Анализ заемного капитала предприятия

Рассмотрим структуру заемного капитала за последние три года работы предприятия. Для этого воспользуемся данными отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данными первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые для удобства занесем в таблицу приложения.

Отобразим на графике соотношение краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Рисунок 19 – Динамика структуры заемного капитала

 

Как мы можем судить по таблице и графику, очевиден рост кредиторской задолженности при сравнительно малом темпе увеличения краткосрочных кредитов. Рассмотрим динамику кредиторской задолжености на диаграммах.

 

 

Перед поставщиками, % Персоналу по оплате труда, %   Бюджету по налогам и сборам, % Перед гос. внебюдж. фондами, % Прочие кредиторы, %

  

 

                                

                                

 

Рисунок 20 – Динамика структуры кредиторской задолженности

 

По диаграммам можно судить о том, что существенных сдвигов в структуре кредиторской задолженности не происходило. Колебания долей составных частей находятся в пределах от 1 до 5 %.

Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (П_к.з.). Для этого внесем в таблицу 7 необходимые для расчетов данные.

 

Таблица 7 – Данные для расчета показателя

 

Показатель	На начало периода	На конец периода
за 2003 год Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб. Продолжительность использования кредиторской  задолженности(Пк.з), дни	25244 388061   24	28790 304035   35
за 2004 год Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб. Продолжительность использования кредиторской  задолженности (Пк.з), дни	28790 282710   37	64496 390412   60
за 2005 год Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб. Сумма погашенной кредиторской задолженности, тыс. руб. Продолжительность использования кредиторской  задолженности (Пк.з), дни	64496 401724   59	132104 533828   90

 

Как мы видим из таблицы, происходит увеличение остатков кредиторской задолженности на протяжении всего рассматриваемого периода. Также увеличивается и период использования кредиторской задолженности. Это говорит о том, что у предприятия не достаточно собственных средств. Для дальнейшего анализа заемного капитала сравним сумму кредиторской и дебиторской задолженностей в таблице 8.

 

Таблица 8 – Движение краткосрочной задолженности, тыс. руб.

Год	Наименование задолженности	Остаток на начало года	Возникло обяза-тельств	Погашено обяза-тельств	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
2003	Дебиторская	10762	486543	485637	11668
	в том числе просроченная	1614	4580	3789	2405
	Кредиторская	25244	695642	692096	28790
	в том числе просроченная	1009	54229	54048	1190
	Дебиторская по поставленной продукции	3766	29876	29336	4306
2004	Дебиторская	11668	575888	577819	9737
	в том числе просроченная	2405	6790	8827	368
	Кредиторская	28790	708828	673122	64496

	в том числе просроченная	1190	50233	43703	4420
	Дебиторская по поставленной продукции	4306	384560	380750	8116
2005	Дебиторская	9737	681405	592192	98949
	в том числе просроченная	368	78497	78832	33
	Кредиторская	64496	957321	889713	132104
	в том числе просроченная	7220	136382	133329	10773
	Дебиторская по поставленной продукции	8116	501062	433839	75339

Изобразим на графике долю дебиторской задолженности за поставленную продукцию в общей сумме дебиторской задолженности.

 

Дебиторская задолженность, % Дебиторская задолженность за поставленную продукцию, %

                          

 

 

Рисунок 21 – Динамика структуры дебиторской задолженности

 

Судя по диаграммам, в 2004 году была отмечена наибольшая доля деби-торской задолженности за поставленную продукцию. В 2005 году этот показатель несколько снизился, но все-таки остается достаточно высокой. Увеличение доли дебиторской задолженности по поставленной продукции замедляет денежный приток на предприятие и тормозит все остальные финансовые потоки. Это говорит о недостаточной способности предприятия организовать работу с потребителями. 

По просроченной кредиторской задолженности бюджету начислены следующие пени, которые вошли в состав внереализационных расходов предприятия т отражены в строке 150 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Рассмотрим сумму пеней в следующей таблице 9.

 

Таблица 9 – Динамика начисленных пеней за просроченную кредиторскую задолженность перед бюджетом, руб.

Пени	Годы
	2003	2004	2005
По загрязнению окружающей среды По подоходному налогу По земельному налогу	2600 156180 -	3000 168311 -	23689 145912 15991
Итого	158780	171311	185592

 

Как мы видим, в 2003 году предприятие выплатило минимальный размер пеней. В 2004 году произошел резкий скачок невыплаты в срок задолженности, в результате чего увеличилась сумма пеней. Из-за того, что к 2005 году еще остались просроченные долги, сумма пеней продолжает расти.

 Для дальнейшего анализа заемного капитала сравним сумму кредиторской и дебиторской задолженностей.

 

Таблица 10 – Показатели соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на конец отчетного года, тыс. руб.

Показатель	Годы
	2003	2004	2005
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни   Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни   Приходится дебиторской на рубль кредиторской,  руб. Соотношение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности.	11668 28790 26   35   0,405 1,38	9737 64496 50   60   0,151 1,2	98949 132104 82   90   0,749 1,09

 

 

Период погашения дебиторской задолженности, дни Период погашения кредиторской задолженности, дни

90

         

                        

 

Рисунок 22 – Динамика показателей кредиторской и дебиторской задолженности

 

Таким образом, кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что свидетельствует о недостаточной способности предприятия покрывать свои долги собственными средствами. Увеличение дебиторской задолженности в 2005 году свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности или банкротстве части покупателей. Предприятию необходимо предпринять меры по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей.