Оценка величины долговых обязательств предприятия

Балансовая стоимость долговых обязательств анализируемого предприятия приведена в таблице 16.

Табл. 16

Состав долговых обязательств ООО «Авто-гости» на 01.07.2011

Наименование активов	Балансовая стоимость, тысяч рублей
Долгосрочные кредиты и займы	133 345
Прочие долгосрочные обязательства	1 112
Краткосрочные кредиты и займы	5 160
Кредиторская задолженность (поставщики и подрядчики)	38 115
Кредиторская задолженность (перед персоналом)	146
Кредиторская задолженность (перед государственными внебюджетными фондами)	30
Кредиторская задолженность (перед бюджетом по налогам и сборам)	912
Кредиторская задолженность (перед прочими кредиторами)	211
ИТОГО	179 031

Изучение состава и структуры долговых обязательств предприятия, а так же консультация со специалистами предприятия, позволила сделать вывод: корректировку данных статей производить не следует, так как платежи по этим задолженностям являются обязательными.

Таким образом, в целях исчисления величины чистых активов, сумма долговых обязательств принимается в размере 179 031 тысяч рублей.

Расчет стоимости ООО «Авто-гости» методом чистых активов

Рассчитаем величину чистых активов анализируемого предприятия по формуле:

ЧА=Арын-Прын

где: ЧА – чистые активы (стоимость предприятия);

Арын – рыночная стоимость активов предприятия;

Прын – рыночная стоимость пассивов предприятия.

Расчет приведен в следующей таблице.

Табл. 17

Расчет стоимости ООО «Авто-гости» на 01.07.2011 методом чистых активов

Наименование активов и пассивов	Рыночная стоимость, тысяч рублей
Основные средства	168 296,75
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	21 757
Расходы будущих периодов	115
НДС по приобретенным ценностям	6 215
Краткосрочная дебиторская задолженность	3 803,92
Денежные средства	315
ИТОГО АКТИВЫ	200 502,67
Долгосрочные кредиты и займы	133 345
Прочие долгосрочные обязательства	1 112
Краткосрочные кредиты и займы	5 160
Кредиторская задолженность (поставщики и подрядчики)	38 115
Кредиторская задолженность (перед персоналом)	146
Кредиторская задолженность (перед государственными внебюджетными фондами)	30
Кредиторская задолженность (перед бюджетом по налогам и сборам)	912
Кредиторская задолженность (перед прочими кредиторами)	211
ИТОГО ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	179 031
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ	21 471,67

Таким образом, стоимость предприятия по методу чистых активов составила 21 миллион 471 тысяча 670 рублей.

На рисунке 4 оценка стоимости предприятия методом чистых активов представлена графически.

Рис 4. Оценка стоимости предприятия методом чистых активов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная курсовая работа выполнена на тему «Оценка стоимости предприятия методом чистых активов (на примере ООО «Авто-гости»). В ходе выполнения курсовой работы была достигнута поставленная цель – рассчитана стоимость ООО «Авто-гости» методом чистых активов.

В курсовой работе также были решены следующие задачи:

- дана организационно-экономическая характеристика ООО «Авто-гости»;

- проведен анализ внутренней среды ООО «Авто-гости»;

- произведена оценка рыночной стоимости активов ООО «Авто-гости»;

- произведена оценка величины долговых обязательств ООО «Авто-гости»;

- по результатам оценки рыночной стоимости активов и долговых обязательств рассчитана величина чистых активов ООО «Авто-гости».

В курсовой работе был применен следующий алгоритм расчетов:

1) На первом этапе была произведена рыночная оценка стоимости активов предприятия – основных средств, сырья и материалов, дебиторской задолженности, денежных средств, расходов будущих периодов. Рыночная стоимость активов предприятия по результатам расчетов составила 200502,67 тысяч рублей. На данном этапе были произведены все необходимые корректировки в целях приведения балансовой стоимости активов к их реальной рыночной стоимости.

2) На втором этапе была произведена оценка долговых обязательств предприятия. Корректировка долговых обязательств не производилась, так как платежи по этим задолженностям являются обязательными. Сумма долговых обязательств составила 179031 тысяч рублей.

3) Чистые активы предприятия, определяемые как разность между рыночной оценкой активов и пассивов, составили 21 471,67 тысяч рублей. Данная величина является стоимостью предприятия по данному методу.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс РФ, часть 1 от 30 ноября 1994 г. N 51-Ф3

2. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждены Приказом № 16 от 23.01.2001 Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству.

3. Акулич М.В. Оценка стоимости бизнеса. – СПб, Питер, 2008. – 272 с.

4. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учебник. – М.: ТК ВЕЛБИ, 2003. – 352 с.

4. Егерев В.А. Стоимость бизнеса – М.: Дело, 2006. – 480 с.

5. Ленская С.А., Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса: учебник. – Финансы и статистика, 2006. – 295 с.

6. Сычева Г.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М.: Высшее образование, 2003. – 384 с.

7. Фельдман А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. – М.: РИО МАОК, 2004. – 52 с.

8. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2004. – 408с.

9. Финансовый анализ: учебное пособие/ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 6-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007. – 224 с.

10. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Издательство «Перспектива»; 2007. – 656 с.

11. Черняк В.З. Оценка бизнеса. – М., Финансы и статистика, 2006. – 271 с.

12. Янковский К.П. Способы и методы оценки бизнеса. – СПб., Питер, 2007. – 150 с.

Приложение 1 – Бухгалтерский баланс ООО «Авто-гости» за 2 квартала 2011 года

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 30 июня 2011 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2011

Организация ООО «Авто-гости»

по ОКПО

03099826

Идентификационный номер налогоплательщика:

ИНН

Вид деятельности: Деятельность автомобильного грузового транспорта

по ОКВЭД

60.24

Организационно-правовая форма: ООО

____________________________________________________

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес): Москва, улица Полевая, дом 25, корп.3.

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

АКТИВ	Код показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	162 900	171 215
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	162 900	17 1215
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	23 382	21627
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	23 263	21512
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	119	115
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6507	6 215
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3818	4 126
в том числе покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	456	315
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	34 163	32 283
БАЛАНС	300	197 063	203 498

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	9	9
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	12 766	20 875
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(3 993)	3 553
ИТОГО по разделу III	490	8 782	24 437
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	137 004
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520		1 112
ИТОГО по разделу IV	590	137 004	134 457
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	7 160	5 160
Кредиторская задолженность	620	44 117	39 414
в том числе: поставщики и подрядчики	621	41547	38 115
задолженность перед персоналом организации	622	141	146
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	34	30
задолженность по налогам и сборам	624	1 281	912
прочие кредиторы	625	1 114	211
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	51 277	44 604
БАЛАНС	700	197 063	203 498
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990