Платежеспособность предприятия зависит от доли наиболее ликвидных активов и доли собственных и заемных средств. Следовательно, для увеличения платежеспособности нужно либо увеличивать наиболее ликвидные активы и собственный капитал, либо снижать задолженность.
Увеличение доли денежных средств в активах предприятия и увеличение собственных средств, в пассивах, может происходить при помощи увеличения прибыли за счет увеличения выручки от реализации услуг. Увеличение выручки у ОАО «Сибирьтелеком» предполагается достичь: за счет роста объемов продаж, за счет повышения реализационных цен и (или) снижение закупочных цен на услуги. Также для увеличения выручки предприятию рекомендуется развитие новых услуг и ориентация на современные технологии в сфере телекоммуникаций, при условии, что себестоимость будит сохраняться прежней, в планируемом году ожидается развитие услуг широкополосного доступа (рост числа пользователей услуг доступа в Интернет и Интернет-трафика) а также за счет роста числа абонентов сотовой связи. Денежные средства могут быть так же увеличены за счет увеличения объемов продаж, увеличения цен и торговых надбавок, вследствие высвобождения средств из дебиторской задолженности такими способами как: скидки на быструю оплату, факторинг, клиринг, штрафы и т.д. Денежные средства могут быть увеличены так же за счет продажи или сдачи в аренду основных средств или приобретение более дешевых, новых и производительных, приобретение более, усовершенствованных программ, так же возможно закупать более дешевое, но качественное сырье. Еще одной из мер для увеличения денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции (для этого нужно проанализировать оказываемые услуги, и определить есть ли среди них такие, которые не пользуются спросом на рынке или пользуются ограниченным спросом и тогда следует переориентировать производство на более актуальный ассортимент). Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.
|
|
Собственные средства могут увеличиваться за счет поступлений от акционеров. Но т.к. показатели ликвидности снижаются, и увеличивается риск неплатежей, то акционерам не выгодно вкладывать средства в это предприятие. Так же увеличение собственного капитала возможно при снижении себестоимости и расходов. Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс, т.е. внедрение новой техники, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов. Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации, повышения производительности труда, следовательно сокращения затрат труда, уменьшения удельного веса заработной платы в структуре себестоимости. Т.к. материальные затраты так же занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект. Правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта.
|
|
Так как предприятие существует практически полностью за заемные средства, то их снижение также приведет к повышению платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства могут быть снижены за счет активизации работы с дебиторами, так, чтобы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Должна быть проведена работа по реструктуризации задолженностей и дебиторской, и кредиторской. Т.е. должны быть улучшены условия договоров оплаты, возможно, сделать их более гибкими и выгодными для сторон. Снижение кредитов и займов может произойти вследствие использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок. Так же можно предложить такой инструмент управления ликвидностью как кредитные линии, т.е. предприятия будет брать средства в ограниченном количестве и только на конкретные нужды с целью снижения задолженности.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив | 2009, руб. | 2010,руб. | Пассив | 2009, руб | 2010,руб. | ||
Наиболее ликвидные активы (А1) – с.250 + с.260 ф.1 | 1 029 152 | 2 314 222 | Наиболее срочные пассивы ( П1) – с.620 + +с.630+ с.660 ф.1 | 4 938 427 | 2 100 212 | ||
Быстрореализу-емые активы (А2) – с.240 + с.270 ф.1 | 2 864 639 | 3 755 110 | Краткосрочные пассивы (П2) - с. 610 ф.1 | 7 958 919 | 5 643 008 | ||
Медленнореалзу-емые активы (А3) – с.210 + с.220 + +с.230 ф.1 | 974 464 | 1 017 220 | Долгосрочные пассивы (П3) - с. 590 ф. 1 | 10 975 323 | 8 836 702 | ||
Труднореализу-емые активы (А4) - с.190 ф.1 | 35 797 440 | 33 714 113 | Постоянные пассивы (П4) – с.490+с.640+с.650 ф.1 | 16 793 026 | 24 220 743 | ||
Баланс | 40 665 695 | 40 800 665 | Баланс | 40 665 695 | 40 397 657 | ||
Платежный излишек (+)/ недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||||||
2009, руб. [4-8] | 2010, руб [3-7] | 2009, руб. [4:8*100] | 2010, руб. [4:8*100] | ||||
-3909275 | 214 010 | 20,84 | 110,19 | ||||
-5094280 | -1 887 898 | 35,99 | 66,54 | ||||
-10000859 | -7 819 482 | 8,88 | 11,51 | ||||
19004414 | 9 493 370 | 213,17 | 139,20 | ||||
0 | 0 | 100,00 | 101,00 | ||||
Денежные средства увеличились за счет увеличения цен и торговых надбавок, продажи и сдачи в аренду, приобретение более дешевых, новых и производительных основных средств, приобретение более усовершенствовнных программ, так же за счет закупа более дешевого, но качественного сырья. Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.
