Тема 2. Формування власного капіталу підприємств: Склад та функції власного капіталу підприємств. Збільшення статутного капіталу. Емісійна політика. Зменшення статутного капіталу

ПЛАН ГРУПОВИХ ЗАНЯТЬ з дисципліни

«фінансова діяльність суб’єктів господарювання»

Групове заняття 1.

Тема 1. Зміст фінансової діяльності суб’єктів підприємництва.

Основні терміни і поняття: фінанси підприємства, фінансові ресурси, операційна, основна, інвестиційна, фінансова, звичайна, надзвичайна діяльність, суб’єкт господарювання.

Питання для обговорення:

1. Розкрийте поняття «фінанси», «фінанси підприємств».

2. Надайте визначення «фінансових ресурсів», перелічіть їх види.

3. Перелічить, що може бути віднесено до сфери зовнішніх та внутрішніх фінансових відносин підприємства.

4. Які фактори і як впливають на організацію фінансів суб’єкту господарювання?

5. Які зовнішні та внутрішні фактори сприяють ефективному функціонуванню фінансів підприємства?

6. Визначте до якого виду діяльності (операційна, фінансова, інвестиційна) відносяться наступні операції: реалізація продукції, отримання відсотків за депозитом, залучення інвестицій від бізнес-партнера, нарахована амортизація нематеріальних активів, закупівля сировини, погашення овердрафту, сплачено дивіденди акціонерам, купівля ОВДП, продаж власного обладнання, виробництво продукції, отримання довгострокового кредиту, сплата відрахувань до фондів соціального страхування, купівля майнового комплексу, продаж акцій іншого підприємства, нарахована амортизація основних засобів, емісія облігацій, оплата праці, сплата податку на прибуток, збільшення кредиторської заборгованості перед постачальниками, отримано дивіденди від участі в капіталі іншого підприємства?

Задачі:

Задача 1

У підприємства власний капітал складає 3000, воно планує придбати будівлі на 2000, обладнання на 1500, було вирішено, що власний капітал у підприємства буде складати біля 50% всього майна підприємства.

Завдання: скласти спрощений баланс, визначити розмір фінансових ресурсів, проаналізувати структуру активів та пасивів, якщо:

1) 30% оборотних активів повинно фінансуватися за рахунок ВОК;

2) кредити не можуть перевищувати 25% майна підприємства.

Задача 2

Майно підприємства 35000, знос необоротних активів складає 50%, виробничі запаси 1000, абсолютна ліквідність 0,6, готова продукція 1200, незавершене виробництво 80% від готової продукції, дебіторська заборгованість 1000, грошові кошти, автономність підприємства складає 60%, довгостроковий кредит банку 560, 40% короткострокової заборгованості складають короткострокові кредити банків. Скласти баланс, знайти первісну вартість необоротних активів.

Задача 3

Використовуючи інформацію, наведену в таблиці:

- зазначте належність кожного показника з таблиці до форм фінансової звітності в колонці «Форма звіту» (наприклад, баланс – Б, звіт про фінансові результати – ЗФР), а показники балансу поділіть на активні та пасивні із зазначенням розділу балансу, до якого вони відносяться. Результати занесіть до колонки «Розділ балансу» (наприклад, А1 – перший розділ активу балансу, П2 – другий розділ пасиву балансу);

- складіть баланс та звіт про фінансові результати.

Таблиця 1

Основні показники діяльності підприємства, тис. грн.

Показник	Форма звіту	Розділ балансу	На кінець 20Х1 року	На кінець 20Х2 року
Первісна вартість нематеріальних активів			460	467
Короткострокові кредити банків			8809	356606
Грошові кошти			9960	47651
Доход (виручка) від реалізації продукції			1273914	2498348
Товари			240461	24295
Поточні зобов’язання з оплати праці			1400	3314
Дебіторська заборгованість за товари			213709	277093
Первісна вартість основних засобів			57880	107889
Інші витрати			1176	5128
Інші поточні зобов’язання			247533	188576
Знос основних засобів			23336	25236
Довгострокові фінансові інвестиції			1064	15031
Інші фінансові доходи			1033	5321
Витрати на збут			85159	98756
Поточні зобов’язання з одержаних авансів			226	3792
Витрати майбутніх періодів			3046	132347
Виробничі запаси			67715	146200
Фінансові витрати			11119	27475
Поточні зобов’язання зі страхування			667	1570
Незавершене виробництво			6176	21320
Готова продукція			3149	14308
Інші операційні доходи			90576	88067
Інші довгострокові фінансові зобов’язання			132186	130841
Адміністративні витрати			26569	51882
Дебіторська заборгованість за виданими авансами			132206	17086
Векселі одержані			2080	286
Векселі видані			2602	182
Собівартість реалізованої продукції			873092	1820919
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом			652	2490
Незавершене будівництво			33899	305564
Відстрочені податкові зобов’язання			2650	2380
Інші поточна дебіторська заборгованість			278250	785304
Інші операційні витрати			77531	91650
Забезпечення виплат персоналу			328	516
Інші оборотні активи			8315	41158
Довгострокові кредити банків			3570	4280

