2020-01-14
80
Задание №14
Система показателей финансовых результатов включает в себя абсолютные (прибыль, убыток) и относительные (рентабельность) показатели.
Финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль (убыток) отчетного года (бухгалтерская или прибыль до налогообложения), рассчитанная с учетом всех доходов и расходов (кроме налогов). Прибыль является основным источником прироста собственного капитала предприятия.
Порядок формирования финансовых результатов является единым для всех предприятий и определяется по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В «Отчете о прибылях и убытках» финансовый результат от обычных видов деятельности отражается в нескольких показателях:
| Показатели | Источники | Методика расчета |
| 1. Валовая прибыль | форма №2 | выручка от продаж - себестоимость |
| 2. Прибыль от продаж | форма №2 | выручка от продаж- коммерческие расходы- управленческие расходы |
| 3. Прибыль до налогообложения | форма №2 | прибыль от продаж + % к получению – % к уплате + прочие доходы – прочие расходы |
| 4. Чистая прибыль | форма №2 | прибыль до налогообложения – текущий налог на прибыль |
| 5. Прибыль на единицу продукции | Цена изделия – себестоимость единицы продукции | |
| 6. Прибыль от производства продукции | выпуск продукции в ценах – себестоимость произведенной продукции |
|
|
|
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с потребленными ресурсами или вложенным капиталом.
Рентабельность измеряется с помощью системы относительных показателей:
| Показатели | Источники | Методика расчета |
| 1. Рентабельность единицы изделия | прибыль на единицу изделия / цену изделия | |
| 2. Рентабельность продаж | форма № 2 | прибыль от продаж / выручку от продаж |
| 3. рентабельность производственной деятельности | Форма № 2 | валовая прибыль / выручка от продаж |
| 4. Рентабельность активов | формы № 1,2 | прибыль до налогообложения/ среднегодовая стоимость активов *100 |
| 5. Рентабельность собственного капитала | формы № 1,2 | чистая прибыль / среднегодовые остатки собственного капитала |
| 6. Рентабельность заемного капитала | формы № 1,2 | чистая прибыль / среднегодовые остатки заемного капитала |
| 7. Рентабельность доходов | форма № 2 | чистая прибыль/общая сумма доходов |
| 8. рентабельность расходов | форма № 2 | чистая прибыль/ общая сумма расходов |
Все показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого потраченного или вложенного в предприятие рубля средств. Положительная динамика показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия.
|
|
|
Задание №15
Рассмотрим анализ динамики прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Результаты расчетов обобщим в таблице 9.
Таблица 12
Анализ показателей прибыли и факторов,
Повлиявших на чистую прибыль (в тыс. руб.)
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменения (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Валовая прибыль | 2057621 | 2434825 | 377204 |
| 2 | Прибыль от продаж | 561600 | 721824 | 160224 |
| 3 | Прибыль (убыток) по прочим операциям | -319798 | -444946 | -125144 |
| 4 | Прибыль (убыток) до налогообложения | 241802 | 276878 | 35076 |
| 5 | Налог на прибыль | 23533 | 39960 | 16427 |
| 6 | Чистая прибыль (убыток) | 218269 | 236918 | 18649 |
| 7 | Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет: | Х | Х | Х |
| а) изменения прибыли до налогообложения | Х | Х | 35076 | |
| б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей | Х | Х | -16427 |
Рассчитаем изменение чистой прибыли отчетного периода под влиянием следующих факторов:
1) изменение прибыли до налогообложения
2) изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных платежей
находим методом цепных подстановок.
| Расчеты | Факторы | Чистая прибыль | Отклонение | |
| изменение прибыли до налогообложения | изменение суммы налога на прибыль | |||
| 1 расчет | 241802 (0) | 23533 (0) | 218269 | |
| 2 расчет | 276878 (1) | 23533 (0) | 253345 | 35076 |
| 3 расчет | 276878 (1) | 39960 (1) | 236918 | -16427 |
Баланс отклонений: 35076-16427=18649 тыс. руб.
