Собственный капитал соответствует увеличению оборотного капитала ∆ОК
Долгосрочный кредит соответствует дополнительным затратам на приобретение линии ∆ИС
Результаты финансовой деятельности определяются как алгебраическая сумма пунктов 1-3, представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Финансовая деятельность по проекту.
Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1Собственный капитал | 44 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
2Долгосрочный кредит | 218 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
3Погашение задолженности | 0 | 0 | -54,5 | -54,5 | -54,5 | -54,5 |
4Результат финансовой деятельности | 262 | 0 | -54,5 | -54,5 | -54,5 | -54,5 |
Показатели коммерческой эффективности
Поток реальных денег, сальдо реальных денег, сальдо накопленных реальных денег определены в таблице 4.
Таблица 4 – Показатели коммерческой эффективности.
Показатели | Значение на шаге, тыс. дол | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1 Результат инвестиционной деятельности | -262 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,53 |
2 Результат операционной деятельности | 0 | 155,5 | 148 | 193,41 | 129,69 | 167,22 |
3 Поток реальных денег | -262 | 155,5 | 148 | 193,41 | 129,69 | 182,75 |
4 Результат финансовой деятельности F (t) | 262 | 0 | -54,5 | -54,5 | -54,5 | -54,5 |
5 Сальдо реальных денег | 0 | 155,5 | 93,5 | 138,91 | 75,19 | 128,25 |
6 Сальдо накопленных реальных денег | 0 | 155,5 | 248,5 | 387,41 | 462,6 | 590,85 |
|
|
Вывод: положительное сальдо накопленных реальных денег в любом временном интервале свидетельствует о наличии свободных денежных средств на всех шагах проекта.
Показатели эффективности проекта.
Оценка эффективности инвестиций представляет собой наиболее ответственный этап в процессе принятия инвестиционных решений. Рассмотрим методику оценки эффективности реальных инвестиций на основе различных показателей.
Для оценки эффективности проекта используется следующая система показателей:
· чистый приведенный доход;
· период окупаемости;
· внутренняя норма доходности.