Условия абсолютной ликвидности баланса: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4 не полностью соблюдается, предприятие остается неплатежеспособным. Но при этом наблюдается положительная тенденция роста показателей, у предприятия увеличиваются быстрореализуемые активы и наблюдается уменьшение труднореализуемых. Что положительно сказывается на платежеспособности предприятия и оно может уже покрыть польше своих обязательств.
Таблица 7 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия
Показатели | 2009, руб | 2010, руб | Абсолютное отклонение,руб
| ||
1 Оборотные активы –с.290 ф.1 | 4 868 255 | 6 569 981 | 1 701 726 | ||
2 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1 | 13 855 732 | 11 048 163 | -2 807 569 | ||
3 Чистый оборотный капитал [1 – 2 ] | -8 987 477 | -4 478 182 | 4 509 295 |
Чистый оборотный капитал увеличился путем поступления денежных средств, изменения условий кредитного договора, с более низкой ставкой и большим сроком.
Чистый капитал по прежнему является отрицательным, но приэтом наблюдается его уменьшение практически в два раза, это говорит о повышение уровня ликвидности предприятия. Оно, в большей степени способно превращать свои активы в наличные деньги.
Таблица 8- Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
Показатель | 2009, руб | 2010, руб | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста,% | ||
1 Денежные средства – с.260 ф.1 | 946 214 | 1 969 996 | 1023782 | 108,20 | ||
2 Краткосрочные финансовые вложения–с.250 ф.1 | 82 938 | 344 226 | 261288 | 315,04 | ||
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2] | 1 029 152 | 2 314 222 | 1285070 | 124,87 | ||
4 Дебиторская задолженность-c.240 ф.1 | 2 864 262 | 3 754 310 | 890048 | 31,07 | ||
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1 | 377 | 800 | 423 | 112,20 | ||
6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5] | 2 864 639 | 3 755 110 | 890471 | 31,08 | ||
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6] | 3 893 791 | 6 069 332 | 2175541 | 55,87 | ||
8 Запасы и затраты – (c.210+c.220) ф.1 | 890 498 | 927 220 | 36722 | 4,12 | ||
9 Итого оборотных средств [3+6+8] | 4 784 289 | 6 996 552 | 2212263 | 46,24 | ||
10 Текущие пассивы -с.690 ф.1 | 13 855 739 | 13 233 739 | -622000 | -4,49 | ||
Коэффициент | Интервал оптимальных значений | 2009, руб | 2010, руб | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста | |
11 Покрытия [9:10] | > 1-2 | 0,3453 | 0,5287 | 0,1834 | 53,1136 | |
12 Критической ликвидности [7:10] | > 1 | 0,2810 | 0,4586 | 0,1776 | 63,1982 | |
13 Абсолютной ликвидности [3:10] | > 0,2 - 0,5 | 0,0743 | 0,1749 | 0,1006 | 135,4359 |
В прогнозном периоде на предприятии наблюдается значительный рост показателей текущей ликвидности (на 53,11%), критической ликвидности (на 63,19%) и абсолютной ликвидности (на 135,43%), пока они еще не соответствуют нормативным значениям, но их тенденция к увеличению является положительным фактором влияющим на платежеспособность предприятия, т.к. оно сможет погасить больше своих обязательств. Это произошло путем увеличения доли денежных средств в активах за счет экономии на заработной плате, налогах, при лизинге, финансовых операциях с заемными средствами и т.д.