По данным таблицы 9 сумма прибыли до налогообложения составляет 276878 тыс. руб. Она увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 35076 тыс. руб. Сумма чистой прибыли также увеличилась на 18649 тыс. руб., что является положительным моментом в работе предприятия. Увеличение прибыли от продаж в отчетном году составило 160224 тыс. руб., однако по прочим операциям был получен убыток в размере 125144 тыс. руб., что и привело к общему снижению прибыли до налогообложения. В отчетном году наблюдается увеличение текущего налога прибыль, что уменьшило чистую прибыль на 16427 тыс. руб.
Задание № 16
На следующем этапе анализа проведем оценку прибыли от продаж. Расчеты произведем при помощи таблицы 10.
Таблица 10
Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж (в тыс. руб.)
| № п/п | Показатель | Прошлый год, Σ Q0Z0, Σ Q0P0 | Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости Σ Q1Z0, Σ Q1P0 | Отчетный год, тыс. руб., Σ Q1Z1, Σ Q1P1 |
| 1 | Выручка от продаж | 6240000 | 7089000 | 7236400 |
| 2 | Полная себестоимость проданных товаров | 5678400 | 6436562,4 | 6514576 |
| 3 | Коммерческие расходы | 587477 | 674452 | |
| 4 | Управленческие расходы | 908544 | 1038549 | |
| 5 | Прибыль от продаж | 561600 | 721824 | |
| Примечание: Условные обозначения: Q – количество проданной продукции определенного вида; Р – себестоимость единицы продукции; Z – цена отдельного вида продукции; Σ Q0Z0 – стоимость продаж прошлого года; Σ Q1Z0 – стоимость продаж отчетного года в ценах прошлого года; Σ Q1Z1 – стоимость продаж отчетного года в ценах отчетного года; Σ Q0P0 – себестоимость продаж прошлого года; Σ Q1P0 – себестоимость продаж отчетного года при себестоимости единицы продукции прошлого года; Σ Q1P1 – себестоимость продукции отчетного года. | ||||
Исходя из данных таблицы 10, общее отклонение прибыли от продаж составило: 721824-561600=160224 тыс.руб.
На изменение прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы:
1) изменение объема продаж;
2) изменение структуры продаж;
3) изменение цен на продукцию;
4) изменение себестоимости проданной продукции: изменение полной себестоимости; изменение коммерческих расходов; изменение управленческих расходов.
|
|
|
1) Влияние изменения объема продаж = (прибыль от продаж за прошлый год × темп прироста выручки от продаж) /100
Определим темп роста выручки от продаж(коэффициент изменения объема продаж) = выручка отчетного года при прошлогодних ценах / выручку за прошлый год × 100% = 7089000/6240000×100= 113,6
Влияние изменения объема продаж = 561600×13,6/100=7637760/100=76377,6 (тыс. руб.)
За счет дополнительного объема реализации по сравнению с прошлым годом предприятие получило дополнительную прибыль 76377,6 тыс. руб.
2) Влияние изменения структуры продаж = прибыль от продаж за отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости – прибыль за прошлый год, увеличенную темп роста выручки от продаж:
652437,6 - (561600×113,6)/100 = 652437,6 – 637977,6 = 14460 (тыс. руб.)
В результате реализации более выгодной продукции по сравнению с прошлым годом, выросла прибыль на 14460 тыс. руб.
3) Влияние изменения цен на продукцию = выручка от продаж за отчетный год - выручка от продаж за отчетный год при прошлогодних ценах.
7236400-7089000=147400 (тыс. руб.)
Рост цен увеличил прибыль на 147400 тыс. руб.
4. Влияние изменения полной себестоимости = полная себестоимость продаж за отчетный год – полная себестоимость отчетного года при прошлогодней себестоимости единицы продукции.
6514576 - 6436562,4=78013,6 (тыс.руб.)
Рост себестоимости проданной продукции привел к уменьшению прибыли от продаж на 78013,6 тыс. руб.
Баланс отклонений: 721824-561600=160224
76377,6 + 14460 + 147400 - 78013,6 = 160224 (тыс. руб.)
Таким образом, прибыль от продаж увеличилась в отчетном году за счет роста объема продаж, за счет увеличения цен реализации и за счет выпуска более рентабельной продукции Сумма отрицательно повлиявших факторов – неиспользованный резерв роста прибыли от продаж (78013,6 тыс.руб.). По результатам факторного анализа можно сделать вывод, что качество прибыли предприятия можно считать положительным, так как прирост прибыли связан с увеличением объема продаж, изменением структуры продаж и ростом отпускных цен на продукцию.
|
|
|
Задание № 17
Определим коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности.
Таблица
Анализ коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности
производственной деятельности
| № п/п | Показатели | прошлый год | отчетный год | отклонение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка (нетто), тыс. руб. | 6240000 | 7236400 | +996400 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров | 4182379 | 4801575 | +619196 |
| 3 | Валовая прибыль | 2057621 | 2434825 | +377204 |
| 4 | Коэффициент эксплуатационных затрат (2:1) | 0,670 | 0,664 | -0,006 |
| 5 | Рентабельность производственной деятельности (3:1) | 0,330 | 0,336 | +0,006 |
Исходя из показателей Отчета о прибылях и убытках рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности.
1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости проданной продукции к сумме выручки за нее:
КЭЗ = Себестоимость / V
2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле: ρПД = Пр / V, где Пр – валовая прибыль.
Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
а) прошлый год КЭЗ прошл.г. + ρПД прошл.г. = 0,670 + 0,330 = 1
б) отчетный год КЭЗ отч.г. + ρПД отч.г. = 0,664 + 0,336 = 1
Расчетов показывают, что рентабельность производственной деятельности в отчетном году составляет 0,336. Соответственно коэффициент эксплуатационных затрат - 0,664. Величина показателя эксплуатационных затрат довольно высокая, что говорит о довольно низкой рентабельности производственной деятельности.
Задание № 18
Определим рентабельность производственной деятельности факторы, повлиявшие на ее динамику. Результаты расчетов обобщим в таблице 11.
Таблица 11
Анализ рентабельности производственной деятельности
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+, -) |
| 1 | Выручка (нетто), тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 2 | Переменные расходы, тыс. руб. (строка 1 – строка 3) | 4801575 | 4182379 | +619196 |
| 3 | Маржинальная (валовая) прибыль, тыс. руб. | 2434825 | 2057621 | +377204 |
| 4 | Коэффициент рентабельности производственной деятельности (строка 3 / строка 2) | 0,507 | 0,492 | +0,015 |
| 5 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности производственной деятельности следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменение дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов | Х | Х | +0,005 | |
| б) изменения коэффициента рентабельности продаж, рассчитанной на основании маржинальной прибыли | Х | Х | +0,010 |
Рентабельность производственной деятельности рассчитывается по формуле:
Рпд = Ппд / ПерР,
где Ппд – прибыль от производственной деятельности, тыс. руб.;
ПерР – переменные расходы, тыс. руб.
Рассчитаем значения факторов:
1) Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов рассчитывается по формуле: Выручка / переменные расходы
прошлый год – ППерР0 = 6240000 / 4182379 = 1,492
отчетный год – ППерР1 = 7236400 / 4801575 = 1,507
изменение – ∆ППерР = 1,507 - 1,492 = 0,015.
2) Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли: маржинальная прибыль / выручка
прошлый год – РМаржП0 = 2057621 / 6240000 = 0,330
отчетный год – РМаржП1 = 2434825 / 7236400= 0,336
изменение – ∆РМаржП = 0,336 - 0,330 = 0,006
Определим размер влияния факторов методом абсолютных разниц.
