2020-04-20
106
Кроме потери рентабельности, с денежными средствами связаны потери от хранения вследствие инфляции. Чтобы избежать потерь от инфляции существует буфер краткосрочных финансовых вложений.
Краткосрочные финансовые вложения в идеале – это государственные ценные бумаги. В РФ используются другие варианты – например векселя Сбербанка.
(ГКО), инфляция 
- в США
В таком варианте поступающие денежные средства переводятся в краткосрочные финансовые вложения и могут быть конвертированы обратно в случае необходимости.
Если речь идет о долгосрочных накоплениях, то используются долгосрочные финансовые вложения.
Принимая во внимание следующие факторы, определяют оптимальную величину денежных средств в оперативном обороте (расчетный счет и касса).
1.Средний дневной расход денег
2.Изменчивость дневных расходов денег
3.Издержки хранения в виде ставки процента (чем выше ставка %, тем меньше денег надо держать на расчетном счете)
4.Издержки конвертации из краткосрочных финансовых вложений в денежные средства и наоборот. Чем больше издержки конвертации, тем больше денег должно быть на расчетном счете.
Существуют теоретические модели Баумоля и Миллера Орра.
|
- В модели Баумоля считается, что деньги расходуются равномерно, а страховой запас денег отсутствует (учитываются 1,3,4 факторы)
D= 
- В модели Миллера Орра считается, что деньги расходуются хаотично и предусмотрен страховой запас
Ширина интервала равна
= 
,
Точка возврата=Страх.запас+ 
интервала