|
|
Таблица 9 - Анализ структуры пассива баланса
показатели | период | абсолютное отклонение, _+ д.е. | темп прироста, % | |
2009 | 2010 | 2010/2009 | 2010/2009 | |
4. Капитал и резервы | 40665695 | 40800665 | 134 970,00 | 0,33 |
5. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | 15834640 | 18730224 | 2 895 584,00 | 18,29 |
% к капиталу | 38,94 | 45,91 | 6,97 | 17,90 |
5.1 Уставный капитал | 2387973 | 3387973 | 1 000 000,00 | 41,88 |
% к капиталу | 663,10 | 552,84 | -110,26 | -16,63 |
5.2 Добавочный капитал | 1639507 | 1715901 | 76 394,00 | 4,66 |
% к капиталу | 10,35 | 9,16 | -1,19 | -11,52 |
5.3 Резервный капитал | 119399 | 119399 | 0,00 | 0,00 |
% к капиталу | 0,75 | 0,64 | -0,12 | -15,46 |
5.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет | 9580760 | 10195142 | 614 382,00 | 6,41 |
% к капиталу | 60,5050699 | 54,43150066 | -6,07 | -10,04 |
5.5 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года | 2107001 | 3311809 | 1 204 808,00 | 57,18 |
% к капиталу | 13,30627662 | 17,6816305 | 4,38 | 32,88 |
6. Заемный капитал всего | 24831055 | 22070441 | -2 760 614,00 | -11,12 |
% к капиталу | 61,06 | 54,09 | -6,97 | -11,41 |
6.1 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 10975323 | 8836702 | -2 138 621,00 | -19,49 |
% к заемному капиталу | 44,20 | 40,04 | -4,16 | -9,41 |
6.1.1 Займы и кредиты | 9941916 | 8594944 | -1 346 972,00 | -13,55 |
% к ДЗК | 90,584268 | 97,26416032 | 6,68 | 7,37 |
6.1.2 Отложенные налоговые обязательства | 1025772 | 632453 | -393 319,00 | -38,34 |
% к ДЗК | 9,346166851 | 7,157115856 | -2,19 | -23,42 |
6.1.3 Прочие долгосрочные обязательства | 7635 | -390695 | -398 330,00 | -5217,16 |
% к ДЗК | 0,069565151 | -4,421276173 | -4,49 | -6455,59 |
6.2 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 13855732 | 13233739 | -621 993,00 | -4,49 |
% к общему заемному капиталу | 55,80 | 59,96 | 4,16 | 7,46 |
6.2.1 Кредиты и займы | 7958919 | 5643008 | -2 315 911,00 | -29,10 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 57,44 | 42,64 | -14,80 | -25,77 |
6.2.2 Кредиторская задолженность | 4860081 | 3688900 | -1 171 181,00 | -24,10 |
% к караткосрочному заемному капиталу | 35,08 | 27,87 | -7,20 | -20,53 |
6.2.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 26661 | 10975 | -15 686,00 | -58,84 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 0,19 | 0,08 | -0,11 | -56,90 |
6.2.4 Доходы будущих периодов | 84642 | 97398 | 12 756,00 | 15,07 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 0,61 | 0,74 | 0,13 | 20,48 |
6.2.5 Резервы предстоящих оасходов | 873744 | 1610936 | 737 192,00 | 84,37 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 6,306011115 | 12,17294674 | 5,87 | 93,04 |
6.2.6 Прочие краткосрочные обязательства | 51685 | 44280 | -7 405,00 | -14,33 |
% к краткосрочному заемному капиталу | 0,37 | 0,33 | -0,04 | -10,30 |
Произошло увеличение собственного капитала на 18,29% путем внедрения непрерывного технического прогресса, расширения специализации, увеличения производительности труда, снижения затрат на оплату труда, сбережения сырья и материалов, правильного выбора поставщиков. А доля заемного капитала снизилась на 11,12% путем использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок.
Таблица 10 - Оценка структуры баланса предприятия
Показатели | 2009 | 2010 | Абсолютное отклонение, руб | Темп прироста,% | Норма коэффициента | Оценка |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,3453 | 0,5287 | 0,1834 | 53,11 | > 2 | Структура баланса за 3 года неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -4,1006 | -2,2807 | 1,8199 | -44,38 | > 0,1 | |
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности | 0,1639 | 0,2873 | 0,1234 | 75,27 | > 1 | У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность |
В прогнозном периоде наблюдается увеличение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Коэффициент восстановления платежеспособности увеличился на 75%, но еще не соответствует нормативному значению.
В целом по предприятию можно сделать вывод о том, что платежеспособность увеличилась. Многие показатели еще не достигли нормативных значений, но при этом у всех показателей наблюдается тенденция к увеличению и они в среднем выросли в 2 раза. У предприятия увеличиваются наиболее ликвидные активы, увеличивается доля собственных средств и уменьшается доля заемных средств. Показатель чистого оборотного капитала увеличивается, следовательно, предприятие в большей степени способно превращать свои активы в наличные деньги.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При анализе платежеспособности ОАО «Сибирьтелеком» было выявлено, что предприятие не платежеспособно. Платежеспособность в перспективе возможна, но не в ближайшие 6 месяцев. Так как у предприятия были очень низки показатели, характеризующие платежеспособность, в перспективе на год не было цели увеличить их до норматива, а предполагалась пересмотреть меры, которые смогут дать этим показателям тенденцию к увеличению.
Были проведены мероприятия по повышению платежеспособности предприятия.
Увеличение доли денежных средств в активах предприятия и увеличение собственных средств в пассивах, может происходить при помощи увеличения прибыли за счет увеличения выручки от реализации услуг. Увеличение выручки у ОАО «Сибирьтелеком» предполагается достичь: за счет роста объемов продаж, за счет повышения реализационных цен и (или) снижение закупочных цен на услуги. Также для увеличения выручки предприятию рекомендуется развитие новых услуг и ориентация на современные технологии в сфере телекоммуникаций, при условии, что себестоимость будит сохраняться прежней, в планируемом году ожидается развитие услуг широкополосного доступа (рост числа пользователей услуг доступа в Интернет и Интернет-трафика) а также за счет роста числа абонентов сотовой связи. Денежные средства могут быть так же увеличены за счет увеличения объемов продаж, увеличения цен и торговых надбавок, вследствие высвобождения средств из дебиторской задолженности такими способами как: скидки на быструю оплату, факторинг, клиринг, штрафы и т.д. Денежные средства могут быть увеличены так же за счет продажи или сдачи в аренду основных средств или приобретение более дешевых, новых и производительных, приобретение более усовершенствованных программ, так же возможно закупать более дешевое, но качественное сырье. Еще одной из мер для увеличения денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции (для этого нужно проанализировать оказываемые услуги, и определить есть ли среди них такие, которые не пользуются спросом на рынке или пользуются ограниченным спросом и тогда следует переориентировать производство на более актуальный ассортимент). Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.
Собственные средства могут увеличиваться за счет поступлений от акционеров. Но т.к. показатели ликвидности снижаются, и увеличивается риск неплатежей, то акционерам не выгодно вкладывать средства в это предприятие. Так же увеличение собственного капитала возможно при снижении себестоимости и расходов.
Пути снижения себестоимости: непрерывный технический прогресс, расширение специализации, повышения производительности труда, сбережение материалов, правильный выбор поставщиков.
Снижение обязательств так же приведет к повышению платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства могут быть снижены за счет активизации работы с дебиторами, так, чтобы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Должна быть проведена работа по реструктуризации задолженностей и дебиторской, и кредиторской. Т.е. должны быть улучшены условия договоров оплаты, возможно, сделать их более гибкими и выгодными для сторон. Снижение кредитов и займов может произойти вследствие использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок. Так же можно предложить такой инструмент управления ликвидностью как кредитные линии, т.е. предприятия будет брать средства в ограниченном количестве и только на конкретные нужды с целью снижения задолженности.
В целом по предприятию можно сделать вывод о том, что платежеспособность увеличилась. Многие показатели еще не достигли нормативных значений, но при этом у всех показателей наблюдается тенденция к увеличению и они в среднем выросли в 2 раза. У предприятия увеличиваются наиболее ликвидные активы, увеличивается доля собственных средств и уменьшается доля заемных средств. Показатель чистого оборотного капитала увеличивается, следовательно предприятие, в большей степени, способно превращать свои активы в наличные деньги.