2020-01-15
133
Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
|
|
|
Анализ динамики показателей, характеризующих доходность и рентабельность ОАО "Курганприбор-А" представлен в таблице 14.1
Таблица 14.1
Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Суммарные доходы предприятия, тыс. р. | 86212 | 399593 | -313381 |
| 2 | Суммарные расходы предприятия, тыс. р. | 90837 | 304778 | -213941 |
| 3 | Прибыль до налогообложения, тыс. р. | -4187 | 121757 | -125944 |
| 4 | Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. | 12631 | 372796 | -360165 |
| 5 | Чистая прибыль, тыс. р. | -4625 | 90815 | -95440 |
| 6 | Доходность активов, р. | 0,61 | 2,58 | -1,97 |
| 8 | Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов,% | 14,65 | 93,29 | -78,64 |
| 9 | Доходы на 1 р. расходов, р. | 0,95 | 1,31 | -0,36 |
| 10 | Рентабельность активов,% | -3,3 | 58,7 | -62 |
| 11 | Рентабельность оборотных активов,% | -8,2 | 71,6 | -79,8 |
| 12 | Рентабельность инвестиций,% | -4,62 | 106,42 | -111,04 |
| 13 | Рентабельность производственных фондов,% | -4,84 | 223,14 | -227,98 |
| 14 | Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),% | -13,83 | 30,44 | -44,27 |
| 15 | Рентабельность продаж (по чистой прибыли),% | -36,62 | 24,36 | -60,98 |
| 16 | Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции),% | -12,1 | 43,75 | -55,85 |
| 17 | Рентабельность собственного капитала,% | -4,7 | 106,4 | -111,1 |
|
|
|
Из табл.14.1 можно увидеть, что в отчетном году произошло резкое снижение всех показателей доходности и рентабельности, вызванное снижением выручки от продаж и, соответственно, прибыли от продаж и чистой прибыли. В анализируемом году результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия стал убыток, и это крайне отрицательно повлияло на рентабельность предприятия.
Суммарные доходы предприятия уменьшились с 399593 тыс. р. до 86212 тыс. р., суммарные расходы снизились на меньшую величину - с 304778 тыс. р. до 90837 тыс. р., т.е. в отчетном году суммарные расходы предприятия превысили его суммарные доходы. В связи с этим снизилась и доходность активов - в 2008 г. с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает лишь 0,61 рубля дохода, а аналогичный показатель за предыдущий год составил 2,58 рубля.
Так как предприятие не вело в анализируемом году производственной деятельности, существенно снизилась доля выручки от продаж в составе суммарных доходов - с 93,29% до 14,65%.
В 2008 г. на каждый рубль выручки предприятия приходится 14 копеек убытка, на каждый рубль затрат - 12 копеек убытка, на каждый рубль, вложенный в основные фонды - 0,5 рубля убытка. В предшествующем году данные показатели рентабельности продаж, затратоотдачи и рентабельности основных фондов составляли 30 копеек, 44 копейки и 2,2 рубля с каждого рубля, вложенного в соответствующие активы.
Рентабельность инвестиций также снизилась с 106,42% до 4,62%, что отрицательно характеризует предприятие с точки зрения привлекательности для инвесторов и кредиторов.
Для более полного анализа рентабельности необходимо не только определить динамику ее изменения, но и выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения, т.е. необходим факторный анализ рентабельности. Результаты факторного анализа рентабельности продаж, рентабельности оборотных активов и рентабельности собственного капитала ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.14.2
Таблица 14.2
Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала за счёт отдельных факторов
| № п/п | Показатель | Предыдущий период | Отчётный период | Изменения (+,-) |
| 1 | Рентабельность продаж,% (по чистой прибыли) | 24,36 | -36,62 | -60,98 |
| 2 | Оборачиваемость активов, кол-во оборотов | 2,4 | 0,09 | -2,31 |
| 3 | Рентабельность активов,% | 58,7 | -3,3 | -62,0 |
| 4 | Изменение рентабельности активов за счет: | Х | Х | х |
| 4.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -146,0 |
| 4.2 | оборачиваемости активов,% | Х | Х | +84,0 |
| 5 | Оборачиваемость оборотных активов, кол-во оборотов | 2,94 | 0,1 | -2,84 |
| 6 | Рентабельность оборотных активов,% | 71,6 | -8,2 | -79,8 |
| 7 | Изменение рентабельности оборотных активов за счет: | Х | Х | Х |
| 7.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -180,0 |
| 7.2 | оборачиваемости оборотных активов,% | Х | Х | +100,2 |
| 8 | Рентабельность собственного капитала,% | 106,4 | -4,7 | -111,1 |
| 9 | Изменение рентабельности собственного капитала за счет: | Х | Х | Х |
| 9.1 | рентабельности продаж,% | Х | Х | -266,4 |
| 9.2 | оборачиваемости активов,% | Х | Х | +153,9 |
| 9.3 | коэффициента финансовой меневренности | Х | Х | +1,4 |
Как видно из табл.11.2 показатели рентабельности изменились под влиянием отдельных факторов следующим образом:
снижение рентабельности продаж способствовало привело к снижению рентабельности активов на 146%, рентабельности оборотных активов на 180% и рентабельности собственного капитала на 266,6%;
замедление оборачиваемости активов на 2,31 оборота привело к повышению на 84% рентабельности активов и на 153,9% - рентабельности собственного капитала, а замедление оборачиваемости оборотных активов способствовало повышению рентабельности оборотных активов на 100,2%;
под влиянием коэффициента финансовой маневренности рентабельность собственного капитала возросла на 1,4%.
|
|
|
