Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы

ТЕМА 1.

“Правовые основы реорганизации ликвидации промышленного предприятия. Законодательство РФ о банкротстве”.

 

Вопросы:

1. Понятие несостоятельности (банкротство) предприятия.

2. Понятие реструктуризации и ее типы. Процедура реорганизации и санации предприятия-должника.

3. Процедура ликвидации юридического лица: 5 стадий.

4. Особенности банкротства отдельных категорий юридических лиц.

 

Вопрос № 1.

Механизм рыночной экономики в качестве неотъемлемой системы саморегулирования предполагает определенные условия объявления предприятия банкротом, порядок осуществления конкурсного производства, установление очередности требований кредиторов. Такие условия и порядок оговариваются в Законе РФ “О несостоятельности (банкротстве). Первая редакция была принята в 1992 году, второй вариант - в 1998 году, третий вариант - в 2002 году, закон пересматривался в кризис 2008-2009 годов, в настоящее время действует редакция 2018 года.

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением суммы обязательств предприятия-должника над суммой его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его платежей. Если предприятие не обеспечивает или не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления обязательств.

Основанием для возбуждения дела о банкротстве в арбитражном суде признается заявление, которое может быть подано кредиторами, самим предприятием-должником или по представлению прокуратуры.

К заявлению предприятия-должника или по запросу должны прилагаться следующие документы:

n список кредиторов и дебиторов предприятия с расшифровкой кредиторской и дебиторской задолженности;

n бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложения к балансу.

В соответствии с законодательством в отношении предприятия-должника могут быть применены следующие процедуры: реорганизационные, ликвидационные, мировое соглашение.

 

 

Вопрос № 2.

Реструктуризация - это процесс кардинальной структурной перестройки предприятия и его деятельности (группы предприятий) или целой отрасли, которая осуществляется добровольно или в принудительном порядке. Различают три вида реструктуризации:

 

 

 

                                         

 

 

1. Реструктуризация постоянная.

2. Банкротство менеджмента предприятия (когда управление предприятием становится неэффективным). Предприятие попадает в начальную полосу кризиса. Это реструктуризация предприятия, у которой кредиторская задолженность превысила допустимый размер. Этот тип реструктуризации характеризуется тем, что у предприятия исчезают партнеры по бизнесу. Как правило решением проблемы в данном случае является то, что кредиторы предприятия по согласованию с предприятием-должником вводят внешнее наблюдение, или внешнее управление имуществом предприятия-должника.

3. Когда предприятие попадает в полосу глубокого кризиса и иначе как принудительными мерами ситуацию не разрешить. Ситуация разрешается через суд.

Результатом обращения в суд могут быть две формы:

n внешнее управление имуществом предприятия-должника или реорганизационная процедура.

n предприятие признается банкротом или ликвидируется (ликвидационная процедура).

При перемещении предприятия из второй зоны в третью резко падает стоимость бизнеса и стоимость самого предприятия. При реорганизационной процедуре арбитражным судом назначается внешнее управление имуществом должника, которое в целом направлено на продолжение деятельности предприятия и осуществляется на основании передачи функций управления со стороны администрации арбитражному (внешнему) управляющему. Основанием для назначения внешнего управления служит реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия с целью продолжения деятельности предприятия, благодаря реализации части имущества и иных организационных и экономических мероприятий. Ходатайство о проведении внешнего управления подается в арбитражный суд должником, собственником предприятия-должника, кредиторами. К ходатайству прикладывается бухгалтерская отчетность на последнюю отчетную дату. Продолжительность проведения внешнего управления не может превышать 18 месяцев, причем на этот срок вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Арбитражный управляющий, назначенный по согласованию с кредиторами на предприятие, должен в максимально короткий срок (1 месяц) разработать план вывода предприятия из кризиса и не позднее чем в 3-х месячный срок представить этот план собранию кредиторов для утверждения. В качестве реорганизационной процедуры может использоваться санация (финансовое оздоровление) предприятия-должника, когда собственники предприятия и кредиторы принимают решение на собрании об оказании предприятию-должнику финансовой помощи.

В случае удовлетворения ходатайства о санации арбитражный суд, с согласия собственников предприятия и кредиторов, объявляет конкурс желающих принять участие в санации. Заявки принимаются в течение месяца, а решение о допуске или не допуске - 10 дней. Санация не может продолжаться более 18 месяцев, причем арбитражный суд вправе увеличить этот срок еще на 6 месяцев. В случае, если в течение 36 месяцев в суд будет подан иск о банкротстве повторно, то предприятие ликвидируется. Участники санации обязаны провести собрание, где определяется ответственность каждого участника в случае досрочного выхода из процедуры санации, распределение ролей, определение доли каждого участника в санации и др.

 

Вопрос № 3.

