Хотя внушительный удельный вес этой категории активов вызывает обеспокоенность. Большой показатель запасов готовой продукции позволяет говорить о затоваривании складов и плохом управлении оборотным капиталом.

 Наибольший рост в удельном весе имеют внеоборотные активы. Это свидетельствует о высокой фондоемкости производства и о том, что фирма вкладывала свои ресурсы в неликвидные активы. Но за 2009 г. проводилась тщательная инвентаризация имущества с целью распродажи лишнего, неиспользуемого имущества. Отчасти, именно этим и объясняется погашение в течение года части краткосрочной задолженности и уменьшение ее доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит о сильной зависимости предприятия от кредиторов, о его слабой финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2009 года почти в 3 раза меньше заемного капитала, а на конец 2010 года структура пассивов изменилась незначительно - заемный капитал уменьшился до 68,2%, а доля собственного капитала выросла до 31,8% (против 25,9 % в 2009 г.).

Рис. Динамика соотношения собственного и заемного капитала

Поэтому можно говорить о повышении показателя автономии предприятия, хотя в то же время доля собственного капитала в структуре баланса пока еще мала. Это свидетельствует о зависимости ООО «СКИФ» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.).

Проанализируем статьи годового баланса на начало 2010 года и сравним их с аналогичными показателями 2009 года.

В 2009 году по сравнению произошли изменения в имущественном положении ООО «СКИФ». Из данных, полученных в таблице, видно, что за 2009 год структура баланса предприятия изменилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как внеоборотных активов, так и оборотных активов. Причем внеоборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем оборотные средства.

Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье "Запасы и затраты" вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем почти на 2 %. Учитывая большое значение этого показателя в прошлом году, этот рост вызывает серьезные опасения. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на статью «Нераспределенная прибыль».

Процентная доля собственного капитала в 2009 году увеличилась не намного, но удельный вес заемного капитала немного снизился. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2009 году предприятие не пользовалось займами, а старалось уменьшить их существующий объем, но пока этот показатель остается достаточно высоким (68,2%).

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2009 годом почти в 2 раза. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом), понизилась.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ООО «СКИФ» улучшилось - в 2009 году вырос удельный вес собственных средств, но произошли негативные изменения в таких статьях актива, как «Дебиторская задолженность» и «Запасы».

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблице 3    представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ООО «СКИФ» за 2009 год.

Таблица 3

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2009 год

 

	Начало 2009 г.	Начало 2010 г.	Абсолютное отклонение	Относит. отклонение
Актив баланса
1.1. Внеобортные активы	64168	59866	- 4302	0,93
1.2. Оборотные активы	45992	44488	-1504	0,96
1.2.1. Запасы и затраты	33652	31226	-2426	0,92
1.2.2.Дебиторская задолженность	11207	12655	1448	1,13
1.2.3. Денежные средства	1133	607	-506	0,53
Пассив баланса
2.1. Собственный капитал	28540	33152	4612	1,16
2.2. Заемный капитал	81620	71202	-10418	0,87
2.2. 1.Долгосрочные обязательства	55887	55887	-	1,00
2.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	16056	9710	-6346	0,60
2.2.3Кредиторская задолженность	9677	5605	-4072	0,58

 

Данные, полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса уменьшилось за счет пропорционального сокращения оборотного и основного капитала. Почти все статьи активов предприятия имеют отрицательные темпы роста. Это объяснимо, т.к. руководством была поставлена цель – распродажа лишнего имущества. Из всех статей активов положительный темп роста имеет только дебиторская задолженность предприятия – 113%.  Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, уменьшились и по сравнению с показателем прошлого года составили 0,92%.

Собственный капитал существенно увеличился – темпы роста составили 116%, а заемный капитал уменьшился  на 10 млн. руб., что говорит о повышении автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеют долгосрочные обязательства (53%). Причем за прошедший год значение данной статьи в абсолютном выражении не изменилось, а вот удельный вес снизился.

 

Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга. Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов К^N и К^В, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

К^N = 107,13, К^В= 96,86

107,13 > 96,86

К^N > К^В

Если К^N > К^B, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.