Анализ управления рисками на предприятии ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс»

Начнем с количественной оценке риска и вероятности банкротства предприятии ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» на основе данных отчетности. По формуле американского экономиста Альтмана вероятность банкротства определяется по следующей формуле:

Z = 0,717K₁ + 0,847K₂ + 3,107K₃ + 0,42K₄ + 0,995K₅

где: К₁ - собственный оборотный капитал/сумма активов, руб;

К₂ – нераспределенная прибыль/сумма активов, руб;

К₃ – прибыль до уплаты процентов/сумма активов, руб;

К₄ – рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал, руб;

К₅ - объем продаж/сумма активов, руб.

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и высокой платежеспособностью. В этих условиях реальным становится расширение торговой деятельности предприятия, расширение ассортимента предлагаемой продукции.

Интервальная оценка Альтмана выглядит так: При Z < 1,23 вероятность банкротства высокая. При Z > 2,67 вероятность банкротства низкая.

По методике Альтмана на предприятие ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» вероятность банкротства не велика, так как наш коэффициент находится ближе к отметке о малой вероятности банкротства: 2,67 > 2,4 >1,23.

На основе обобщения результатов исследований проблемы количественной оценки рисков предпринимательской деятельности была разработана на ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» и предлагается эмпирическая шкала риска, которую можно применять при его количественной оценке.

Принятие решения состоит из трех этапов.

1. Предварительное принятие решения производится на основе среднеарифметического значения отдельного вида риска и качества информации раздельно по каждой операции алгоритма принятия решения.

2. Анализ критических значений. На этом этапе оценки проводится анализ тех составляющих риска, значения которых превышают критическую величину.

Необходимость данного действия состоит в выявлении и выделении тех составляющих, вероятность риска для которых очень велика, что может привести к потере всех вложенных средств и банкротству предприятия.

3. Принятие окончательного решения производится на основе результатов предварительного решения и анализа критических значений.

Для повышения степени гибкости предпринимателя к влиянию внешних и внутренних воздействий необходимо на стадии формирования бюджета разрабатывать мероприятия, которые позволят максимально быстро и с наименьшими потерями скомпенсировать негативные для предприятия изменения.

На основе анализа деятельности ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» были классифицированы и оценены риски, что позволило разработать паспорт с указанием наиболее часто возникающих рисков.

Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на предпринимательскую деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель  может наглядно оценить степень рискованности определенного решения по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от его претворения в жизнь.

Следующим этапом методики является оценка риска при принятии решения.

Например, ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс» планирует размещение нового оборудования в одном из районов г. Казани.

При принятии решения в условиях неопределенности отдельное внимание должно отводиться качеству информации. В связи с этим предлагается использовать риско-информационную таблицу принятия решения.

Наиболее высокая оценка риска у транспортного (0,5) и финансового (0,83) рисков. Наиболее рискоопасной по качественному составу рисков является операция по привлечению оборотных средств для реализации проекта. Самая высокая степень риска потери (порчи) активов предприятия возникает при осуществлении операции по транспортировке (0,5). Самая низкая степень риска при осуществлении операции по организации сделки и покупки оборудования (0.39).

При анализе риско-информационной таблицы (рис. 2.7.) видно, что большая часть рисков располагается в одной области. Это свидетельствует о тщательном планировании и проработке принимаемого решения.

Рис. 2.7. Риско-информационная таблица принятия решения ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс».

В то же время хочется обратить внимание на недостаток информации при рассмотрении регионального, производственного, кредитного и инвестиционного рисков. При использовании более качественной информации данные виды рисков могли из области с высоким риском перейти в область со средним.

Общая оценка риска решения составляет 0,44, что соответствует в предлагаемой шкале градаций риска показателю «высокий». Реально существует ограниченное количество факторов, негативно влияющих на предпринимательскую деятельность. Значительная вероятность наступления отрицательных последствий может быть устранена после детального анализа по минимизации и нейтрализации негативных факторов либо с применением других методов по управлению рисками. Общая оценка качества информации при принятии решения составляет 0,73, что соответствует в предлагаемой шкале градаций риска показателю «средний». При оценке риска используется информация хорошего качества, и это говорит об ответственном подходе руководства предприятия к принятию решений. Общий риск по решению будет определяться как «высокий/средний».

Таким образом, разработанный механизм дает возможность выявить и оценить риски, которыми сопровождается деятельность предпринимательских структур, что позволяет предпринять адекватные меры по их недопущению.