График погашения и обслуживания кредита

  с использованием дисконтирования

График погашения и обслуживания кредита с использованием дисконтирования удобно применять для графической интерпретации отношений кредитора и заемщика. Это обусловлено тем, что транши кредита (поступления части кредита по годам или по полугодиям) и элементы потока чистого дохода должны иметь сопоставимый вид. Они приводятся на начало расчетного периода.

Дисконтированная величина кредита определяется только в случаях, когда кредит предоставлялся траншами в течение нескольких лет. Транши кредита необходимо дисконтировать и определять величину кредита на начало расчетного периода (PVC_r) в форме таблицы (табл. 2.12) или рассчитать по формуле:

 

                                         PVC_r =                                               (2.29)

 

Таблица 2.11 -График погашения и обслуживания кредита с использованием капитализации

Год расчетного периода	Транш кредита на начало года	Задолженность за предыдущие периоды	Общая величина долга (гр.2+ гр.3)	Проценты, начисленные в конце года по гр.4	Задолженность с процентами в конце года	Погашение основного долга	Чистый доход на конец года	Неиспользованный чистый доход на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	-	-	-	-	-	-	–	–
2	2289,729	-	2289,729	251,870	2541,599	-	–	–
3	4173,738	2541,599	6715,337	738,687	7454,024	1886,565	2877,122	–
4	429,733	4576,902	5006,635	550,730	5557,364	1667,992	2218,721	–
5	1737,183	3338,643	5075,827	558,341	5634,167	2069,663	2628,004	–
6	-	3006,164	3006,164	330,678	3336,842	2300,953	2631,631	-
7	-	705,211	705,211	77,573	782,784	705,211	12205,800	11423,016
Итого	8630,383			2507,879		8630,383	22561,278	11423,016
Период возврата кредита (кредитования) PBCr = 5,064  лет

 

 

Таблица 2.12 - График погашения и обслуживания кредита с использованием дисконтирования

Год расчетного периода	Транш кредита на конец года	Чистый доход на конец года	Коэфф.дисконтирования αt = (1+Ек) –t	Дисконтированный кредит (гр2 × гр4)	Дисконт чистого дохода (гр3 × гр4)	Погашение суммы дисконтированного кредита путем вычитания из PVCr гр.6 до нулевой разницы
1	2	3	4	5	6	7
0	-	-	1,000	-	-	PVCr = 6908,871
1	2289,729	-	0,901	2062,819	-
2	4173,738	-	0,812	3387,499	-
3	429,733	2877,122	0,731	314,217	2103,727	-4805,144675
4	1737,183	2218,721	0,659	1144,337	1461,540	-3343,604176
5	-	2628,004	0,593	-	1559,592	-1784,011964
6	-	2631,631	0,535	-	1406,977	-377,0346085
7	-	12205,800	0,482	-	5879,026	5501,991528
Cr = 8630,383		∑ Prt = 22561,278		PVCr = 6908,871		PBCr = 5,064 лет

Финансовая эффективность инвестиций

Система показателей финансовой эффективности инвестиций

Показатели финансовой эффективности характеризуют выгоду собственника проекта, которую обеспечит ускоренный темп роста активов в бизнесе по сравнению с барьерной ставкой.

Финансовая эффективность проекта оценивается системой однородных показателей. Эти показатели позволяют с различных сторон охарактеризовать относительную и абсолютную выгоду бизнеса. Каждый из показателей выполняет две функции:

–  позволяет судить эффективен ли бизнес;

– дает специфическую характеристику проекта в зависимости от экономической конъюнктуры.

Система включает следующие показатели:

NPV (Net Present Value) – чистая дисконтированная стоимость;

RIRR (Reinvestment Internal Rate of Return) – реинвестиционная внутренняя норма рентабельности (вспомогательный показатель);

IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности;

PIx (Profibility Index) – индекс доходности;

Т _в – статичный период возврата;

РВР (Pay Back Period) – динамичный период возврата;

PBC_r (Pay Back Credit) – период возврата кредита.