Отношения агента и принципала

В некоторых случаях, когда права на принятие решений были делегированы либо используются в интересах других сторон, для определения того, обладает ли сторона, наделенная данными правами контролем над объектом инвестиций, необходимо оценить, является ли эта сторона принципалом или агентом.

Агент - это сторона, действующая в интересах другой стороны или сторон (принципала(ов)) и при этом не обладающая контролем над объектом инвестиций. Принципал может делегировать агенту полномочия в части принятия решений по ряду конкретных вопросов либо в отношении всех видов значимой деятельности, однако в конечном итоге эти полномочия остаются у принципала. Условия соглашения, принимаемые во внимание при определении того, является ли компания агентом или принципалом, включают в себя следующие:

• Сфера полномочий по принятию решений

• Права, имеющиеся у других сторон (например, наличие прав на отстранение от руководства)

• Вознаграждение стороны, принимающей решения

• Подверженность риску изменения сумм возврата на инвестицию, вследствие наличия прочих долей участия

Полномочия на управление частью объекта инвестиций («изолированной ячейкой») МСФО (IFRS) 10 существенно отличается от МСФО (IAS) 27 в части установления единицы учета, для которой производится анализ наличия контроля. Аналогично МСФО (IAS) 27, согласно МСФО (IFRS) 10 инвестор, как правило, анализирует, обладает ли он контролем над объектом инвестиций в целом. Однако, МСФО (IFRS)10 также указывает, что при анализе наличия контроля инвестор должен проанализировать, обладает ли он полномочиями на управление частью объекта инвестиций. Иными словами, обладает ли он полномочиями на управление определенными активами объекта инвестиций, и может ли данная часть объекта инвестиций рассматриваться в качестве отдельной «условной компании» (обычно упоминаемой как «изолированная ячейка»).

Фактически, если все активы, обязательства и капитал условной компании полностью отделены от остальной части объекта инвестиций, то в отношении такой условной компании проводится отдельный анализ наличия контроля. Таким образом, согласно МСФО (IFRS) 10 контроль может иметь место на уровне части юридического лица, приводя к включению в периметр консолидации или исключению из него определенных активов, но не юридического лица в целом.

Другие стороны, выступающие в интересах инвестора («фактические агенты») МСФО (IFRS) 10 также требует, чтобы руководство компании проанализировало, имеются ли другие стороны, действующие в ее интересах ввиду характера их отношений с нею, то есть, выступают ли такие стороны в роли «фактических агентов» компании - инвестора. Права, имеющиеся у «фактических агентов», и суммы возврата на инвестицию, получаемые такими сторонами, принимаются во внимание при определении наличия у компании - инвестора контроля над объектом инвестиций. В МСФО (IFRS) 10 приводятся примеры сторон, которые можно рассматривать в качестве «фактических агентов» компании - инвестора.

Примеры включают связанные стороны компании - инвестора (как они определены в МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»), стороны, поддерживающие тесные коммерческие связи с инвестором, а также стороны, не способные финансировать свою операционную деятельность без субординированной финансовой поддержки инвестора.