При ликвидации предприятия арбитражный суд назначает конкурсного управляющего, запускается в ход процедура конкурсного производства и старое руководство отстраняется по решению суда от власти. Создается ликвидационная комиссия по согласованию с арбитражным судом, в состав которой входят собственники предприятия, члены трудового коллектива, основные кредиторы предприятия, заинтересованные банки, эксперты аудиторской фирмы, представители органов местной власти. Конкурсный управляющий руководит предприятием в период ликвидации, а всю ответственность за порядок прохождения ликвидационной процедуры несет ликвидационная комиссия.

 

Процесс ликвидации делится на 5 стадий:

1 стадия: Ликвидационная комиссия должна поместить в местной печати объявление о ликвидации предприятия, где указано расположение, адрес, телефон, порядок и срок предъявления требований со стороны кредиторов. Срок на предъявление требований не может быть менее 2 месяцев. Ликвидационная комиссия обязана провести работу по выявлению кредиторов и уведомить о ликвидации предприятия. Комиссия должна расшифровать дебиторскую задолженность, выявить всех должников и принять необходимые меры, направленные на взыскание задолженности, в том числе и через суд.

2 стадия: Начинается по истечение 2 месяцев с момента предъявления претензий. Ликвидационная комиссия должна располагать информацией о всех кредиторах, должниках, рассмотреть и принять все претензии. Главная задача ликвидационной комиссии на этой стадии составление промежуточного баланса предприятия, который должен четко отражать состав имущества, перечень требований предприятия. Промежуточный ликвидационный баланс предоставляется комиссии на согласование органу, осуществляющему регистрацию юридических лиц, а затем, после рассмотрения в администрации, арбитражному суду и собственнику предприятия. Согласованный и утвержденный ликвидационный баланс является основанием для выплат денежных сумм кредиторам по их требованию.

3 стадия: Ликвидационная комиссия, исходя из сведений, содержащихся в ликвидационном балансе, при недостаточности средств у ликвидируемого предприятия для удовлетворения требований по обязательствам осуществляет с публичных торгов продажу имущества предприятия в требуемом размере. Если предприятие несет обязательства лишь денежными средствами, эти средства отчуждаются, а имущество при ликвидации передается собственнику предприятия.

4 стадия: Главной задачей ликвидационной комиссии является выплата кредиторам денежных сумм по признанным требованиям. Выплата указанных сумм должна производиться в определенной очередности, которая регулируется Гражданским кодексом РФ. Очередность исключает произвольные выплаты отдельным кредиторам и является своеобразной гарантией погашения по обязательствам. Очередность выглядит следующим образом:

n удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое предприятие несет ответственность за причиненный вред жизни, здоровью;

n производятся расчеты по заработной плате с работниками предприятия по трудовым соглашениям и по выплате вознаграждений по авторским правам;

n производятся выплаты по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого предприятия;

n обеспечиваются выплаты по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

n производятся выплаты с прочими кредиторами.

Требования каждой последующей очереди удовлетворяются после выплаты предыдущей очереди. В этом плане кредиторы первых четырех очередей имеют определенные преимущества, так как основная задолженность у предприятий образуется, как правило, перед кредиторами пятой очереди. При недостаточности имущества ликвидируемого предприятия оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований.

5 стадия: Наступает после завершения расчетов с кредиторами. В этот период ликвидационная комиссия должна составить окончательный ликвидационный баланс, который утверждается собственником предприятия и арбитражным судом и согласовывается с соответствующим органом государственной власти.

Предприятие считается ликвидированным, а процесс ликвидации завершенным, с момента внесения в государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности ликвидированного предприятия. На любом этапе делопроизводства о банкротстве между предприятием-должником и кредиторами может быть заключено мировое соглашение. Решение о заключении мирового соглашения принимается собранием кредиторов при условии, что за него проголосовало большинство кредиторов. Оно заключается в письменной форме, от имени кредиторов подписывается уполномоченным лицом, а от предприятия-должника - руководителем внешним или конкурсным управляющим, в зависимости от того, на какой стадии находится дело о банкротстве. Допускается наличие третьих лиц, которые принимают на себя соответствующие обязательства. Мировое соглашение - это соглашение о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника, о прекращении обязательств, прощении долга, исполнении обязательств, или иным способом, не противоречащим действующему законодательству. Мировое соглашение может содержать условия об отсрочке или рассрочке исполнения обязательств, об уступке прав требований долга, о скидке с суммы долга, об исполнении обязательств должника третьими лицами, об обмене требований на акции предприятия. Соглашение утверждается арбитражным судом. Утверждение мирового соглашения является основанием для прекращения дела о банкротстве. Арбитражный суд может отказать в утверждении мирового соглашения в случае нарушения действующего законодательства, прав третьих лиц, нарушения порядка заключения мирового соглашения. Отказ от утверждения мирового соглашения или признание его недействительным имеет обратную силу и дело о банкротстве возобновляется. Мировое соглашение между кредиторами и предприятием-должником может быть расторгнуто в случае неисполнения обязательств со стороны предприятия-должника в отношении не менее 1/3 требований кредиторов, т.е. если хотя бы 1/3 обязательств не выполняется, стороны возвращаются в первоначальное положение.

 

Вопрос № 4. Особенности банкротства отдельных категорий

                  юридических лиц.

