Инвестиционная привлекательность

Показатель	отчетный год	средние значения
Рентабельность собственного капитала, %	27,4	20,0
Темп прироста выручки, %	32,8	20,0
Вывод (звезда, собака, лошадь, корова)	звезда

 

Предприятие является инвестиционно привлекательным и относится к категории "звезды", так как темп прироста выручки равен 32,8%, а рентабельность собственного капитала 27,4%. Необходимо увеличивать долю на рынке и сохранять ocoбeннocти cвoeй пpoдyкции.

Следовательно можем сделать вывод: ОАО КБК "Черемушки" является крупным на региональном уровне, инвестиционно привлекательным и эффективным предприятием, однако финансово неустойчивым и недооцененным.

Основные индикаторы рыночной, производственной финансовой деятельности организации:

 

Таблица 6

Ключевые абсолютные показатели

показатель	предыдущий год	отчетный год
Валюта баланса, тыс. руб.	1 571 968	1 799 763
Выручка, тыс. руб.	1 825 320	2 423 501
Чистая прибыль, тыс. руб.	19 586	125 444

 

Сравнив ключевые показатели деятельности предприятия за отчетный и предыдущий год, наблюдается рост, что характеризует организацию с лучшей стороны.

 

Таблица 7

Рыночная деятельность

Показатель	предыдущий год	отчетный год
Темп прироста выручки, %		32,77
Рентабельность продаж (маржа), %	3,92	12,52
Доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения, %	371,81	170,99
Чистая кредитная позиция (дебиторская задолженность - кредиторская задолженность), тыс. руб.	8 042	(19 979)
Вывод об успешности рыночной деятельности	рыночная деятельность успешна

 

У анализируемого предприятия мы видим значительное увеличение рентабельности продаж, доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения существенно снижается в результате снижения отрицательного прочего финансового результата. Но в целом темп прироста выручки находится на хорошем уровне, поэтому можно сказать, что рыночная деятельность предприятия успешна.

Таблица 8

Инвестиционная деятельность

Показатель	предыдущий год	отчетный год
Отношение внеоборотных активов и арендованных основных средств к оборотным активам, %	266,0	359,58
Темп прироста внеоборотных активов, %	-	22,79
Коэффициент ввода основных средств	-	10,12
Коэффициент годности основных средств, %	53,0	41,66

 

Переходя к оценке инвестиционной деятельности организации, необходимо в первую очередь отметить достаточно высокое значение отношения стоимости внеоборотных активов и арендованных основных средств к величине оборотных активов, которое превышает 200% на начало и 300% на конец отчетного года. Это признак капиталоемкого производства и свидетельствует об активной инвестиционной политике. Инвестиционную активность в части реальных инвестиций на этапе экспресс-оценки можно предварительно оценивать как не достаточно высокую, поскольку величина инвестиций в основные средства в отчетном году равна 10,12% от первоначальной стоимости основных средств, при этом коэффициент г

 

Таблица 9

Операционная деятельность

Показатель	предыдущий год	отчетный год
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости активов	1,16	1,35
Рентабельность чистых активов, %	9,47	18,79
Отдача от внеоборотных активов	1,61	1,74
Длительность производственного цикла, дни	25	18
Длительность финансового цикла, дни	26	15
Производительность труда, тыс. руб. / чел.	1 075,6	1 428,1
Средняя годовая заработная плата, тыс. руб. / чел.	206,7	268,9
Уровень операционного рычага	4,30	3,13
Вывод об успешности операционной деятельности	операционная деятельность успешна

 

Операционная деятельность характеризуется следующими позитивными тенденциями с точки зрения создания бизнесом стоимости: увеличением рентабельности чистых активов, снижением продолжительности производственного цикла, увеличением производительности труда и заработной платы. Негативные тенденции, проявившиеся в деятельности организации, таковы: снижение уровня операционного рычага.

 

Таблица 10

Финансовая деятельность

Показатель	предыдущий год	отчетный год
Плечо финансового рычага	2,94	2,33
Коэффициент автономии	0,21	0,25
Отношение стоимости арендованных основных средств к стоимости собственных основных средств, %	0,13	0,41
Эффект финансового рычага, %	(21,08)	4,74
Уровень финансового рычага по фактическим ставкам	6,4188	1,6148
Вывод об успешности финансовой деятельности	финансовая деятельность успешна

 

Оценка финансовой деятельности организации дала следующие результаты - организация снизила активность в привлечении внешних источников финансирования, так на 1 руб. собственного капитала на конец отчетного года приходится 2 руб.33 коп. заемного. Уровень финансового рычага также можно оценивать как чрезвычайно низкий, в отчетном году он снижается и становится равен 1,6148.

Таблица 11

Комплексная оценка деятельности организации

Показатель	предыдущий год	отчетный год
Средневзвешенная рыночная цена капитала, %	23,09	17,96
Рентабельность инвестированного капитала, %	9,63	13,29
Темп прироста инвестированного капитала, %		16,81
Соотношение PEG: капитализация/ прибыль/ темп прироста прибыли		0,01
Вывод об успешности организации (создание стоимости)	организация не создает стоимость

 

Оценка факторов стоимости бизнеса дает основания для следующих выводов - рентабельность инвестированного капитала растет, но остается ниже стоимости капитала, что позволяет сделать вывод о том, что бизнес не создает стоимость. Темп прироста инвестированного капитала высок, достигает 16,81%, что характерно для эффективного бизнеса. Необходимо отметить, что тенденция к росту показателя рентабельности инвестированного капитала позволяет рассчитывать на то, что в ближайшем будущем бизнес будет создавать стоимость.

Подводя итог экспресс-оценке организации, можно сделать вывод о том, что организация представляет собой эффективный бизнес, рыночная деятельность вполне успешна, операционная деятельность эффективна, финансовая деятельность успешна, инвестиционная деятельность активна. Организация не создает стоимость.