2020-01-15
104
1. Выберем в качестве ключевого показателя эффективности инвестиций – IRR.
2. Факторами, относительно которых разработка проекта находится в состоянии неопределённости, являются: объём продаж и себестоимость продукции.
3. Установим номинальное (100%) и предельные (90% и 110%) значения неопределённых факторов.
4. Рассчитаем ключевой показатель для всех выбранных предельных значений неопределённых факторов.
INV100% = 153517;
CF100% = 56548,65;
К100% = 2,71.
Для объёма продаж:
INV90% = 145385,3;
INV110% = 161648,7;
CF90% = 29624,76;
CF110% = 83472,54.
К = INV / CF;
К90% = 145385,3 / 29624,76 = 4,9;
К110% = 161648,7 / 83472,54 = 1,9.
Для себестоимости:
INV90% = 152017;
INV110% = 155017;
CF90% = 71268,9;
CF110% = 41828,1.
К = INV / CF;
К90% = 152017 / 71268,9 = 2,1;
К110% = 155017 / 41828,1 = 3,7.
Для объёма продаж: К
· 
К90% = 4,90. 5,00
При r = 12%, К = 4,80; 4,90
При r = 18%, К = 5,00. 4,80
12% 18% r
IRR90% = 12% + (5 – 4,9) / (5 – 4,8) * 6% = 15%.
· К110% = 1,90. К
При r = 12%, К = 1,70; 2,00
При r = 18%, К = 2,00. 1,90
1,70
0 12% 18% r
IRR110% = 12% + (2 – 1,9) / (2 – 1,7) * 6% = 14%.
Для себестоимости: К
· К90% = 2,10. 2,20
При r = 12%, К = 2,00; 2,10
При r = 18%, К = 2,20. 2,00
0 12% 18% r
IRR90% = 12% + (2,2 – 2,1) / (2,2 – 2) * 6% = 15%.
· К110% = 3,70. К
При r = 12%, К = 3,50; 3,90
При r = 18%, К = 3,90; 3,70
3,50
0 12% 18% r
IRR110% = 12% + (3,9 – 3,7) / (3,9 – 3,5) * 6% = 15%
5. Построим график чувствительности для всех неопределённых факторов (Рис. 6.).
IRR
С
15%
14,7%
14% О
0 90% 100% 110%
Рисунок 6 - Вариации неопределённых факторов
Из графика следует, что большие риски связаны с объёмом продаж. Падение объёма продаж может произойти по следующим причинам:
1) нарушение поставок товара (мерой по снижению этого риска может быть дублирование поставщиков);
2) появление новых конкурентов (для снижения этого риска возможно активное использование рекламы (не только рекламный стенд, но и реклама в газетах, на остановках автобуса и т.д.), введение скидок постоянным покупателям, дисконтных карт).
Стратегия финансирования
Фирма «Для тех, кто вяжет» планирует получить кредит в коммерческом банке «Искитимский» в размере 75000 руб. сроком на 3 года под 30 % годовых.
План возврата инвестиций отражается в таблице 12.
Таблица 12 – План возврата инвестиций
| 1 год | 2 год | 3 год | |||||||||
| 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| - | - | 23750 руб. | 23750 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. | 11875 руб. |
В конце 2008г. фирма планирует полностью рассчитаться с коммерческим банком «Искитимский» за кредит и выплатить 142500 руб. (75000 руб. + 30 % (67500 руб.)).
Резюме
Общество с ограниченной ответственностью «Для тех, кто вяжет» г. Искитим Новосибирской области, ул. Пушкина, 32, тел: (8 – 243) 2 – 55-55.
Директор – Мельниченко Наталья Владимировна.
Фирма «Для тех, кто вяжет» планирует осуществить в январе 2008 - декабре 2010 гг. проект «Организация розничной торговли материалами и инструментами для вязания в г. Искитиме».
Цель проекта – увеличение капитала предприятия путём получения прибыли от реализации качественной пряжи, спиц и крючков для вязания в г. Искитиме. Осуществление проекта позволит обеспечить постоянное предложение материалов для вязания по конкурентоспособным ценам, расширить ассортимент пряжи и необходимых для вязания инструментов.
Проект предусматривает организацию закупок и розничной торговли следующими материалами и инструментами: пряжей в широком ассортименте, спицами, крючками, булавками для переснимания петель. Анализ рынка показал наличие платежеспособного спроса и выявил благоприятную конъюнктуру для реализации проекта в ближайшие месяцы.
Планируется закупка продукции у крупнооптовой новосибирской фирмы. Доставка товара от поставщика будет осуществляться автотранспортом и затем передаваться покупателям
В рамках подготовки проекта подписаны протоколы о намерениях с фирмой – поставщиком, в которых определены: номенклатура товаров, объёмы и периодичность поставок, цены покупки, формы оплаты.
Коммерческая эффективность проекта на основании предварительных расчётов характеризуется следующими показателями: чистый дисконтированный доход NPV = -150363,85, внутренняя норма прибыли IRR = 14,7 %.
Для финансирования проекта планируется получить в коммерческом банке «Искитимский» кредит на 3 года в размере 75000 руб. под 30 % годовых.
Настоящий бизнес – план представляется с целью получения финансовой поддержки в виде поручительства коммерческому банку «Искитимский» о возврате части кредита в размере 142500 руб.
