2020-01-14
397
Рентабельность активов – комплексный показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности предприятия, характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на 1 рубль активов компании. Определяется в процентах как отношение чистой прибыли к совокупным активам предприятия.
Значение коэффициента рентабельность активов должно быть выше средней процентной ставки по заемным средствам, что характеризует высокую рентабельность активов.
Этот коэффициент должен быть одним из основных рабочих инструментов руководителя в управлении предприятием, являясь важнейшим показателем эффективности его деятельности.
По ООО «ДаЮань» рентабельность активов составила:
| 1 кв 07 | 2 кв 07 | 3 кв 07 | 4 кв 07 | 1 кв 08 | 2 кв 08 | 3 кв 08 | 4 кв 08 | |
| значение коэффициента | 0,42% | 0,52% | 0,73% | 1,47% | 1,17% | 1,55% | 2,25% | 2,44% |
Во 2007 году анализируемый коэффициент значительно ниже, чем в 2008 году по причине низкой суммы прибыли по кварталам.
|
|
|
На всем протяжении анализируемого периода чистая прибыль – величина положительная, соответственно активы рентабельны, т.е. активы способны приносить прибыль.
Учитывая, что активы предприятия рентабельны на протяжении всего периода, можно сделать вывод, что уровень менеджмента предприятия находится на высоком уровне. В свое время нерентабельность активов может привести к трудностям с получением кредитных ресурсов, и даже если предприятию удастся получить кредиты, они лишь усугубят проблемы и увеличат обязательства должника.
Норма чистой прибыли -характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
Рост нормы чистой прибыли означает рост эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Рекомендуемое значение нормы чистой прибыли – более 0,08.
Динамика изменения показателя «Норма чистой прибыли» по ООО «ДаЮань» отображена на Диаграмме 6.
| 1 кв 07 | 2 кв 07 | 3 кв 07 | 4 кв 07 | 1 кв 08 | 2 кв 08 | 3 кв 08 | 4 кв 08 | |
| значение коэффициента | 0,49% | 0,59% | 0,64% | 1,24% | 1,01% | 1,29% | 1,86% | 1,99% |
Данные показатели свидетельствуют об увеличении эффективности хозяйственной деятельности учреждения в анализируемом периоде.
Значительное снижение нормы чистой прибыли во 1- 3 кварталах 2007 года по сравнению с 4 кварталом 2007г произошло по причине низкой суммой чистой прибыли:
1 квартал к 4 кварталу 2007 г - 29,5%;
2 квартал к 4 кварталу 2007г - 36,4%;
|
|
|
3 квартал к 4 кварталу 2007 г – 50%.
Таким образом, коэффициенты, отражающие деловую активность должника, характеризуют средний уровень управления на предприятии.
Анализ активов и пассивов должника
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной форме имущества предприятия и источников его финансирования на определенную дату. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Пассивы показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники.
Анализ активов
Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.
Необходимо отметить колебания объема актива анализируемого предприятия с периодическим незначительным ростом и снижением, в среднем за 2 года снижение актива баланса составило 0,4%:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| актив | 6109 | 6164 | 6162 | 5964 | 6036 | 5935 | 5820 | 6052 | 5912 |
| темп роста, % | 100,9 | 99,97 | 96,8 | 101,2 | 98,3 | 98,1 | 104,0 | 97,7 |
Доля оборотных активов предприятия в течение всего рассматриваемого периода в среднем составляет 79,9% от общей величины активов, при этом большая часть представлена:
- дебиторской задолженностью – в среднем за 2 анализируемых года доля составила 32,50% от общей величины активов;
- денежными средствами - в среднем за 2 анализируемых года доля составила 5,49% от общей величины активов;
- запасами и затратами - в среднем за 2 анализируемых года доля составила 40,27% от общей величины активов.
Снижение суммы активов на 1 января 2009 года по сравнению с периодом на 1 января 2008 года на 2% произошло по причине:
- снижения суммы денежных средств на 113 тыс руб;
- снижения суммы запасов и затрат на 354 тыс руб.
- снижения суммы внеоборотных активов на 92 тыс руб.
На 01.01.2006 г. доля дебиторской задолженности в активах составила 27,89%, из которых 27,50% приходится на покупателей и заказчиков, 0,39% на прочих дебиторов; на 01.01.2007г – доля дебиторской задолженности в активах предприятия составляла 33,6%, из которых 32,85% и 0,75%соответственно; на 01.01.2009 г – доля дебиторской задолженности в активах предприятия составляла 36,42%, из них на покупателей и заказчиков приходится 35,5%, на прочих дебиторов- 0,91%.
Одним из основных источников формирования оборотных активов является дебиторская задолженность. При задержке погашения долга дебиторами предприятие испытывает как финансовые, так и производственные трудности, что приводит к усугублению кризисной ситуации.
Согласно структуре агрегированного баланса, на рассматриваемом предприятии наблюдается тенденция небольшого роста доли дебиторской задолженности на конец рассматриваемого периода.
В абсолютных величинах (Таблица «Изменение статей актива») наблюдается изменение дебиторской задолженности:
| 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| Краткосроч дебит зад-ть | +73 | +77 | -118 | +292 | +93 | -79 | +119 | -8 |
| Долгосроч дебит зад-ть |
Средний темп роста данной статьи баланса составляет 1,03% (Таблица «Темп роста основных статей актива баланса»).