1) Влияние дохода от продаж, приходящегося на 1 руб. переменных расходов:
∆Рпд(ПерР) = ∆ППерР ∙ РМаржП0 = 0,015 × 0,330 = 0,005.
2) Влияние рентабельности продаж, рассчитанной на основании маржинальной прибыли:
∆Рпд(МаржП) = ППерР1 ∙ ∆РМаржП = 1,507 × 0,006 = 0,010.
Суммарное влияние факторов: 0,005 + 0,010 = 0,015.
Данные расчетов показывают, что оба фактора положительно влияют на рентабельность производственной деятельности, а также на финансовое состояние организации.
Задание № 19
Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Результаты расчетов оформим в таблице 12.
Таблица 12
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
| № п/п | Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+;-) |
| 1 | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 276878 | 241802 | +35076 |
| 2 | Активы, тыс. руб. | 3146340 | 2844729 | +301611 |
| 3 | Доходы, тыс. руб. | 7289900 | 6276417 | +1013483 |
| 4 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 5 | Выручка от продаж на 1 руб. доходов (4/3) | 0,992661 | 0,9941978 | -0,0015368 |
| 6 | Доходы на 1 руб. активов (3/2) | 2,316946 | 2,206332 | +0,110614 |
| 7 | Прибыль до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж (1/4) | 0,03826 | 0,03875 | -0,00049 |
| 8 | Рентабельность активов, коэф. (1/2) | 0,088 | 0,085 | +0,003 |
| 9 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности активов следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов | Х | Х | -0,000131389 | |
| б) изменения доходов на 1 руб. активов | Х | Х | +0,004254835 | |
| в) изменения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж | Х | Х | -0,001126972 |
Рентабельность активов определяется по формуле:
Прибыль до налогообложения / активы
На рентабельность активов оказывают влияние следующие факторы:
1) Выручка от продаж на 1 руб. доходов: Выручка от продаж / доходы
2) Доходы на 1 руб. активов: Доходы / активы
3) Прибыль до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж: Прибыль до налогообложения / выручку от продаж
Составим зависимость рентабельности активов от вышеуказанных факторов:
Р/А = Р/N × N/Дох × Дох/А
где Р – прибыль до налогообложения; А – активы; N – выручка от продаж; Дох – доходы.
Как видно, зависимость рентабельности активов от этих факторов детерминированная. Она выражается мультипликативной моделью.
Влияние факторов на рентабельность активов рассчитаем способом цепных подстановок.
| Последова-тельные расчеты | Выручка от продаж на 1 руб. доходов | Доходы на 1 руб. активов | Прибыль до налогооблаж. на 1 руб. выручки от продаж | Рентабель-ность активов | изменение |
| 1 расчет | 0,9941978 (0) | 2,206332 (0) | 0,03875 (0) | 0,084999304 | |
| 2 расчет | 0,992661 (1) | 2,206332 (0) | 0,03875 (0) | 0,084867915 | -0,000131389 |
| 3 расчет | 0,992661 (1) | 2,316946 (1) | 0,03875 (0) | 0,08912275 | 0,004254835 |
| 4 расчет | 0,992661 (1) | 2,316946 (1) | 0,03826 (1) | 0,087995778 | -0,001126972 |
Баланс отклонений: -0,000131389 + 0,004254835 - 0,001126972 = + 0,003
Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с прошлым возросла на 0,003 или на 0,3%, что свидетельствует о повышении эффективности их использования. На это увеличение оказал влияние рост доходов на 1 руб. активов на 0,00425 или на 0,425%. Отрицательными факторами оказались:снижение доли выручки в доходах, что привело к снижению рентабельности активов на 0,013%, а также снижение прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, которая снизила рентабельность активов на 0,1127%.
Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж, а также за счет увеличения выручки от продаж на 1 руб. доходов.
