Анализ эффективности реализации инвестиционного проекта на предприятии.
2.1. Расчет коммерческой эффективности реализации инвестиционного проекта на предприятии.
Исходные данные (постановка задачи):
Продукция концерна AFG пользуется большим спросом и это дает возможность руководству рассматривать проект увеличения производительности концерна за счет выпуска новой продукции. С этой целью необходимо следующее:
●Дополнительные затраты на приобретение линии стоимостью ∆ИС = 218 (тыс. долл.)
●Увеличение оборотного капитала на ∆ОК = 44 (тыс. долл.)
●Увеличение эксплуатационных затрат:
а) расходы на оплату труда персонала в первый год ∆З1 = 96 (тыс. долл.) см., и в дальнейшем будут увеличиваться на 2 тыс. долл. ежегодно;
б) приобретение исходного сырья для дополнительного выпуска ∆См1 = 92 (тыс. долл.), и в дальнейшем они будут увеличиваться на 5 тыс. долл. ежегодно;
в) другие дополнительные ежегодные затраты составят 2 тыс. долл.
●Объем реализации новой продукции по 5-ти годам Q1 – Q5 (тыс.шт.) соответственно: 82,74,78,59,62
|
|
●Цена реализации продукции в 1-й год 5 долл. за единицу и будет ежегодно увеличиваться на 0,5 долл.
● Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы оборудования. Через 5 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от его первоначальной стоимости.
● Затраты на ликвидацию через 5 лет составят 5% от рыночной стоимости оборудования.
● Для приобретения оборудования необходимо взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 12% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы осуществляется равными долями, начиная со второго года (платежи в конце года). Налог на прибыль 25%.
Инвестиционная деятельность
Находим результат инвестиционной деятельности, который представлен в таблице 1.
Таблица 1 – Инвестиционная деятельность по проекту.
Показатели | Значение на шаге, тыс. долл. | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Технологическая линия, ∆ИС | -218 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,53 |
Прирост оборотного капитала | -44 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Всего инвестиций, | -262 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,53 |
Рассчитаем чистую ликвидационную стоимость через 5 лет:
1.Определим рыночную стоимость:
Р = = =21,8 тыс.долл.
2. Рассчитаем затраты на ликвидацию:
З = тыс.долл.
3. Определяем операционный доход:
ОД= Р - З =21,8-1,09=20,71 тыс.долл.
4. Налог на прибыль составит:
Н = 5,18 тыс.долл.
5. Чистая ликвидационная стоимость:
ЧЛС=ОД- Н =20,71-5,18=15,53 тыс.долл.