Анализ инвестиционной политики

 

Условия, сложившиеся на мировом рынке и в национальных экономиках, адекватно отражают большую заинтересованность развивающихся стран и стран с переходной экономикой в увеличении объемов привлечения иностранных инвестиций.

Несмотря на существование большого количества теорий и концепций прямых иностранных инвестиций, правительства развивающихся стран до сих пор не получили надежный инструментарий, позволяющий им прогнозировать поведение инвесторов и реципиентов инвестиций на уровне микроэкономических процессов и осуществлять эффективное макроэкономическое воздействие на динамику движения капитала и технологий.

Сегодня представляется возможным охарактеризовать сегодняшний инвестиционный климат в странах Африки, рассмотрев его существующие тенденции развития, проблемы, способы стимулирования и планируемый эффект от привлечения иностранных инвестиций в регион (рисунок 1). [25, 57]

 

Инвестиционный климат стран Африки

Существующие тенденции развития

Существующие проблемы

Способы стимулирования (возможные решения проблем)

Результат благоприятного влиянии ПИИ на африканские страны

1. Сильная волатильность инвестиционных потоков. 2. Укрупнение масштабов бизнеса через ТНК 3. Экспансия ТНК. 4. Слияния и поглощения. 5. Межгосударственные соглашения о защите и поощрении капиталовложений. 6. Диверсификация иностранных капиталовложений по отраслям. 7. Допуск иностранных банков в экономику стран.

1. Отсутствие унифицированного инвестиционного права. 2. Мировой финансовый кризис1998 и 2008 г. 3. Слабая прозрачность национальных систем регулирования инвестиционной деятельности. 4. Слабые гарантии сохранения контроля инвестора над активами. 5. Бюрократические препятствия (Процесс проведения тендеров очень долгий).

1.Низкие затраты на оплату труда. 2.Высокая квалификация рабочей силы. 3.Низкие экологические стандарты. 4.Выгодное налогообложение. 5.Введение норм государственного регулирования инвестиционных процессов. 6.Раскрытие стратегических целей принимающей инвестиции страны. 7.Предоставление концессий иностранным компаниям на разведку и разработку месторождений нефти и газа. 8.Создание законодательной и институциональной базы в части инвест. деятельности.

1. Рост вовлеченности в мировое капиталистическое хоз-во (МКХ). 2. Внедрение инновационных технологий. 3. Стимулирование экспорта. 4. Решение проблем трудовой занятости. 5. Интеграция в мировую экономику. 6. Создание зон свободной торговли.

Рисунок 1. Качественные показатели существующего инвестиционного климата в странах Африки

Исследование проблематики проводимой ЕС политики в отношении стран Африки, необходимо начинать с рассмотрения инвестиционной составляющей, так как именно от нее зависит исход и решение большинства вопросов в политической, экономической и в энергетической сферах.

В европейской инвестиционной политике можно выделить два основных вектора, первым из которых является развитие инвестиционных процессов на двусторонней основе, а вторым – в рамках еврокомиссий и международных организаций.

Необходимо заметить, что в большей степени развитие сотрудничества стран Европейского союза идет на основе двусторонних связей, а не в региональных масштабах, хотя все именно к этому и стремятся.

На Европейском континенте одним из наиболее крупных достижений в сфере многостороннего согласования политики в отношении иностранных инвестиций можно считать принятие Европарламентом в январе 1999 г. Кодекса ЕС по правилам поведения европейских компаний, осуществляющих бизнес в развивающихся странах.

Данный Кодекс, во-первых, отдает преимущество нормам регулирования, вырабатываемым правительствами на национальном и международном уровнях, перед корпоративными и профессиональными кодексами поведения. Во-вторых, предлагается создать общеевропейский свод правил, регулирующих операции европейских компаний за рубежом. В-третьих, говорится о необходимости более широкого сотрудничества с правительствами развивающихся стран и оказания им финансово-организационной помощи в совершенствовании их национального экономического законодательства, в частности за счет включения в него уже существующих международных стандартов.

