Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии

В процессе разработки инвестиционной стратегии подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие основные принципы:

Принцип инвайронментализма. Согласно данному принципу субъект экономических отношений рассматривается как открытая для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическая система, способная к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры.

Принцип соответствия. ИС государства, региона, отрасли и предприятия в целом образуют единую систему ИС. Поэтому, являясь частью стратегии более высокого уровня, ИС конкретного субъекта должна носить по отношению к ней подчиненный характер и согласоваться по ключевым направлениям.

Принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

Разработанная инвестиционная стратегия экономического субъекта по существу является лишь первым этапом процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью. Такая стратегия ложится в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.

Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды.

В основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции субъекта в системе экономических отношений. Реализация общих целей стратегического развития в значительной степени зависит от того, насколько ИС отражает достигнутые результаты научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

1. Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии применительно к каждому экономическому субъекту должен устанавливаться дифференцированно.

Процесс разработки инвестиционной стратегии складывается из следующих этапов:

ü формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;

ü обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности;

ü определение стратегических направлений формирования

инвестиционных ресурсов;

ü формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности;

ü оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Глава 2. Региональная инвестиционная стратегия