Налоговые методы стимулирования инвесторов

Политика стимулирования инвесторов в развитых и развивающихся странах различается весьма существенно. В практике стимулирования инвесторов промышленно развитых стран преобладают финансовые средства, а для развивающихся государств и стран с переходной экономикой - фискальные и налоговые средства стимулирования, уменьшение ставок корпоративного налога на прибыль, предоставление налоговых каникул.
Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой при реализации государственной политики стимулирования привлечения инвестиций исходят из налоговых стимулов. Цель таких мер состоит в том, что эти страны хотят содействовать экономической реструктуризации, экономическому росту, используя приток внешних и внутренних ресурсов.
Наиболее часто встречающиеся методы стимулирования инвесторов:

-налоговые каникулы;
- инвестиционные скидки;
- ускоренная амортизация;
- инвестиционные субсидии;
- льготы косвенного налогообложения.
    Инвестиционные скидки и налоговый кредит по сравнению с налоговыми каникулами обладают преимуществами, поскольку являются более действенными инструментами для привлечения капитала в той или иной желательной форме.
    Система инвестиционных скидок применяется в форме сниженных налоговых ставок аналогично практике налогового кредита и имеет адекватный эффект. Различие заключается в том, что корпоративный налог имеет несколько ставок, предоставляемую же сумму инвестиционной скидки стоит определить не в абсолютном выражении, а в форме налоговой ставки, в которой предоставляется скидка. В противном случае сумма предоставляемого налогового кредита не будет зависеть от ставки налога.
Инвестиционная скидка может иметь форму скидки на истощение недр, предоставление которой ведет к уменьшению налогообложения прибыли добывающей индустрии. [12.]

    Еще одна разновидность инвестиционных скидок - уменьшение корпоративного налога на половину разницы между расходами на НИОКР текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов, но с учетом роста цен.
При ускоренной амортизации большая часть прибыли, чем при обычной амортизации, попадает в издержки производства и освобождается от налогообложения. [13.]

    По сравнению с другими методами налоговых стимулов для привлечения инвестиций ускоренная амортизация имеет два преимущества:
- обходится дешевле, чем доходы, от которых отказались ранее, что частично покрывалось стоимостью последних лет действия активов;
- если ускоренная амортизация предоставлена на временной основе, то она может стимулировать на краткосрочный период рост капиталовложений, так как инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем. Инвестиционные субсидии являются разновидностью инве-стиционных скидок или налоговых кредитов, но их предоставление является проблематичным, так как имеет риск для бюджета (бюджетная эффективность таких субсидий может быть отрицательной). [17.]

    Стимулирование косвенных налогов осуществляется в форме исключения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы условно беспошлинного ввоза.
Особое место среди средств стимулирования иностранных инвесторов занимают свободные экономические зоны, которые представляют собой зоны с особым юридическим и экономическим статусом, создающим благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций на основе ряда льгот. [8.]

В условиях высококонцентрированной собственности на российские предприятия, сильной роли государства в экономике как собственника, недостатка инвестиций и высоких рисков на рынке ценных бумаг, создание сильных налоговых стимулов - один из наиболее эффективных инструментов побуждения населения к вложению накоплений в акции и облигации российских предприятий. Подобный подход может быть распространен и в отношении инвесторов-юридических лиц, поскольку современный уровень налоговой нагрузки способствует искусственному занижению налогоплательщиками прибыли и сокрытию финансовых накоплений, которые могут быть инвестированы в собственное развитие или в капиталы других предприятий.

Возможные шаги в данном направлении:

· введение целевых налоговых льгот, направленных на поощрение: долгосрочных инвестиций в акции, неспекулятивных прямых инвестиций (при установлении нижней доли владения бизнесом), инвестиций в обозначенные в законодательстве акции (определенных приоритетных отраслей, венчурных компаний, компаний высоких технологий, быстрорастущих компаний, компаний, реализующих инфраструктурные проекты, проекты на основе ГЧП, планов наделения сотрудников собственностью на акции компании);

· налоговое стимулирование долгосрочного спроса на корпоративные ценные бумаги, в т.ч. обеспеченного банковским кредитом;

· налоговое стимулирование отечественных институциональных инвесторов, направленное на расширение их инвестиций в реальный сектор экономики. [18.]

Разработка комплексного подхода к организации имущественного налогообложения, обеспечивающего:

· рост роли имущественного налогообложения с учетом роста числа собственников и благосостояния населения за счет совершенствования системы учета и регистрации объектов имущества (предполагает сплошной первичный учет земельных участков на уровне муниципальных образований);

· равенство налогоплательщиков (дифференциация ставок предполагаемого налога на недвижимость по типу имущества, а не по категориям собственника). [18.]

Освободить от налогообложения основные средства организаций. Перейти к налогообложению недвижимости. Превращение имущественного налогообложения физических лиц в налогообложение недвижимости.

· В предкризисный период произошло объемное снижение доходов регионов в консолидированном бюджете РФ (с 54,4% в 1999 г. до 25–38% в 2005–2007 гг.), начался рост числа субъектов с дефицитным исполнением бюджета. Избыточное централизованное распределение бюджетных ресурсов полностью соответствует модели сырьевой экономики, но не отвечает требованиям экономики инноваций, технологической модернизации, основанной на множественных частных инициативах, нуждающихся в региональных финансовых стимулах. [15.]