Несмотря на структурные изменения и политические проблемы, сопряженные с интеграцией новых членов ЕС, складывается впечатление, что в топливно-энергетических отраслях Еврокомиссия остается мощной движущей силой, которая, тесно взаимодействуя с Европарламентом, создает структурную и организационную основу, а также подходящие условия для построения единого конкурентного энергетического рынка. Тем не менее, беспокойство по поводу построения «чистого» рынка несколько сглаживается внедрением в этот процесс политических приоритетов, таких, например, как надежность энергоснабжения, обязательства по обслуживанию бытовых потребителей и госпредприятий, а также задачи по сокращению выбросов парниковых газов. Одна из серьезнейших проблем для Европы состоит в нахождении правильного баланса между обеспечением надежного доступа к недорогим топливно-энергетическим ресурсам, конкурентоспособностью отраслей ТЭК в Европе и обязательствами стран региона по Киотскому протоколу. [26, 245]

Состояние ТЭКа европейских стран подтверждает выводы о том, что страны Западной Европы являются в большей степени энергозависимыми странами, соответственно и странами, которым сегодня необходимо решать проблемы собственной энергетической безопасности, чтобы избежать энергетического, а, следовательно, и экономического кризиса. Именно поэтому Европейский союз, реализуя инвестиционную политику как на двусторонней основе, так в рамках еврокомиссий и международных организаций, активно вкладывает свои средства в развитие транспортных сетей нефте- и газопроводов, в разведку новых месторождений, в создание законодательной международной антимонопольной базы, а также в разработку инновационных стратегий и концепций более рационального использования ТЭР.

Как правило, региональные проекты имеют многофункциональную направленность и потому представляют особый интерес и значимость для стран Африки. Их реализация увязывается с получением дополнительных, как правило, значительных валютных доходов, созданием необходимых базовых условий для развития национальной экономики, решением проблемы безработицы и повышением доходов населения, развитием обрабатывающей промышленности, более рациональным использованием природных ресурсов, привлечением передовых технологий и современного управленческого опыта. Огромное значение имеет ожидаемый приток иностранных инвестиций.

Действительно, без объединения усилий государств региона, местного и иностранного частного капитала, привлечения современных технологий отдельным странам крайне сложно, а во многих случаях и невозможно реализовать жизненно важные проекты развития - ведь в основном они принадлежат к малым и средним странам с невысоким уровнем экономического развития. Кроме того, экономический подъем в регионе возможен лишь при условии создания современной инфраструктуры (трансафриканские автомобильные и железные дороги, сеть нефте- и газопроводов, связывающих страны региона и европейские государства, морские и воздушные коммуникации), что, по оценке международных экспертов, потребует только в ближайшее десятилетие до 350 млрд. долл. инвестиций. Не менее высок уровень предполагаемых инвестиций в энергетику.

Страны Африки должны рассматриваться как важнейший источник поставок нефти и природного газа для Европы в силу их географической близости к рынку и в силу того, что мощнейшие европейские компании, такие как Total или ENI активно участвуют в осуществлении проектов по добыче и транспортировке газа на их территории. В расширении импорта газа из Африки европейцы заинтересованы, исходя из собственной стратегии диверсификации поставок и обеспечения энергетической безопасности.

Значительные возможности по увеличению экспорта открывает для Ливии сотрудничество с итальянскими компаниями. Освоение месторождений и строительство газопровода на Сицилию даст возможность Ливии увеличить экспорт в Европу до 12 млрд. м³.

Итальянская компания ENI сегодня является одной из главных европейских компаний, кто в своей стратегии делает огромную ставку на природные ресурсы Африки.

В мае 2005 года компания ENI и алжирская компания Sonatrach подписали соглашение о приобретении тунисской компании Trans Tunisian Pipeline Company (TTPC), которая перекачивала алжирский газ по территории Туниса. Это соглашение позволило увеличить возможные объемы перекачки нефти на 3,2 млрд кубов начиная с 2008 года и еще увеличит на 3,3 млрд кубов в год с 2012 года.

Сегодня Алжир также модернизирует заводы по производству СПГ в Bethiou, Arzew и Skikda, которые были построены в начале 70-х годов общей производительностью около 1094 миллиарда кубических футов в год. Последующая работа над проектом увеличила выработку до 1200 миллиардов кубических футов в год. Имеется 11 действующих контрактов на поставку 911 миллиардов алжирского СПГ, причём более одной трети законтрактованного газа будет поставлено компании Gaz de France.

Другой крупный проект, который осуществляют алжирская Sonatrach и испанская Cepsa, - это строительство трубопровода Medgaz, который будет вторым каналом поступления алжирского газа в Испанию (помимо СПГ). Ожидается, что к двум компаниям присоединятся BP, Endesa, ENI, Gas de France и TotalFinaElf. Образованный консорциум будет контролировать всю производственную цепь, от добычи газа в Алжире до его распределения, а также выработку на его основе электроэнергии в Европе. Сегодня по данному проекту уже разработано ТЭО с минимальной пропускной способностью в 8 млрд м³ в год.

Возможность строительства еще одного газопровода - от алжирских месторождений в районе In Salah до острова Сардиния, затем через территорию острова Корсика в Италию - изучает итальянская электрическая компания Edison. Контракт на закупки 4 млрд м³ газа месторождений группы In Salah уже заключен, поставки начались в 2003 году. В случае реализации всех трех проектов суммарные мощности транспортировки газа в Европу по трубопроводам из Алжира и Ливии в ближайшие годы увеличатся почти вдвое.

Сегодня правительства ресурсодобывающих стран Африки отчетливо видят прямую зависимость развития экономики страны от иностранных инвестиций, поэтому нет сомнений в том, что руководство стран будет продолжать предпринимать действия для улучшения инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности и развития инвестиционных процессов в регионе. [27, 321]

Для успешного развития инвестиционных процессов важно найти баланс интересов стран-потребителей, входящих в ЕС, и стран южного Средиземноморья, которые хотели бы создать свою мощную промышленную базу и которых не устраивает роль сырьевого придатка Европейского Союза. Европейские страны начали проводить новую средиземноморскую политику с начала 90-х гг., основой которой было стремление сообщества расширить объем финансовой помощи своим южным соседям и предоставить новые льготы доступа их сельскохозяйственной продукции на рынки ЕС. Акцент при разработке нового средиземноморского курса был сделан на три основных аспекта:

Во-первых, на децентрализованное сотрудничество, предполагающее привлечение как можно большего числа участников при осуществлении финансируемых ЕС проектов. Во-вторых, приоритет при осуществлении любых проектов отдавался защите окружающей среды как главного фактора развития региона в будущем. В-третьих, специальный пакет финансовой помощи решено было направить на структурную перестройку экономики стран Средиземноморья, но речь здесь идет скорее об адаптации структуры экономики стран Средиземноморья нуждам ЕС.

И, хотя явно видны благие цели этой перестройки – это создание новых рабочих мест, модернизация экономики, повышение роли частного сектора, развитие модели «цивилизационного» капитализма и недопущение в итоге авторитарных режимов, нельзя считать, что сообщество руководствовалось исключительно бескорыстными целями улучшения жизни в странах Средиземноморья. Прежде всего, ЕС было вынуждено задуматься о факторах стратегической стабильности и, в первую очередь, о своей политической и энергетической безопасности.

Основные экономические цели инвестиционной и интеграционной политики ЕС на южном направлении были провозглашены в начале 90-х гг. в рамках новой средиземноморской политики (рисунок 2).

 

Европейский союз

 

 

Страны Африки

Рисунок 2. Приоритетные цели инвестиционной политики ЕС

Во-первых, сохранение и расширение африканского рынка для товаров, поступающих из ЕС. Во-вторых, максимальное использование топливно-сырьевых ресурсов стран Африки для поддержания стабильного экономического роста в странах Евросоюза и обеспечения энергетической безопасности. В-третьих, оказание поддержки рыночным реформам в государствах Арабского Магриба путем внедрения инноваций в существующий процесс торгово-экономического сотрудничества. И, наконец, содействие экспорту капитала из европейских стран в государства Африки и, в конечном счете, их более глубокой интеграции в мировое рыночное хозяйство.

Перед правительствами государств Африки в процессе изучения инвестиционной политики Европейского союза и основных целей по развитию инвестиционных процессов в направлении Африки обязательно возникнет потребность и задача выбора наиболее интересной и приемлемой для страны инвестиционной доктрины с пониманием конкретных решений, которые необходимо принять на уровне правительства.

В связи с этим, необходимо сформировать механизм поэтапного формирования инвестиционной политики Африки (приложение 1).