2018-02-20
2093
Оборотный капитал организации представляет собой часть ее капитала, вложенного в оборотные активы и обеспечивающие непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота.
Оборотными активами является совокупность материально – вещественных ценностей используемых в качестве предметов труда и действующего в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. К оборотным активам относятся также средства труда, сроком службы менее 1 года, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Оборотные средства представляют собой стоимостную оценку оборотных активов, является базой для формирования себестоимости, цены, финансового результата.
Оборотные средства передают свою стоимость на вновь созданный продукт и переходя через стадии кругооборота оборотные средства меняют свою форму из денежной на материально – вещественную и обратно, а т.ж. полностью включаются в с/стоимость.
Кругооборот оборотных средств делится на три стадии:
1. начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение, в результате чего ден/средства принимают форму производственных запасов(сырья, материалов, и т.д.) => принимают форму ПЗ;
2. завершается в процессе производства, создавая новую стоимость;
3. заключается в реализации продукции и получения за нее д/средств в форме выручки от реализации.
Для оборотных средств как части капитала организации характерны следующие особенности:
1) они должны быть вложены (авансируемые) заранее, до получение дохода;
2) они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте в качестве ресурсов;
3) относительная потребность предприятия зависит от объемов хозяйственной деятельности и должны регулироваться.
Изучение экономической сущности оборотного капитала предполагает рассмотрение оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Об. Средства делятся на:
a. Оборотные производственные фонды, которые непосредственно участвуют в создании новой стоимости и их оборот завершается процессом реализации продукции. Они включают: материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, прочие. Основное назначение оборотных производственных фондов – обеспечение планомерности и ритмичности процесса производства.
b. Фонды обращения – это средства находящиеся в сфере обращения (готовая продукция, товары, товары отгруженные, средства в расчетах (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства). Основное назначение фондов обращения – это обеспечение денежными ресурсами процесса обращения на предприятии.
Принято различать состав и структуру оборотных средств.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов образующие оборотные производственные фонды и фонды обращения (второй раздел баланса).
Структура оборотных средств – это соотношение отдельных элементов оборотных средств, которое показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.
На структуру оборотных средств влияют следующие факторы:
1) отраслевая принадлежность предприятия;
2) характер производства (массовый, серийный, единичный);
3) длительность производственного цикла;
4) особенность материально – технического снабжения;
5) организация расчетов;
6) учетная политика предприятия.
Процесс формирования оборотных средств основывается на следующих принципах:
1- рациональное выделение средств по текущим затратам;
2- эффективное расходование денежных средств;
3- строгий контроль за осуществлением финансирования.
В отличии от финансирования основного капитала финансирование оборотных средств носит краткосрочный характер. Расходы по финансированию, как правило, относится на себестоимость продукции и связаны с нормирование оборотных средств.
Нормирование оборотных средств – это установление их оптимального, экономически обоснованного размера, обеспечивающего нормальную работу предприятия.
Источники финансировании оборотных средств можно разделить на:
v собственные – это уставный капитал, чистая прибыль, фонды специального назначения, резервный капитал (финансируется из чистой прибыли);
v приравненные к собственным – это резервы предстоящих расходов (финансируется из себестоимости), доходы будущих периодов, кредиторская задолженность, срок оплаты по которой не наступил, задолженность заказчикам по авансам, целевое финансирование;
v Дополнительно привлекаемые (у стойчивые пассивы) - по своему содержания (кроме резервов и доходов) представляют собой кредиторскую задолженность, включаются в обороты организации на определенный период времени, на законных основаниях в результате несовпадения сроков начисления и сроков выплаты, времени получения авансов и предоплаты и сроков отгрузки продукции в соответствии с договорами.
v Заемные – это банковские кредиты, займы, ком/кредиты (отсрочка платежа и %, предоплата).
Эффективность использование капитала заключается в его приращении в процессе полного кругооборота, длительностью от первой до третьей фазы, на величину прибыли и характеризуется показателем его доходности или рентабельности.
Rк = (Прибыль / ССК (среднегодовой стоимости капитала))*100%
При использовании этой формулы можно определить как изменялся финансовый результат, при ускорении оборачиваемости капитала, при увеличении рентабельности продаж, при изменении среднегодовой стоимости капитала.
Интенсивность использования капитала определяется скоростью его оборота, чем быстрее капитал совершает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капиталовложений.
Для характеристики интенсивности использования капитала применяются следующие показатели.
v Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб), показывающий объем реализованной продукции на каждый рубль:
Коб = ВР / ССК, где
ВР – выручка от реализации (объем)
ССК – среднегодовая стоимость оборотного капитала.
v Показатель обратных коэффициенту оборачиваемости называется коэффициентом загрузки (закрепления). Он отражает сколько капитала или оборотных средств приходятся на один рубль реализации (Кз) и свидетельствует о рациональности использования оборотных средств, пр условие если они сравниваются за ряд периодов (в динамике).
Кз = ССК / ВР.
v Относительно оборотного капитала можно рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко.об.с).
Ко.об.с = ВР / Об.ср.,
где Об.ср – среднегодовая стоимость оборотных средств.
v Продолжительность одного оборота капитала в днях (Ок), определяющий темпы кругооборота средств предприятия:
Ок = (ССК / ПР) * Д, где
Д – число дней в отчетном периоде
Чем меньше Ок, значит можем освободить больше д/ср. при меньшем вложение затрат;
v Коэффициент сохранности собственных оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что произошло за время хозяйствования с величиной авансированных средств в производство и реализацию, испольхзовались они по назначению или были утрачены в силу тех или иных причин.
Кс = Ок / Он, где
Ок – фактические остатки собственных оборотных средств;
Он – фактические остатки собственных оборотных средств на начало периода.
v Показателем характеризующим какое количество прибыли можно получить с каждого рубля вложенного в оборотные активы, является показатель отдачи оборотных средств.
УТОЧНИТЬ
Отдача об.ср. = Пр / ССК
Ускорение оборачиваемости средств позволяет высвободить значительные суммы д/ср-в и увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.
Различают относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение возникает тогда, когда при сохранности или увеличение объема реализации фактические остатки об/средств оказываются больше нормативных или базисных.
Относительное высвобождение происходит, когда оборачиваемость об./средств происходит одновременно со значительным ростом объема производства на предприятии (ускоряется).