Доля запасов и затрат в активах изменяется в диапазоне от 44,56% (на 01.01.2007г) до 38,32% (на 01.01.2008 г) и до 38,23% (на 01.01.2009г) в течение всего рассматриваемого периода и характеризуется небольшими колебаниями (Диаграмма 9).
Из «запасов и затрат» наибольшая доля актива приходится на:
|
|
|
- материалы: в среднем за рассматриваемый период их доля составляет 24,32% от общей суммы активов;
- незавершенное производство: в среднем за рассматриваемый период их доля составляет 0,25% от общей суммы активов;
- готовая продукция: в среднем за рассматриваемый период их доля составляет 15,37% от общей суммы активов;
- прочие запасы: в среднем за рассматриваемый период их доля составляет 0,34% от общей суммы активов;
В абсолютных величинах значения строки баланса «запасы и затраты» изменяются:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| Изм статьи | -122 | +29 | -15 | -301 | -90 | -27 | +72 | -8 |
Тенденция изменения внеоборотных или постоянных активов характеризуется практически неизменным трендом:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| Внеоб акт | 21,28% | 20,72% | 20,35% | 20,64% | 20,01% | 19,97% | 19,97% | 18,82% | 18,88% |
В абсолютных значениях снижение постоянных активов приходится на:
- 01.01.2008 г – на 92 тыс руб по сравнению с 01.01.2006г за счет амортизации;
- 01.01.2009 г - на 92 тыс руб по сравнению с 01.01.2007г за счет амортизации;
Постоянные активы предприятия представлены на 100% основными средствами. Нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений у ООО «ДаЮань» нет.
Законсервированных основных средств нет.
Степень износа производственных основных средств составляет: на 01.01.2007г – 7%; на 01.01.2008 г – 7%; на 01.01.20009 г – 7%. Данные значения показателей отражают низкую изношенность основных производственных средств, позволяющую вести рассматриваемому предприятию производственно-хозяйственную деятельность.
На предприятии нет обремененных основных средств.
Доходных вложений в нематериальные активы у предприятия нет.
Закупочные цены на сырье и материалы в пределах средних цен на внутреннем рынке. Краткосрочных финансовых вложений у анализируемого предприятия нет.
Анализ пассивов
Анализ пассивов производится с целью выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены и прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.
|
|
|
На 01.01.2007г. доля текущих обязательств в пассиве баланса составляет 9,48%, из них все 4,24% приходится на кредиторскую задолженность; 5,24% - краткосрочные кредиты и займы.
На 01.01.2008 г доля текущих обязательств в пассиве баланса составляет 9,71%, из них 5,07% приходится на кредиторскую задолженность; 4,64% составляют краткосрочные кредиты и займы.
На 01.01.2009 г доля текущих обязательств в пассиве баланса составляет 8,66%, из них 5,28% приходится на кредиторскую задолженность; 3,38% - краткосрочные кредиты и займы.
В абсолютных величинах произошли следующие изменения пассива баланса:
- на 01.01.2008 г на 73 тыс руб, по отношению к предыдущему году за счет снижения краткосрочной задолженности по кредитам банка на 40 тыс руб, снижения суммы долгосрочной задолженности по кредитам банка на 80 тыс руб, роста кредиторской задолженности на 47 тыс руб.
- на 01.01.2009г на 124 тыс руб за счет суммы задолженности по краткосрочным кредитам банка на 80 тыс руб, снижения долгосрочных обязательств перед банком на 50 тыс руб, роста кредиторской задолженности на 6 тыс руб.
Изменение доли заемных средств в пассиве предприятия:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| Заем ср-ва | 80,36% | 80,53% | 80,53% | 79,88% | 80,12% | 79,78% | 79,38% | 80,17% | 79,70% |
Доля заемных средств в пассиве изменяется незначительно и в среднем составляет 80%. Средний темп роста доли заемных средств в пассиве баланса составляет 1%.
По состоянию на 01.01.2009 года из 100% текущих обязательств 61% приходится на кредиторскую задолженность, 39% на краткосрочные кредиты и займы.
Анализ кредиторской задолженности показал:
- доля задолженности поставщикам и подрядчикам в общем объеме кредиторской задолженности значительно составляет на 01.01.07г – 70,27%; на 01.01.08г – 71,90%; на 01.01.09г – 73,72%.
- доля задолженности перед персоналом в общем объеме кредиторской задолженности составляет: на 01.01.2007г – 7,72%; на 01.01.2008г – 5,88%; на 01.01.2009 г – 8,97%.
- доля задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами составляет: на 01.01.2007г – 17,37%; на 01.01.2008г – 17,65%; на 01.01.2009г – 13,78%;
- доля прочих кредиторов в общей сумме кредиторской задолженности: на 01.01.2007 г – 4,63%; на 01.01.2008г – 4,58%; на 01.01.2009 г – 3,53%;
Изменение статьи «Долгосрочные обязательства»: (тыс руб)
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| Долгоср обяз | +40 | +30 | -170 | +20 | -20 | -100 | +190 | -120 |
Доля собственных средств в пассиве изменяется следующим образом:
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| собст ср-ва | 19,64% | 19,47% | 19,47% | 20,12% | 19,88% | 20,22% | 20,62% | 19,83% | 20,30% |
За анализируемый период сумма собственных средств составляет (тыс руб):
| 01.01.07 | 01.04.07 | 01.07.07 | 01.10.07 | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | |
| собст ср-ва | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 | 1200 |
В собственных средствах 100%-ую долю составляет уставный капитал предприятия.
Задолженность по обязательственным платежам полностью обоснованна.
