Внеоборотные (постоянные) активы

Курсовая работа

по дисциплине «Макроэкономика» за 2 курс

 

 

Тема: Финансово-хозяйственный анализ деятельности предприятия

 

Выполнила студентка: Горская Татьяна Анатольевна          

Факультет:                          заочный                                    

Курс:                                  2 курс                                        

Номер группы:                   ЗФК-92                                      

 

 

Срок предоставления                                    Дата получения

работы по графику:                                       работы методистом:

«14» мая 2010 года.                   « »            2009года.

 

 

Проверил преподаватель:   Сочнева Елена Николаевна      

                                                               «___»                        2010года.

 

 

Замечания:                                                                                  

 

Оценка                                                    Роспись                   

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                           3  

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ                                         5

1.1.    Общая характеристика финансового анализа                             5

1.2.    Агрегированный баланс                                                             7

1.3.    Методы финансового анализа                                                    16

2.    ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ                20

2.1.    Анализ имущества                                                                      20

2.2.    Анализ основных средств                                                           23

2.3. Анализ оборотных средств                                                         32

2.4.    Анализ ликвидности                                                                   34

2.5.    Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости        36

2.6.    Анализ рентабельности                                                               44

2.7.   Показатели банкротства фирмы                                                  47

3.     ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ФИРМЫ                                           53

4. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО "M&S" за период с 01.01.2007 г. по 31.12.2009 г.                                                                                          58

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                    83

   СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                  86

   ПРИЛОЖЕНИЕ 1                                                                                   88

   ПРИЛОЖЕНИЕ 2                                                                                  92     

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В любой отрасли научных знаний и сфере человеческой деятельности невозможно обойтись без анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является конечным результатом  во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, в сельском хозяйстве, в строительстве, в торговле и т.д.

Формирование рыночной экономики требует развития анализа в первую оче­редь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, их структурных внутренних подразделений. Анализ на микроуровне имеет совершенно конкретное содержание и связан с повседневной деятельностью пред­приятий и фирм.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является прикладной наукой,  представляющей систему специальных знаний. Он связан с исследованием производственного процесса во взаимосвязи с экономическим процессом; с выявлением положительных и отрицательных факторов по количественным измере­ниям и действиям; с распределением тенденций и пропорций хозяйственного разви­тия, а так же с использованием внутрихозяйственных ресурсов.

В ходе такого анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимозависимости. Прежде всего, исследуются существенные, ос­новные определяющие факторы, влияющие на хозяйственные процессы.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менедж­мента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчётов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений по активизации своих интересов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера мо­жет интересовать, как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проек­ция на ближайшие или более отдалённые перспективы, то есть ожидаемые парамет­ры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность цели финан­сового анализа, они зависят также от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Целью в курсовой работе ставится выявление основных проблемы финансово-хозяйственной деятельности, проанализировать финансовое состояние за три года. Объектом исследования является предприятие ООО «M&S».

Предметом исследования является финансово - хозяйственная деятельность ООО «M&S».

 Задачи такого анализа - выявить проблемы укрепления финансового состояния данного предприятия.

В первой главе работы описывается теоретико-методологические основы финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

Во второй главе рассматриваются финансовые показатели деятельности фирмы, которые позволяют оценить финансовое состояние предприятия в целом.

В третьей главе дано описание инвестиционного анализа фирмы, который позволяет оценить рыночную стоимость компании.

В четвёртой главе курсовой работы представлен анализ финансового положения и эффективности деятельности на примере ООО "M&S" за период с 01.01.2007 г. по 31.12.2009 г.

Таким образом, в данной работе рассмотрен круг вопросов, связанных с анализом финансово-хозяйственной деятельности в целом и в части практического применения аналитических процедур.

 

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ.

 

1.1. Общая характеристика финансового анализа.

 

Финансовый анализ является одним из основных блоков подсистемы «Финансы» системы менеджмента предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от целей предприятия подразделяется на внутренний и внешний.