Кредиторська заборгованість за товари	329201	164732
Поточні зобов’язання з бюджетом	1590	3836
Відстрочені податкові активи	3270	4890
Інші доходи	968	758
Доходи майбутніх періодів	2060	2158
Накопичена амортизація нематеріальних активів	318	356
Цільове фінансування	1054	1256
Акцизний збір	4755	10850

Задача 4

Джерела фінансових ресурсів та напрямки їх використання на початок звітного року склали, у.о.:

Поточні зобов’язання перед бюджетом з податку на прибуток	6104
Звичайні акції	30000
Дебіторська заборгованість	11200
Матеріальні запаси	500
Кошти на рахунку	1820
Нерозподілений прибуток	11900
Короткостроковий банківський кредит	4190
Готова продукція	5184
Споруди (первісна вартість)	16690
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	8900
Знос	5900
Обладнання (первісна вартість)	31600

Протягом звітного року відбулися такі зміни:

1. Було отримано дохід від реалізації продукції в розмірі 300000 разом із ПДВ.

2. ПДВ було сплачено повністю

3. Адміністративні витрати склали 30% від собівартості продукції

4. Заробітна плата відділу збуту 5000

5. Було продано виробничих запасів на 200,

6. Матеріальні витрати на виготовлення продукції 50000

7. Дебіторська заборгованість впала до 8000

8. Було продано обладнання на 15000

9. Витрати на транспортування продукції 13700

10. Було закуплено поточні фінансові інвестиції на суму 1200, що принесли 5% річних

11. Витрати на рекламу склали 10000

12. Заробітна плата основних робітників 68900

13. Собівартість проданих виробничих запасів 100

14. Загальновиробничі витрати 15000

15. Було продано фінансові інвестиції собівартістю 1000, підприємство при цьому заробило 10% прибутку

16. Було погашено кредит банку, який обліковувався на початок звітного року

17. Пакувальні матеріали 3500

18. Собівартість проданого обладнання 10000

19. На початку звітного року було отримано додатковий кредит банку 10000, з них 5000 наприкінці року було погашено.

20. Амортизація виробничого обладнання 1100

21. Відсоток за банківський кредит складає 35% річних

22. Було закуплено споруду на 3310

23. Опалення, освітлення цеху 5000

24. Ставка податку на прибуток 25%, податок на прибуток звітного року було нараховано, але не сплачено

25. Було сплачено дивіденди на суму 2000

26. Кредиторська заборгованість сплачена на суму 8900

Скласти баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів на кінець звітного року

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 2,33,34,46,47,49,50,62,64,69,81,83-88

2. Фінанси України. – 2002. - № 10,11.

3. Фінанси України. – 2003. - № 1,4.

Групове заняття 2.

Тема 2. Формування власного капіталу підприємств: Склад та функції власного капіталу підприємств. Збільшення статутного капіталу. Емісійна політика. Зменшення статутного капіталу

Основні терміни і поняття: капітал, власний капітал, статутний, пайовий, резервний, додатковий, інший додатковий, неоплачений, вилучений капітал, чисті активи, проста, привілейована, документарна, бездокументарна акція, приватне та публічне розміщення акцій, санаційний прибуток.

Питання для обговорення:

1. Розкрийте макроекономічний підхід до визначення сутності «капіталу».

2. Розкрийте сутність та види конкретного капіталу.

3. Проаналізуйте сутність та види абстрактного капіталу.

4. Перелічіть склад та функції власного капіталу підприємств.

5. Згідно Господарського Кодексу України, законів України «Про акціонерні товариства», «Про господарські товариства», «Про банки та банківську діяльність», «Про страхування», «Про кредитні спілки» надайте відповіді:

- розміри та форми збільшення (грошова, матеріальна тощо) статутного капіталу акціонерних товариств, товариств з обмеженою відповідальністю, кредитних спілок, страхових компаній, комерційних банків;

- знайдіть розміри відрахувань до резервного капіталу в акціонерних товариствах, товариствах з обмеженою відповідальністю, кредитних спілках, страхових компаніях, комерційних банках;

- як співвідносяться статутний та неоплачений капітал;

- який мінімальний розмір статутного капіталу має бути сплачено, щоб підприємство зареєстрували.

6. Які є внутрішні та зовнішні джерела формування власного капіталу?

7. Чи може бути статутний капітал менший (більший, дорівнювати) за власний капітал, коли, наведіть приклади?

8. Чи може бути власний капітал більший, менший за нуль, дорівнювати 0, коли, наведіть приклади?

9. Наведіть формулу та норматив коефіцієнту автономності для підприємства і для банка.

10. Як співвідносяться статутний капітал та неоплачений капітал; статутний та додатковий капітал; статутний та вилучений капітал?

11. За законом України «Про цінні папери та фондовий ринок», «Про акціонерні товариства» заповніть таблицю:

Вид цінних паперів	Класифікація	Права власників	Емітент	Рішення про випуск	Сума	Дохід, особливості випуску	Напрям використання коштів від емісії

12. За законом України «Про цінні папери та фондовий ринок» визначте основні принципи організації та функціонування фондових бірж в України, назвіть та проаналізуйте особливості діяльності фондових бірж України.

13. Проаналізуйте стан фондового ринку в Україні.

14. Перерахуйте джерела та шляхи збільшення статутного капіталу підприємства.

15. Як визначається ринковий курс акції?

16. Проаналізуйте складові емісійної політики.

17. Наведіть цілі та шляхи зменшення статутного капіталу.

18. Перерахуйте переваги та недоліки різних шляхів подолання перевищення статутного над величиною власного капіталу підприємства.

19. Що таке санаційний прибуток?

20. Як зменшення статутного капіталу може призвести до санаційного прибутку.

Задачі:

Задача 1

АТ на початок року мало: акціонерний капітал – 600, резервний фонд – 200, нерозподілений прибуток – 100. одержаний протягом року прибуток склав 220. За рішенням акціонерів його буде розподілено так: дивіденди – 10% від суми акціонерного капіталу на початок року, відрахування до резервного фонду – 110, збільшення суми нерозподіленого прибутку – 50. Визначити загальну величину власного капіталу на початок та кінець року

Задача 2

На підставі наведених даних вибрати найдоцільніший спосіб залучення грошових коштів, млн. грн.:

Показники	1 спосіб	2 спосіб
Доходи	50	50
Витрати	40	40
Прибуток
Виплати за борговими зобов’язаннями
Прибуток до оподаткування
Податок (25%)
Прибуток після оподаткування
Дивіденди за привілейованими акціями
чистий прибуток
Дивіденди по простих акціях
Нерозподілений прибуток

- 1 спосіб: Емісія 1 млн простих акцій, номінальною вартістю 10 грн. (на дивіденди спрямовується 10% чистого прибутку)

- 2 спосіб: Емісія 300тис. привілейованих акцій із ставкою дивіденду 10% і номінальною вартістю 10 грн. та 700 тис. простих акцій номінальною вартістю 10 грн. (на дивіденди спрямовується 10% чистого прибутку)

Задача 3

Ціна акції 75 грн., інвестори очікують на дивіденди в наступному році в розмірі 3 грн. та на зростання вартості акції до 81 грн. Чи варто купувати ці акції, якщо є альтернатива – депозит на умовах 10% річних.

Задача 4

В звітному періоді планується випуск акцій. Очікується, що в наступному році дивіденди будуть складати 5 грн., ціна акції складе 100 грн., а загальний рівень доходності для інвесторів буде забезпечений на рівні 15%. За якою ціною варто продавати акції в звітному році.

Задача 5

Статутний капітал підприємства 100000, необоротні активи 55000, непокриті збитки 15000, оборотні активи 40000, поточні пасиви 10000. Враховуючи незадовільну структуру пасивів акціонери вирішили передати до анулювання власні акції номінальною вартістю 17000, а кредитори – списати 3000 поточного боргу. Відобразити зміни по балансу.

Задача 6

З урахуванням незадовільної структури майна (власний капітал 65000, необоротні активи 40000, позичковий капітал 25000, оборотні активи 30000, непокриті збитки -20000) підприємство вирішило зробити санацію балансу. Для цього було вирішено продати необоротні активи на суму 25000 при собівартості реалізації 15000, викупити 400 акцій власної емісії номінальною вартістю 65 за акцію за курсом 55, домовитися із постачальником про списання боргів на суму 7000. Відобразити результат санації.

Задача 7

Проаналізуйте структуру пасивів підприємства, проаналізуйте та надайте шляхи підвищення його фінансової стійкості, якщо:

Пасиви, грн.	І варіант	ІІ варіант
Статутний капітал	100	200
Додатковий капітал	0	50
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(30)	40
Неоплачений капітал	20	10

Загалом власний капітал	?	?
Довгострокові кредити банків	15	120
Короткострокові кредити банків	10	200
Кредиторська заборгованість	5	300

Загалом	?	?