Эмиссионная деятельность на рынке ценных бумаг. Виды эмиссионных ценных бумаг, назначение

Различают выпуск ценных бумаг с:

· Целью формирования или увеличения собственного капитала.

· С целью привлечения дополнительных ресурсов.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется ОАО или ЗАО. Первичная продажа ценных бумаг - продажа первичным владельцам банка (инвесторам). В РФ порядок операций банков с ценными бумагами регламентируется Законом об акционерных обществах и законом о рынке ценных бумаг, инструкцией ЦБ РФ №8. Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме:

· открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов. Оно сопровождается публичным объявлением о выпуске ценных бумаг, рекламной компанией и регистрацией проспекта эмиссии.

· Закрытого (частного) размещения ценных бумаг среди заранее известного ограниченного круга инвесторов. Некоторые объемы ценных бумаг могут выпускаться без регистрации проспекта эмиссии.

В соответствии с действующими нормами акции при учреждении банка должны быть оплачены к моменту регистрации уставного капитала банка в объеме не менее 50 % от уставного капитала. Оставшаяся часть - в течении года после его регистрации.

Процесс эмиссионной деятельности (акций и облигаций):

· Подготовительный - наиболее важен, т.к. успех предстоящей компании зависит от того, насколько она продумана. Осуществление эмиссии должно основываться на четком понимании целей и детальной проработке финансируемых с помощью эмиссии проектов. Результат первого этапа эмиссионной деятельности - составление бизнес-плана.

· Принятие решения о выпуске и подготовка проспекта эмиссии.

Требования к проспекту эмиссии: должен содержать три группы информации:

· Основные данные об эмитенте

· Сведения, характеризующие его финансовое положение

· Характеристика выпускаемых ценных бумаг

Регистрация итогов выпуска осуществляется в объеме фактически реализованных ценных бумаг, но не может превышать то количество, которое указано в проспекте эмиссии. Аккумуляция денежных средств, поступающих в оплату акций осуществляется в следующем порядке:

Средства, поступающие в оплату уставного капитала в валюте РФ накапливаются на накопительном счете в банке РФ

Средства, поступающие в оплату уставного капитала в иностранной валюте накапливаются на специальных накопительных счетах в уполномоченных банках (иностранных и РФ). Пока не будет оплачено 50% заявленного уставного капитала, данные средства находятся на накопительных счетах. По поступлении достаточной суммы средства поступают на кор. счета банков и могут использоваться. После оплаты 50% объявленной суммы эмиссии регистрация признается состоявшейся. Банку эмитенту выдается:

· Письмо о регистрации отчета об итогах выпуска

· Копия зарегистрированного отчета об итогах выпуска

· письмо в адрес РКЦ с просьбой о закрытии накопительного счете и перечислении средств на расчетный счет.

Банки могут проводить эмиссии как собственных ценных бумаг, так и ценных бумаг клиентов по его поручению.

Облигации

Номинальная стоимость облигаций в общей сумме не может превышать размер уставного капитала и может осуществляться только после полной оплаты уставного капитала.

Банки имеют право выпускать следующие виды облигаций:

· Именные и на предъявителя

· Обеспеченные залогом собственного имущества, имущества третьих лиц, без обеспечения.

· Процентные и дисконтные

· Конвертируемые в акции

Выпуск облигаций без обеспечения возможен не ранее третьего года деятельности банка и при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов и на сумму, не превышвающую размера уставного капитала. Одновременный выпуск акций и облигаций не допускается. По законодательству РФ банки могут не регистрировать проспекты эмиссии ценных бумаг, если соблюдаются два условия:

Планируется объем выпуска не более 50,000 МРОТ

Количество покупателей облигаций или акций не превысит 500 человек.