Внутренний управленческий анализ финансового состояния проводится в интересах руководства предприятия и его менеджеров для своевременного выявления и предотвращения угрозы финансовой несостоятельности, банкротства, принятия мер по повышению эффективности деятельности, улучшению управления финансами.

Внешний анализ финансового состояния предприятия (партнера, объекта инвестирования, кредитора, должника и др.) проводится на основе данных публичной бухгалтерской отчетности. В результате такого анализа обосновывается целесообразность установления деловых связей, инвестирования, кредитования, уточняются условия заключения договоров и проведения расчетов по ним.

Классификация анализа хозяйственной деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач и, следовательно, эффективного применения на практике.

Анализ хозяйственной деятельности классифицируется:

по отраслевому признаку:

¾ отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.);

¾ межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности (теорией АХД);

по признаку времени:

¾ предварительный (перспективный), проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений

¾ оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово – хозяйственной деятельности. Его целью является обеспечение функции управления – регулирования.

¾ последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово – хозяйственной деятельностью предприятия.

по пространственному признаку:

¾ внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;

¾ межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

по объектам управления:

¾ технико-экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.

¾ финансово-экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.

¾ социально-экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.

¾ экономико-статистический анализ применяется для изучения массовых общественно-экономических явлений.

¾ экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.

¾ маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т. п.

по содержанию программы:

¾ комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне;

¾ тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

 

1.2.    Агрегированный баланс.

 

Важное  значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

Чтобы использовать Баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, рекомендуется преобразовать исходную его форму в агрегированный вид или получить Баланс-нетто.

Агрегирование баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности.

Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.

Корректное агрегирование статей бухгалтерского Баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного Баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составлении Баланса-нетто сохраняется структура исходного Баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) Актива и Пассива Баланса.

Рекомендуемый подход к агрегированию Баланса представлен в таблице 1.1.

Внутри разделов осуществляется ряд преобразований:

Внеоборотные (постоянные) активы.

Прежде всего, преобразования касаются разделения активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Использование итогов I и II разделов бухгалтерского Баланса для определения величин указанных групп активов не вполне корректно с экономической точки зрения.

Объясняется это тем, что в состав оборотных активов (II раздел Баланса) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В соответствии с экономическим определением оборотных активов, в их состав должны быть включены элементы с периодом оборота до одного года.

В мировой практике финансового анализа задолженность покупателей со сроком погашения более года также принято рассматривать отдельно и относить в состав прочих внеоборотных активов.

В российской практике по статье «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, нередко отражается безнадежная дебиторская задолженность (задолженность к списанию) - например, задолженность дебиторов-банкротов. Это еще один аргумент в пользу выделения долгосрочной дебиторской задолженности из состава текущих активов.

Таблица 1.1

Форма агрегированного баланса

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС (баланс-нетто)
Наименование позиций	Принцип агрегирования через коды строк Баланса
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы: - Нематериальные активы - Основные средства - Незавершенные капитальные вложения - Долгосрочные финансовые вложения - Прочие необоротные активы - Дебиторская задолженность по срокам погашения свыше 12 месяцев ИТОГО ПОСТОЯННЫХ АКТИВОВ	110 120 130 140 150 230 110+120+130+150+230
Оборотные текущие активы: - Незавершенное производство - Авансы поставщикам - Производственные запасы и МБП - Готовая продукция и товары - Дебиторская задолженность - Денежные средства - Прочие текущие активы ИТОГО ТЕКУЩИХ АКТИВОВ	214 245 211+213 215 216+241+242+243 250+260 212+217+218+220+246+270 290-244-230
ИТОГО АКТИВОВ	399-244-390
ПАССИВ
Собственные средства: - Уставной капитал - Накопленный капитал ИТОГО СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ	410+420-244 430+440+450+460+470+480+650- 390 490-244-390+650
Заёмные средства: - Долгосрочные обязательства - Краткосрочные кредиты - Кредиторская задолженность - Авансы покупателей - Расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами - Расчёты по заработной плате - Прочие текущие пассивы ИТОГО ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ	590 610 621+622+623 627 625+626 624 628+630+640+660+670 690-650
ИТОГО ЗАЁМНЫХ СРЕДСТВ	590+690-650
ИТОГО ПАССИВОВ	699-244-390

 

 

Таким образом, дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе постоянных, но не текущих активов. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев может рассматриваться отдельно в составе внеоборотных активов, может быть включена в состав статьи "Прочие внеоборотные активы".

Величина внеоборотных активов агрегированного Баланса может быть больше итога I раздела исходного Баланса на величину дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.

2. Оборотные (текущие) активы.

В составе текущих активов необходимо выделить элементы, характеризующие принципы управления оборотным капиталом, сложившиеся на предприятии. В частности, для характеристики управления материальными запасами (характеристики заготовительной политики) необходимо из общей величины, отраженной по строке " Запасы " исходного Баланса, выделить "запасообразующую" часть.

Величину создаваемых материальных запасов характеризует статья "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности". Указанные элементы образуют статью агрегированного Баланса " Производственные запасы и МБП ".

В статью " Производственные запасы и МБП " может быть включена еще одна составляющая - " Расходы будущих периодов ". Это возможно в случае, когда по статье "Расходы будущих периодов" отражаются "запасообразующие" расходы. Например, в фирмах - производителях программного обеспечения по данной статье могут быть отражены затраты на рекламные материалы, сопроводительную литературу к реализуемому программному обеспечению. Они образуют вещественные запасы организации, затраты на их создание будут постепенно списываться на себестоимость продукции. В этом случае расходы будущих периодов должны быть учтены при характеристике управления материальными запасами.

Для характеристики условий взаимоотношений предприятия с покупателями и заказчиками необходимо выделить задолженность непосредственных участников процесса производства продукции (покупатели, заказчики, зависимые общества). То есть при составлении агрегированного Баланса необходимо выделить задолженность, на величину которой организация может влиять (в той или иной степени) со своей стороны.

К дебиторской задолженности, которую целесообразно рассматривать отдельно, относится, например, задолженность государства по возмещению НДС, которая отражается по статье " Прочие дебиторы ".

В состав " Дебиторской задолженности " (счетов к получению) агрегированного Баланса рекомендуется включать статьи " Товары отгруженные ", " Покупатели и заказчики ", " Векселя к получению ", " Задолженность дочерних и зависимых обществ ". (Последние три составляющие относятся к дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев). Как уже отмечалось выше, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев исключается из состава текущих активов и включается в состав внеоборотных активов.

Задолженность участников по взносам в уставный капитал исключается из состава дебиторской задолженности и, следовательно, из состава текущих активов. На аналогичную величину уменьшается собственный капитал (в части Уставного капитала) пассива Баланса. Такая корректировка необходима для выделения реальной суммы Уставного капитала, которым располагает организация.

В статью " Денежные средства ", отражающую наиболее ликвидную часть текущих активов, рекомендуется объединять статьи " Денежные средства " и " Краткосрочные финансовые вложения " бухгалтерского Баланса.

Финансовый кризис рынка ценных бумаг России 1998 года показал, что в российских условиях отнесение краткосрочных финансовых вложений к наиболее ликвидным активам не всегда оправдано. Рассматривать статьи "Денежные средства" и "Краткосрочные финансовые вложения" отдельно или совместно - выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельно и учитывает при проведении анализа ликвидности предприятия.

При агрегировании Баланса убытки исключаются из состава активов и уменьшают величину собственного капитала предприятия. Аргумент в пользу такого преобразования - необходимость оценить итоговые результаты деятельности предприятия, а потому убытки отражаются с отрицательным знаком в составе собственного капитала пассива Баланса, тем самым уменьшая его величину.

!	Валюта (сальдо) агрегированного Баланса может быть меньше валюты бухгалтерского Баланса на величину задолженности участников по взносам в уставный капитал.