А) Банкротство градообразующих предприятий.

Градообразующим предприятием признается юридическое лицо, численность работников которого с учетом членов их семей составляет не менее половины (50%) населения какого-либо населенного пункта и которое оказывает значительное влияние на социально-экономическую ситуацию в этом населенном пункте.

Доказательства, подтверждающие статус градообразующей организации должны предоставляться в арбитражный суд предприятием должником совместно с органом местного самоуправления или федеральным (региональным) органом исполнительной власти. При банкротстве градообразующей организации в деле о банкротстве участвуют соответствующие органы власти (как полноправный член процедуры). Участие соответствующего субъекта власти происходит для предоставления поручительства со стороны этого органа по долгам предприятия-должника. При банкротстве градообразующего предприятия продажа этого предприятия с согласия соответствующего органа власти может производиться при следующих условиях:

 

1. Предприятие может быть продано как единый технологический комплекс.

 

2. Покупатель берет обязательства в течение определенного промежутка времени, как правило года, сохранить не менее 70 процентов рабочих мест для работников, занятых на производстве на момент продажи предприятия.

 

3. В случае последующего изменения профиля предприятия новый собственник должен взять на себя обязательства по переобучению или трудоустройству работников предприятия.

 

Б) Банкротство сельскохозяйственных организаций.

Под сельскохозяйственной организацией, согласно законодательству о банкротстве, признается предприятие в выручке которого доля от реализации сельхозпродукции составляет не менее 50 процентов.

Преимуществом при банкротстве сельскохозяйственных предприятий в случае покупки этого предприятия пользуются сельскохозяйственные организации, крестьянско-фермерские хозяйства. Реализация такого предприятия обязывает нового владельца сохранить профиль предприятия.

 

В) Банкротство кредитных организаций (банков)

 

Процедура банкротства регулируется отдельным Законом РФ “О банкротстве кредитных организаций” и может быть начата лишь после отзыва у банка лицензии на банковскую деятельность со стороны Центрального Банка РФ.

 

ТЕМА № 2.

 

“Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры баланса”

 

Вопросы.

1. Цель и показатели анализа финансового состояния предприятия.

2. Нормативные значения рассчитываемых показателей.

3. Зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности перед ним государства.

Вопрос № 1.

Оценка финансового состояния предприятия, находящегося в предбанкротном состоянии или на стадии банкротства, проводится на основании специального постановления Правительства от 20.03.1994 № 498 и методических положений, утвержденных Федеральным управлением по делам о несостоятельности  (ФУДН РФ, в дельнейшем ФСФО РФ) № 31-р от 12.08.1994 года. Данная методика является наиболее простой и дает представление о способах  проведения финансового анализа.

Основная цель финансового анализа – обоснование решений о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Анализ проводится на основании трех показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП).

КТЛ - является основным и характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (производственные запасы, денежные средства, готовая продукция, дебиторская задолженность предприятия, включая убытки) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных финансовых займов и различных кредиторских задолженностей (исключая долгосрочную задолженность).

       Все данные, необходимые для расчета коэффициента ликвидности, представлены в бухгалтерском балансе организации. Количественное измерение показателя проводится по  следующим строкам баланса: строка 1200 «Итого по разделу II»  строки 1510, 1520, 1550.

    Коэффициент текущей ликвидности по балансу рассчитывается один раз за период (год). Формула расчета выглядит следующим образом:

 

КТЛ=с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),

 

где  КТЛ – коэффициент текущей ликвидности, с. 1200  (Оборотные Активы)= с. 1210 + с. 1220 + с. 1230 + с. 1240 + с.1250 + с.1260; с. 1510 – «Заемные средства»; с. 1520 – «Кредиторская задолженность»; с. 1550 – «Прочие обязательства». В строке 1200 указана итоговая величина оборотного капитала, который включает в себя сырье, материалы в запасах, денежные средства в дебиторской задолженности, денежные средства в наличной и безналичной форме, краткосрочные финансовые обязательства и прочие. Строки 1510, 1520 и 1550 относятся к разделу V «Краткосрочные обязательства», то есть их срок погашения не более 12 месяцев. В данном разделе также существует строка «Доходы будущих периодов», но она не влияет на ликвидность и в расчет не берется.

По АО “Саратовский комбинат хлебопродуктов”

КТЛ (2007г.) = 1,7          (2008г.) = 2,5

По АО “Молоко” г. Пугачев

КТЛ (2007г.) = 1,4    (2008г.) = 1,3

 

КОСС – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, именно поэтому он относится к группе коэффициентов «Ликвидности», а не «Финансовой устойчивости».. Рассчитывается как отношение разности в числителе между источниками объемов собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции, денежных средств.

 

     Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:

• Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.
• Увеличивается собственный капитал предприятия.
• Уменьшается кредиторская задолженность

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:

• Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.
• Уменьшается собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы

У данного коэффициента в литературе встречаются синонимы, чтобы лучше понимать, что речь идет об одном и том же коэффициенте желательно знать его синонимы: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital.