Управление оборотным капиталом

 

Самым простым способом управления оборотным капиталом является нормирование:

Н(Об.Ср)=Среднедневной расход ОС * Н (в днях),

Н – норма

Однако этого недостаточно, так как это может привести к финансовым проблемам предприятия.

Компоненты оборотного капитала:

1. Денежные средства

2. Краткосрочные финансовые вложения

3. Дебиторская задолженность

4. Товарно-материальные запасы

Кроме того вместе с ними часто рассматриваются и кредиторская задолженность.

Цикл обращения оборотных средств.

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

Запасы сырья

Запасы готовой продукции

Дебиторская задолженность

Денежные средства

 

Краткосрочные финансовые вложения используются как буфер, которые почти так же ликвидны как деньги, но приносят некоторую доходность.

Операционный и денежный цикл предприятия.

Денежный цикл -это промежуток времени от оплаты запасов до получения денег за готовую продукцию. Расчет денежного цикла (приблизительный).

Тз – период оборота запасов

Тз=

Тдз – период оплаты дебиторской задолженности

Тдз=

Ткз – период оплаты кредиторской задолженности

Тдз=

Тдз – длительность денежного цикла

Тдз=Тз+Тдз-Ткз

В интересах предприятия по возможности сокращать денежный цикл.

Общая проблема управления активами и финансированием.

Актив	Пассив
Внеоборотные А	Долгосрочные пассивы
Текущие активы	Краткосрочные обязательства

Большую доходность приносят внеоборотные активы, поэтому раздувание оборотных активов связано с потерей рентабельности предприятием.

Текущих активов должно быть ровно столько, чтобы обеспечивать бесперебойную работу предприятия.

Однако, если текущих активов слишком мало, предприятие может испытывать сбои в работе и рентабельность так же упадет.