Задание № 20
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Обобщим результаты в таблице 13.
Таблица 13
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатели | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+,-) |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 236918 | 218269 | +18649 |
| 2 | Собственный капитал, тыс. руб. | 1941951 | 1666175 | +275776 |
| 3 | Заемный капитал, тыс. руб. | 1204389 | 1178554 | +25835 |
| 4 | Оборотные активы, тыс. руб. | 1545524 | 1574710 | -29186 |
| 5 | Выручка от продаж, тыс. руб. | 7236400 | 6240000 | +996400 |
| 6 | Краткосрочные обязательства | 833409 | 826763 | +6646 |
| 7 | Коэффициент финансового рычага (3/2) | 0,6202 | 0,7073 | -0,0871 |
| 8 | Коэффициент текущей ликвидности (4/6) | 1,8545 | 1,9047 | -0,0502 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (5/3) | 6,0083 | 5,2946 | +0,7137 |
| 10 | Коэффициент рентабельности продаж (1/5) | 0,0327 | 0,0349 | -0,0022 |
| 11 | Коэффициент рентабельности собственного капитала (1/2) | 0,1220 | 0,1310 | -0,0090 |
| 12 | Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменения финансового рычага | Х | Х | -0,01614 | |
| б) изменения коэффициента текущей ликвидности | Х | Х | - | |
| в) изменения коэффициента оборачиваемости | Х | Х | 0,015484 | |
| г) изменения коэффициента рентабельности продаж | Х | Х | -0,00834 |
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала. Исчисляется этот показатель как отношение чистой прибыли (РЧ) к стоимости собственного капитала (СК): Р СК = Р Ч/ СК.
Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств.
Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:
РСК = Р/СК = ЗК/СК × N/ЗК × Р/N = КФР × КобЗК × РП = а × b × c,
где ЗК/СК = КФР – коэффициент финансового рычага (левериджа),
N/ЗК = КобЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала,
Р/N = РП – рентабельность продаж (чистая прибыль на 1 руб. выручки от продаж).
Коэффициент текущей ликвидности не влияет на показатель рентабельности собственного капитала.
Для расчета влияния факторов используем способ абсолютных разниц.
Исходная факторная модель будет выглядеть следующим образом:
РСК 0 = а0 × b0 × c0,
РСК 0 = 0,7073 × 5,2946 × 0,0349 = 0,1310.
Расчеты влияния изменения факторов:
1. Изменение коэффициента финансового рычага:
Δ РСК (а) = Δа × b0 × c0
Δ РСК (а) = -0,0871 × 5,2946 × 0,0349 = -0,01614.
2. Изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
Δ РСК (b) = Δb × а1 × c0
Δ РСК (b) = +0,7137 × 0,6202 × 0,0349 = 0,015484.
3. Изменение коэффициента рентабельности продаж (чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж):
Δ РСК (с) = Δс × а1 × b1
Δ РСК (с) = -0,0022 × 0,6202 × 6,0083 = -0,00834
Баланс отклонений:
Δ РСК = Р1 – Р0 = Δ РСК (а) + Δ РСК (b) + Δ РСК (с)
-0,0090 = 0,1220 - 0,1310 = -0,01614 + 0,015484 - 0,00834
Таким образом, коэффициент рентабельности собственного капитала в отчетном году снизился на 0,0090 пункта по сравнению с показателем прошлого года. Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала (+1,5484%) оказало ускорение оборачиваемости заемного капитала, т.е. улучшение его использования.
Снижение показателя финансового рычага, характеризующего политику в области финансирования, в отчетном году повлекло снижение рентабельности собственного капитала (на 1,614%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Также следует отметить, что у рассматриваемого предприятия уровень финансового риска низок, т.к. разница между размером его собственных средств по сравнению с заемными не очень большая.
Отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала (на 0,834%) также оказало снижение рентабельности продаж (чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж), т.е. снижение эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия.
