Эк-я сущ-ть классиф-я и принципы упр-я фин. рисками пред-я

Риск- возм-ть воз-я событий в след-ии кот. м.б. потеря дох. или К. В рын. эк-ке риск яв-ся неот-м спутником пред-й д-ти. Т.о. можно сказать что фин. риску присуще: 1.он заложен в эк-е процессы, 2.он объективен, 3.он вероятен по форме осущ-я, 4.вызывает неопр-ть посл-й, как правило неблаг-х, 5.его уровень может меняться, 6.большая субъект-ть оцеки.

Все риски предпр. можно группировать по разл. критериям: 1.по видам: инв-й риск, инфл-й, %-й риск, валютный, кредитный, риск непл-ти, 2.по объекету:риск предпр-ой д-ти в целом, риск отд-х видов фин. д-ти, риск отд-х операций 3.по ист-м возн-я-внеш., внут, 4.по фин-м послед-ям-риск потери части приб, всей приб, 5.по возм-ти предв-я –прогн-ый, непрогн-ый.

Наиб. важным видом фин. риска яв-ся: инв-ый риск -возм-ть фин. потерь в процессе осущ-я инв-ой д-ти…риск реального и фин-го инв-я. Инфл-ый риск – прояв-ся в возм-м обесц-ии реальной ст-ти К, а тьакже ожид-х дох-в. %-й риск –изменение %-х ставок, кредитный риск, вал-ый риск…

Упр-е фин. рисками-процесс проведения, оценки, уменьшения неготивных последствий. Упр-е осн-ся на след. принцепах: 1.осознанность принятия рисков, что прояв-ся в понимании последствий и выборе разумного риска. 2.упр-ть рисками-ФМ должен идти на те риски, кот. поддаются регул-ию, упр-ю. 3.независимомть упр-я отд-ми рисками-потери по одним рискам не обяз-ны ведут к увел. др. рисков 4.сопоставимость уровня приним-х рисков с уровнем дох-ти фин. операций, нужно идти только на те риски уровень потерь кот. не больше ожид-й дох-ти, 5.сопаставимость уровня прин-х рисков-уровень ожид. потерь должен соот-ть той доли капитала, отв-й за стр-е риска. 6.экон-ть-затраты по нейт-ии рисков не должны прев-ть возм-х потерь, 7.учет воз-й передачи рисков(стр-е)

С учетом этих принцепов форм-ся пол-ка упр-я рисками.

 

 

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Представляют собой систему методов избир.и….Объектом использования этих механизмов яв-я все виды фин.р. Наиболее фиктивно эти механизмы раб.в …допустимых р. И в мнньшей степени в отношении критич.и катострофич…

Преимущ. Использования фин.р.яв-я высокая степень альтернативности приним.управл.решений.

Система внутр.механ.нейтрализ.фин.р. предусматривает использование след.приемов:

-избежание р.,т.е.разраб.таких мероприятий которые полностью искл.конкретный фин.р.(нпр.отказ от соотв.операций).Отказ от соотв.операций с высоким уровнем риска, отказ от использования больших объемов ЗК, отказ от чрезмерного использования обор.акт.в низколиквидных формах,отказ от вклад.временно свободных фин.акт. в краткосрочные вложения:;

-…………..концентрат.р., предполагающее установление придельных размеров заемных ср-в,мин.раземеров акт.высоколиквидной формы,мин.размер коомерч.кредитов,макс.размер дипозитов в 1-ом банке,макс.размер инвестиций в ц.б.одного иметента,макс.период от влечения ср-в в д-ую задолж.

-хеджирование.В фин.смысле термин хеджирование означает любых механизмов умен.р.фин.потерь. В узком смысле хедж.означает внутр.механизм нейтрализации фин.р.основанный на использовании определ.видов фин.инструментов- деривативов

В зависимости от использования видов диревативов различают:

1. хедж.в использовании фьючерсных контрактов- предполагает проведение противоположных сделок с различ. видами. контрактов. Операция хедж. с использованием фьюч. контрактов требует 3-ех биржевых сделок:

1)покупка ного актива или ц.б..

2)продажа (покупка) фьюч.контр.на анологичное кол-о фьюч. контр.или ц.б. (открытие позиций по фьюч.контр.)

3)ликвидация позиций по фьюч.контр.в момент. достижения целей путем соверш.сделки с ними.

Одновременно выигрывает в тех же размерах как покупатель фьюч. контрактов на такое же кол-о реальных акт. Или ц.б. и наоборот.Поэтому различ. 2 вида операций с использ. фьюч.контрактов хедж. покупкой и хедж.продажей.

Диверсификация предполагает разнообраз. виды деят., инвестиц.поекты,ц.б. В кач-е сам. форм диверсиф.фин.рисков различают дивирс. Видов фин.деят.(использ.альтернат.возможн.получения дохода от фин.операц.),диверсифик. валют портфеля (использ.для проведения внешнеэконом. Операций нескольких видов валют).Диверсиф. депозит.портфеля(размещение временно свобод.ср-в на депозитах в нескольких банках).Диверсиф. депозит. портфеля(распредел.кредитного лемита среди нескольких заемщиков);диверсиф. ц.б.;диверсиф.реальных инвестиц. проектов.

Распределение (передача) рисков заключ.в частич.передачи фин.р.по отдельным фин.операциям,портнерам по бизнесу. Это возможно путем:

1.распределение риска м/у участниками инвестиц. проекта

2.распределение риска м/у предпр. и поставщиками (риска порчи,кражи)

Фактич. Распределение рисков осущ.во вр. заключ.соотв. контрактов на поставку материалов,на подрядные работы….

Самострахование механизм основан на резервир.предпр.части фин.ресурсов, что позволяет преодалеть негативные фин. последствия по конкретн.операциям. Основные формы самострахования:

-формирование резервного(страх.) фонда

-формирование целевых резервных фондов(фонд стахован.ценового риска,фонд уценки товаров в торговле,фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности)

-формирование системы страховых запасов матер.и фин.ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предпр.

-прочие методы внутренней нейтрализации фин.р.:

1.получение от контрагентов гарантии

2.сокращение перечня форе-моторн.обст.

3.обеспечение компетенций возм.фин.потерь за счет предусм. систем штрафных сакций.

Перечисленные выше механ.яв-я типичными в хоз.практике,но не исчерпывающими