Анализ прибыли и рентабельности

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность организации) организация может понести убытки. Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

 

Таблица 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел», млн. р.

Показатели	2006 г.	2007 г.	Отклоне ние 2007 г. от 2006 г., +/-	Темп роста 2007 г. к 2006 г., %	2008 г.	Отклонение 2008 г. от 2007 г., +/-	Темп роста 2008 г. к 2007 г., %
1.Валовой доход, млн. р.	11629,6	14537	+2907,4	124,0	18217	+3680	125,4
в % к товарообороту	18,22	18,22	0		18,81	+0,59
2.Расходы на реализацию, млн. р.	7097	8942	+1845	126,0	12161	+3219	136,7
в % к товарообороту	11,1	11,2	+0,1		12,6	+1,6
3.Прибыль от реализации товаров, млн. р.	2820,8	3526	+705,2	124,0	3277	-249	93,0
в % к товарообороту	4,4	4,4	0		3,4	-1,0
4.Чистая прибыль, млн.р	2394	2993	+599	125,1	2327	-666	83,2

 

Как видно из таблицы 2.14 прибыль от реализации товаров увеличилась на 705,2 млн. р. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Однако в сравнении с 2007 годом прибыль от реализации уменьшилась на 249 млн р. Хотя валовой доход увеличился на 25,4%, произошло также и увеличение издержек обращения почти на 37% в сравнении с 2007 годом, что и сказалось на прибыли от реализации.

На рост издержек обращения могло повлиять увеличение расходов на маркетинговые мероприятия, с целью занять лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг, привлечение новых торговых и складских площадей и, соответственно, рост арендной платы, также увеличение оплаты труда.

 

Рисунок 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006-2008 г.

 

Чистая прибыль увеличилась в 2007 г. с 2394 млн. р. до 2993 млн. р., то есть ее размер в действующих ценах в 2007 году составил 125,1% от уровня 2006 года. Но в сравнении с 2007 годом чистая прибыль уменьшилась в 2008 г. на 666 млн р. Т.к. чистая прибыль напрямую зависит от суммы прибыли от реализации основных средств и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов, их снижение и повлекло уменьшение суммы чистой прибыли.

Определим влияние основных факторов на сумму прибыли.

Влияние изменения объема товарооборота.

Сумма прибыли от реализации в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 249 млн. р.

Рост объема товарооборота привел к увеличению прибыли от реализации на 580 млн. р.

 

(96851-79792) ·3,4/100=580

 

За счет снижения уровня прибыли от реализации, сумма прибыли от реализации уменьшилась на 968,5 млн. р.

 

96851·(-1,0)/100=968,5

 

Совокупное влияние составило

 

580-968,5=388,5 млн. р.

 

Влияние изменения валового дохода

Сумма дохода от реализации в 2008 году составила 18217 млн. р. и увеличилась на 3680,0 млн. р. по сравнению с прошлым годом. Произошло и увеличение уровня дохода от реализации с 18,22% до 18,81%. Увеличение уровня дохода от реализации привело к увеличению прибыли от реализации на:

 

(18,81-18,22)·96851/100=571,4 млн. р.

 

Влияние изменения уровня расходов на реализацию

В связи с увеличением уровня расходов на реализацию с 13,0% в 2006 году до 14,7% в отчетном, произошло уменьшение прибыли на:

(12,6-11,1)·96851/100=1452,8 млн. р.

 

Основным абсолютным показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль отчетного периода. Однако, в условиях белорусской экономики динамика этого показателя подвержена действию инфляционного фактора. Чтобы нейтрализовать влияние этого фактора проведем анализ относительных показателей финансовых результатов деятельности предприятия – показателей рентабельности.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

 

,      (2.11)

 

где Р_А - рентабельность активов,

Ч_П - чистая прибыль,

ВБ_НГ, ВБ_КГ - валюта баланса на начало и на конец года.

 

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

 

,     (2.12)

 

где Р_СК – рентабельность собственного капитала,

Ч_П - чистая прибыль,

СК_НГ, СК_КГ - величина собственных средств на начало и на конец года.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции:

 

,        (2.13)

 

где Р_О – рентабельность основной деятельности,

ПР - прибыль от реализации,

С/С - себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки:

 

,        (2.14)

 

где Р_ПР – рентабельность продаж,

ВР - выручка от реализации продукции,

ЧП - чистая прибыль предприятия.

Используем формулы (2.11)-(2.14) и составим таблицу 2.15.

 

Таблица 2.15 -Расчет показателей рентабельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Всего активов, млн. р. 2. Собственный капитал, млн. р. 3. Выручка от реализации, млн. р. 4. Себестоимость прод., млн. р. 5. Прибыль от реализации, млн.р. 6. Чистая прибыль, млн.р.	24907   17060   63833,6   52204   2820,8 2394	26484   17250   79792,9   65255,9   3526 2993	29639   17461   96851   78634   3277 2327
7. Рентабельность активов, %	9,6	11,3	8,4
8. Рентабельность собственного капитала, %	14,0	17,4	14,3
9. Рентабельность основной деятельности, %	5,4	5,4	4,2
10. Рентабельность продаж, %	3,8	3,7	2,6

 

Рентабельность активов предприятия в 2006 г. имеет значение 9,6%. Это низкий показатель. В 2007 г. показатель увеличивается до 11,3%, но к 2008 г. рентабельность активов падает до 8,4%. Данная тенденция говорит о нестабильной деятельности предприятия и его финансовой неустойчивости, то есть о неэффективном использовании имущества предприятия. Как уже отмечалось ранее, на ИЗАО «Сплитстоун-Бел» происходит «затоваривание» продукцией. И если в период 2006 – 2007 гг. наблюдалась положительная тенденция, то к 2008г. показатель принял значение ниже уровня 2006 г.

Такую же динамику имеет значение рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о падении чистой прибыли.

Динамика данных показателей приведена на рисунках 2.15 и 2.16.

 

Рисунок 2.15 - Динамика рентабельности активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Рисунок 2.16 - Динамика рентабельности собственного капитала ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

 

Рентабельность основной деятельности в2006 – 2008 гг. остается на одном уровне – 5,4%. Это значит, что на один рубль, затраченный на производство и реализацию продукции, предприятие имеет 5,4 копеек прибыли. В 2008 г. уровень рентабельности снижается, и предприятие уже имеет 4,2 копеек прибыли на один затраченный рубль. Данный показатель свидетельствует о росте издержек обращения, и подтверждает все сделанные ранее выводы.

Рентабельность продаж, характеризующая предпринимательскую деятельность предприятия, в 2006 г. составляет 3,8%. Это говорит о неэффективности предпринимательской деятельности. Дальнейшая динамика показателя соответствует динамике остальных показателей рентабельности – падение в 2008 г. до 2,6%.

Динамика рентабельности основной деятельности и рентабельности продаж приведена на рисунках 2.17 и 2.18.

 

Рисунок 2.17 - Динамика рентабельности основной деятельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Рисунок 2.18- Динамика рентабельности продаж ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

 

Показатели рентабельности предприятия на начало периода 2006 - 2008 гг. уменьшаются по отношению к концу 2008 г. Такое явление говорит о падении эффективности деятельности предприятия в 2008 г. Отсутствие стабильности роста в данном случае говорит о не перспективности развития предприятия в ближайшие годы.

Для более детального анализа причин изменения рентабельности проведем факторный анализ изменения рентабельности активов и собственного капитала.

Воспользуемся следующим соотношением между рентабельностью активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж:

 

,      (2.15)

 

где Р_А – рентабельность активов,

К_ОА – коэффициент оборачиваемости активов,

Р_ПР – рентабельность продаж.

 

Используя данные таблицы 2.16, формулу (2.15), составим таблицу 2.17.

Таблица 2.17 - Факторный анализ рентабельности активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2007 г. от 2006 г.	2008 г.	Отклонение 2008 г. от 2007 г.
1. Коэффициент оборачиваемости активов 2. Рентабельность продаж, % 3. Рентабельность активов, %	2,5   3,8   9,6	3,1   3,7   11,3	+0,6   -0,1   +2,3	3,3   2,6   8,4	+0,2   -1,1   -2,6
4. Изменение рентабельности активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости активов, %			+2,28	+0,74
5. Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж, %			-0,31	-3,3
6. Балансовая увязка			+2,28-0,31=+1,97	+0,74-3,3=-2,56

 

В 2007 г. рентабельность активов увеличилась на 2,28% за счет изменения коэффициента оборачиваемости и уменьшилась на 0,31% за счет падения рентабельности продаж. Итоговое увеличение рентабельности активов составило 1,97%.

В 2008 г. рентабельность активов увеличилась на 0,74% за счет изменения коэффициента оборачиваемости и уменьшилась на 3,3% за счет падения рентабельности продаж. Итоговое уменьшение рентабельности активов составило 2,56%.

Из этих данных следует, что основным фактором, влияющим на рентабельность активов, является значение рентабельности продаж, т.е. эффективности предпринимательской деятельности, и даже увеличение коэффициента оборачиваемости активов не может предотвратить падение рентабельности активов.

Для факторного анализа рентабельности собственного капитала воспользуемся соотношением:

,      (1.16)

 

где Р_СК – рентабельность активов,

К_ОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала,

Р_ПР – рентабельность продаж.

Таблица 2.18 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2007 г. от 2006 г.	2008 г.	Отклонение 2008 г. от 2007 г.
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 2. Рентабельность продаж, % 3. Рентабельность собственного капитала, %	3,7   3,8     14,0	4,7   3,7     17,4	+1   -0,1     -3,4	5,6   2,6     14,3	+0,9   -1,1     -3,1
4. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала, %			+3,8	+3,3
5. Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж, %			-0,47	-5,6
6. Балансовая увязка			+3,8-0,47=+3,33	+3,3-5,6=-2,3

 

В 2007 г. рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,8% за счет увеличения оборачиваемости собственного капитала и уменьшилась на 0,47% за счет уменьшения рентабельности продаж. Итоговое увеличение рентабельности собственного капитала составило 3,33%.

В 2008 г. рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,3% за счет увеличения оборачиваемости собственного капитала и уменьшилась на 5,6% за счет уменьшения рентабельности продаж. Итоговое уменьшение рентабельности собственного капитала составило 2,3%.

В данном случае доминирующую роль также играла рентабельность продаж. То есть увеличение деловой активности предприятия, которое имело место в нашей ситуации, не всегда ведет к увеличению эффективности его деятельности.